företagsresultat och EPS: allt investerare behöver veta
Du kan inte göra mycket på aktiemarknaden utan att förstå resultatet. Alla från VD till forskningsanalytiker är besatta av detta ofta citerade nummer. Men vad representerar intäkterna exakt? Varför lockar de så mycket uppmärksamhet? Vi kommer att svara på dessa frågor och mer i denna primer på resultatet.
Key Takeaways
- ett företags resultat är dess nettoresultat efter skatt eller vinst under ett visst kvartal eller räkenskapsår.
- resultatet är avgörande när man bedömer ett företags lönsamhet och är en viktig faktor för att bestämma ett företags aktiekurs.
- Resultat per aktie (EPS) är ett företags nettoresultat (eller resultat) dividerat med antalet utestående stamaktier.
- EPS visar hur mycket ett företag tjänar för varje aktie, med en högre EPS indikerar aktien har ett högre värde jämfört med andra i sin bransch.
- företag är skyldiga att rapportera kvartalsresultat, men EPS tenderar att få mest uppmärksamhet från investerare, särskilt när EPS antingen slår, matchar eller missar vilka aktieanalytiker som hade prognostiserat.
Vad är resultatet?
ett företags vinst är helt enkelt dess vinst. Ta ett företags intäkter från att sälja något, subtrahera alla kostnader för att producera den produkten, och voila, du har intäkter! Naturligtvis blir detaljerna i redovisningen mycket mer komplicerade, men intäkterna hänvisar alltid till hur mycket pengar ett företag gör minus kostnader. Dess många synonymer orsakar en del av förvirringen i samband med resultatet. Villkoren vinst, nettoresultat, bottom line och resultat hänvisar alla till samma sak.
oavsett om du kallar det vinst, nettoresultat, vinst eller bottenlinjen tittar du fortfarande på samma mått—vad ett företag tjänar minus kostnader.
Resultat per aktie
för att jämföra resultatet för olika företag använder investerare och analytiker ofta förhållandet Resultat per aktie (EPS). För att beräkna EPS, ta vinsten kvar för aktieägarna och dela med antalet utestående aktier. Du kan tänka på EPS som ett per capita sätt att beskriva intäkter. Eftersom varje företag har ett annat antal aktier som ägs av allmänheten, anger inte jämförelse av endast företagens vinstsiffror hur mycket pengar varje företag gjorde för var och en av sina aktier, så vi behöver EPS för att göra giltiga jämförelser.
ta till exempel två företag: ABC Corp.och XYZ Corp. de har båda intäkter på 1 miljon dollar, men ABC Corp har 1 miljon utestående aktier medan XYZ Corp. bara har 100 000 utestående aktier. ABC Corp. har EPS på $1 per aktie ($1 miljon/1 miljon aktier) medan XYZ Corp.har EPS på $10 per aktie ($1 miljon/100 000 aktier).
Resultatsäsong
Resultatsäsongen är Wall Street-motsvarigheten till ett skolrapportkort. Det händer fyra gånger per år; börsnoterade företag i USA är enligt lag skyldiga att rapportera sina finansiella resultat kvartalsvis. De flesta företag följer kalenderåret för rapportering, men de har möjlighet att rapportera baserat på sina egna finanspolitiska kalendrar.
även om det är viktigt att komma ihåg att investerare tittar på alla finansiella resultat, kanske du har gissat att intäkter (eller EPS) är det viktigaste numret som släpptes under resultatsäsongen, vilket lockar mest uppmärksamhet och mediedekning. Innan resultatrapporter kommer ut utfärdar aktieanalytiker resultatberäkningar (en uppskattning av antalet de tror att intäkterna kommer att träffa). Forskningsföretag sammanställer sedan dessa prognoser i ” consensus earnings estimate.”
När ett företag slår denna uppskattning kallas det en vinstöverraskning, och aktien rör sig vanligtvis högre. Om ett företag släpper resultat under dessa uppskattningar, sägs det svika, och priset rör sig vanligtvis lägre. Allt detta gör det svårt att försöka gissa hur ett lager kommer att röra sig under vinstsäsongen: det handlar om förväntningar.
Varför bryr sig om intäkter?
investerare bryr sig om intäkter eftersom de i slutändan driver aktiekurserna. Starkt resultat resulterar i allmänhet i att aktiekursen går upp (och vice versa). Ibland kan ett företag med ett högt aktiekurs inte tjäna mycket pengar, men det stigande priset innebär att investerare hoppas att företaget kommer att vara lönsamt i framtiden. Naturligtvis finns det inga garantier för att företaget kommer att uppfylla investerarnas nuvarande förväntningar.dotcom boom and bust är ett perfekt exempel på företagets intäkter som kommer betydligt mindre än de siffror som investerare föreställde sig. När bommen började blev alla glada över utsikterna för alla företag som är involverade i Internet, och aktiekurserna steg. Med tiden blev det klart att dotcoms inte skulle tjäna nästan lika mycket pengar som många hade förutsagt. Det var helt enkelt inte möjligt för marknaden att stödja dessa företags höga värderingar utan några intäkter.som ett resultat kollapsade aktiekurserna för dessa företag.
När ett företag tjänar pengar har det två alternativ. För det första kan det förbättra sina produkter och utveckla nya. För det andra kan det överföra pengarna till aktieägarna i form av utdelning eller återköp av aktier. I det första fallet litar du på ledningen att återinvestera vinster i hopp om att göra mer vinst. I det andra fallet får du dina pengar direkt. Vanligtvis försöker mindre företag skapa aktieägarvärde genom att återinvestera vinster, medan mer mogna företag betalar ut utdelning. Ingen av metoderna är nödvändigtvis bättre, men båda är beroende av samma tanke: på lång sikt ger resultatet avkastning på aktieägarnas investeringar.
den nedersta raden
resultatet är i slutändan ett mått på de pengar ett företag gör, och utvärderas ofta i termer av vinst per aktie (EPS), den viktigaste indikatorn för ett företags ekonomiska hälsa. Resultatrapporter publiceras fyra gånger per år och följs mycket noga av Wall Street. I slutändan är växande intäkter en bra indikation på att ett företag är på rätt väg för att ge en solid avkastning för investerare.