Proprietär handel förklaras: definitioner, strategier och karriärmöjligheter!

av Chainika Thakar

medan du letar efter ett lämpligt jobb i det proprietära handelsföretaget kan det finnas vissa frågor som du kanske letar efter svaren på. Med den här artikeln strävar vi efter att täcka vad proprietär handel betyder och rollen som en näringsidkare som arbetar i ett proprietärt handelsföretag. Vid sidan av, olika andra viktiga ämnen är kring reglerna och det unika med proprietär handel.

artikeln täcker:

• Vad är proprietär handel?
• strategier i proprietär handel
• Volcker regel om proprietär handel
• hedgefond vs proprietär handel
• karriär för en näringsidkare hos ett proprietärt handelsföretag
• fördelar och nackdelar med proprietär handel

Vad är proprietär handel?

proprietär handel innebär helt enkelt handelspraxis av en enhet som en bank eller ett företag. Investeringen kan göras i aktier, derivat, obligationer, råvaror eller någon annan finansiell tillgång. Proprietär handel innebär företagets egen finansiering och inte kundernas pengar. Företaget eller banken som investerar pengarna tjänar hela vinsten och behöver inte förlita sig på provisionen från kundernas investeringar.

därefter kommer vi att diskutera de handelsstrategier som ett proprietärt handelsföretag vanligtvis väljer.

strategier i proprietär handel

Handlare som arbetar i ett proprietärt handelsföretag väljer mellan olika strategier för att göra handeln fördelaktig. De strategier vi kommer att diskutera här är:

• fusionsarbitrage
• Index arbitrage
• Global makrohandel
• volatilitet arbitrage

Fusionarbitrage

Fusionarbitrage, även känd som riskarbitrage, är en investeringsstrategi där handelsföretaget köper aktierna i de fusionerande företagen. Denna strategi syftar till att dra nytta av ineffektiviteten på marknaden. Detta kan ske som en samtidig inköp och försäljning av aktier i två eller flera fusionerande företag som bidrar till att skapa mindre riskfyllda men lönsamma möjligheter.

Index arbitrage

index arbitrage-strategin syftar till att göra vinst från skillnaden mellan det faktiska priset på aktien och det teoretiska framtida priset på samma aktie. Såsom att köpa aktien på 1200 idag och sälja den på 1210 vid ett datum i framtiden är en indexarbitrage möjlighet. Strategin innebär därför att man köper det lägre prissatta indexet och säljer det högre prissatta indexet och förväntar sig att priserna återgår till likvärdighet.

Global makrohandel

den globala makrohandelsstrategin beror på tolkningen av makroekonomiska händelser på regional, nationell eller global skala. För att göra genomförandet av den globala makrostrategin framgångsrik analyserar portföljförvaltarna de makroekonomiska och geopolitiska faktorerna. Sådana faktorer inkluderar räntesatsen, valutakurser, politiska händelser, internationella affärer samt internationella relationer. Denna strategi beror också på den systematiska risken för de marknader där det inte finns någon kontroll över organisationen.

Volatilitetsarbitrage

denna strategi syftar till att få vinst från skillnaden i den implicita volatiliteten i alternativen och motsvarande rörelser i det underliggande. Volatilitetsarbitrage utförs vanligtvis i en delta neutral portfölj där den innehåller en option och underliggande tillgång. Vi vet att volatilitet och optionspriser rör sig i takt med varandra.om näringsidkaren anser att den underförstådda volatiliteten är för låg och den underliggande tillgången förväntas ha en större volatilitetsmoment i framtiden kan näringsidkaren välja ett långt köpoption och utföra en kort position i det underliggande. Om volatiliteten verkligen ökar i framtiden, skulle optionens värde också öka. Om priset på den underliggande tillgången förblir i stort sett oförändrat skulle resultatet vara gynnsamt för näringsidkaren.

det finns också många mer sofistikerade handelsstrategier som används av erfarna handlare och quants. Utforska några av dessa handelstekniker i våra avancerade algoritmiska handelsstrategier lärande spår som utvecklas i samarbete med de ledande branschexperterna.

Låt oss ta reda på volcker rule i proprietär handel nästa.

Volcker regel om egen handel

i USA, under den stora lågkonjunkturen, flera företag och hedgefonder fördes under granskning. Eftersom man trodde att finanskrisen 2008 främst berodde på kreditförlusterna, tog den federala regeringen upp Volcker-regeln för att undvika att en annan kris inträffade.Volcker rule var en förordning som inrättades för proprietär handel 2010, som en del av Dodd-Frank Wall Street Reform. Detta gjordes för att begränsa depåbankerna från att komma in i riskabla investeringar där volatiliteten är högre. Detta föreslogs av Paul Volcker, som var en tidigare federal reserve-ordförande, främst för att göra kommersiell bank och investment banking separata aktiviteter.

Volcker hade huvudsakligen lagt fram beslutet på grundval av det faktum att proprietär handel påverkade ekonomin som helhet. Det konstaterades att bankerna eller sådana enheter fick hänge sig åt att göra vinster i stället för att ta hand om konsumentmarknaden. Flera banker som hade valt egen handel använde derivat för att minimera risken. Användningen av derivat ledde till en ökad risk inom flera andra områden.

därför blev det med denna regel nödvändigt att bankerna fokuserade på att hålla sina kunder nöjda istället för att sätta sina egna vinstdrivande aktiviteter över kundernas säkerhet. Som svar på Volcker-regeln har många banker antingen separerat sin egen handelsaktivitet från sin huvudsakliga verksamhet eller helt stängt av dem.

det har funnits många perspektiv kring dessa Regler och branschen har utvecklats kring det under det senaste decenniet sedan Volcker-regeln kom till.
vidare kommer du att ta reda på hur proprietära handelsföretag skiljer sig från hedgefonder.

hedgefond Vs proprietär handel

Även om både hedgefonder och proprietära handelsföretag faller under ramen för Volcker-regeln som nämns ovan, finns det vissa saker som skiljer dem åt. Båda företagen är investerare på de finansiella marknaderna. Låt oss se vad alla gör dem olika från varandra.

hedgefonder

• hedgefonder investerar huvudsakligen på finansmarknaderna genom att använda sina kunders medel. Dessa enheter betalas i princip för att generera vinster på investeringarna.
• hedgefonder är också ansvariga för sina kunder
• deras vinster är inte helt deras och de tar provisionen ur det betalda investeringsbeloppet.
• hedgefonder är helt till förmån för kunderna när de investerar för deras räkning.

proprietär handel

• det investerar hela beloppet på finansmarknaderna från sitt eget företags pengar.
• proprietära handelsföretag är inte ansvariga för någon kund.
• de behåller hela vinsten som genereras. Det stärker det egna företagets balansräkning.

Låt oss gå vidare och ta reda på om karriären en näringsidkare i ett proprietärt handelsföretag som kan hjälpa näringsidkaren att utvecklas i sitt yrke.

karriär för en näringsidkare hos ett proprietärt handelsföretag

i många fall är en näringsidkare som arbetar hos ett proprietärt handelsföretag en entreprenör till företaget och inte en anställd. Han / hon behöver hantera finansiella tillgångar som aktier, valutor, optionskontrakt, terminer etc. på stora globala utbyten. Näringsidkaren i det proprietära handelsföretaget är varken en finansiell rådgivare eller en börsmäklare och näringsidkarens huvudfokus ligger på de omedelbara handelstrenderna. Det finns flera viktiga intervjufrågor som du kan utforska i vår quant interview preparations-kurs.

utan tvekan är utbildningskraven och färdigheterna hos en näringsidkare de grundläggande grunden för att starta karriären som näringsidkare i ett proprietärt handelsföretag. Här kommer vi att ta reda på kort om dessa två ämnen:

utbildningskrav

en näringsidkare har vanligtvis minst en kandidatexamen inom ett område relaterat till finans som matematik, statistik, ekonomi, bank eller företag. Det finns utbildnings-eller mentorskapsprogram som erbjuds av olika företag som anställer en näringsidkare om han/hon är ny på fältet.

färdigheter hos en näringsidkare som arbetar för ett proprietärt handelsföretag

en näringsidkare behöver huvudsakligen vara skicklig med självmotivation för planering och initiering av affärer på uppdrag av de anställda. Andra färdigheter är:

• en stark skriftlig och verbal kommunikationsförmåga för att kunna lägga fram sina investeringsstrategier
• goda kunskaper om handel och analytiska färdigheter
• snabba och snabba beslutsfattare för marknadsförändringar
• lagspelare attityd som de ska arbeta med andra handlare samt mäklare
• Passion för handel och övertygande bestämd attityd
• skarpa matematiska färdigheter för scalping, arbitraging och dagshandel
• erfarenhet av att implementera flera handelsstrategier som momentum, scalping etc
• kunskap om olika metoder för prognostisering av prisrörelser och genomförande av handelsstrategier
• omfattande kunskaper om finansmarknader och kapitalförvaltningsförmåga
• riskhantering och pengarhanteringsförmåga
• Marknadsundersökningsorienterad attityd som inkluderar oberoende marknadsundersökningar dagligen för planering av handelsstrategier

en allmän hierarki i ett proprietärt handelsföretag går enligt följande:

• Junior trader
• Senior trader
• Partner i handelsföretaget

vanligtvis börjar du från junior trader-nivån om du är en grundutbildning. Bortsett från en näringsidkare finns det några andra jobbmöjligheter man kan söka hos ett proprietärt handelsföretag som:

• Quant forskare – etablering av matematiska modeller för handelsalgoritmer och strategier.
• Developer-implementera forskarnas modeller eller strategier och skapa algoritmer för att hjälpa handlarna att handla algoritmiskt.
• Data Scientist-hjälp att utforma handelsstrategier för företaget.

Låt oss ta en titt på fördelarna och nackdelarna med att vara en proprietär handel.

fördelar och nackdelar med proprietär handel

för en näringsidkare finns det ett antal fördelar med att arbeta hos ett proprietärt handelsföretag. Men det är inte allt fördelaktigt och det finns därför några nackdelar med rollen. Låt oss ta reda på både fördelar och nackdelar för dig vidare.

Pros

som näringsidkare i ett proprietärt handelsföretag kommer du att arbeta bland följande fördelar:

• du har tillgång till mer handelskapital medan du arbetar i ett proprietärt handelsföretag jämfört med att arbeta på egen hand
• Om du är nybörjare kommer du att få utbildning från professionella daghandlare och tillgång till sådan utbildning är ganska fördelaktig för din framtid
• företagen är ganska professionella när det gäller att betala till dig för dina ansträngningar.arbetet hos en näringsidkare hos ett proprietärt handelsföretag kan intressera dig mycket om du har kvantitativa färdigheter eftersom dessa företag kräver samma

nackdelar

även om inte allt är rosigt när du arbetar på ett proprietärt handelsföretag. Därför finns det dessa nackdelar du måste vara medveten om:

• flera företag har gjort sin verksamhet online eftersom det är mer fördelaktigt monetärt jämfört med att ha en tegelsten och murbruk. Så om du behöver ett fysiskt utrymme att dela med andra erfarna handlare kan det vara lite av en knepig situation för dig
• något startkapital krävs av näringsidkaren av vissa proprietära handelsföretag för att fungera som en riskbuffert och även för att komma åt deras plattform
• man måste vara medveten om bedrägerierna eller de företag som lovar dig betalningar men slutar inte betala dig någonting

slutsats

ett proprietärt handelsföretag är i grunden en enhet som investerar sina egna pengar i ett visst finansiellt instrument kombination av finansiella instrument. Man kan arbeta i ett eget handelsföretag med viss kunskap om handelspraxis, en bra utbildningsbakgrund och vissa färdigheter. Det är också viktigt att vara medveten om nackdelarna tillsammans med fördelarna med proprietär handel.

ANSVARSFRISKRIVNING: All data och information som tillhandahålls i denna artikel är endast i informationssyfte. Quantinsti Sverige gör inga utfästelser om riktighet, fullständighet, aktualitet, lämplighet, eller giltigheten av någon information i denna artikel och kommer inte att vara ansvarig för eventuella fel, utelämnanden, eller förseningar i denna information eller förluster, skador, eller skador till följd av dess visning eller användning. All information tillhandahålls på as-is-basis.