räntesats Implicit i leasing enligt IFRS 16 Explained

Vad är den implicita räntan enligt IFRS 16?

den ränta som implicit i hyresavtalet är den ränta som tas ut av uthyraren i hyresavtalet. Detta är i huvudsak avkastningen eller marginalen som uthyraren får från hyresavtalet, och som sådan kan uthyraren vara ovillig att namnge kursen direkt. Eftersom avkastningen för hyresavtalet inte anges är det underförstått.

enligt IFRS 16 kommer leasetagaren att använda den implicita kursen för att beräkna den initiala mätningen av leasingskulden, förutsatt att kursen lätt kan bestämmas. Oftare än sällan, som leasetagare, denna kurs är inte lätt bestämbar eftersom den drivs av leasegivarens insatsvaror såsom kostnader och vinstantaganden. Om räntan inte är lätt att fastställa för leasetagaren bör leasetagaren använda sin egen inkrementella kreditränta i stället för den implicita räntan. Den implicita räntan är alltid känd för uthyraren eftersom uthyraren är den som utarbetar villkoren för hyresavtalet och därför är medveten om vilken ränta de har införlivat i hyresavtalet.

enligt IFRS 16 kommer uthyraren att använda den implicita kursen för att utföra leasingklassificeringstestet vid leasingstart eller vid tidpunkten för en ändring, genom att beräkna om nuvärdet av leasingbetalningarna (diskonterat till den implicita kursen) representerar väsentligen hela det verkliga värdet av den underliggande tillgången. Även enligt IFRS 16 leasegivare part för att finansiera leasing använder den implicita räntan i leasingavtalet för att mäta nettoinvesteringen i leasingavtalet. Nettoinvesteringen i hyresavtalet presenteras som en fordran på rapporten över nettoposition.

inom IFRS 16 Bilaga A definierar ordlistan specifikt den implicita räntan i hyresavtalet som den räntesats som gör att nuvärdet av:

• leasingbetalningarna och
• det oskyddade restvärdet motsvarar summan av:
  1. verkligt värde för den underliggande tillgången och,
  2. eventuella initiala direkta kostnader för leasegivaren.

Kom ihåg att leasingbetalningarna som uthyraren använder för att bestämma dess implicita ränta utesluter vanligtvis de flesta rörliga leasingbetalningarna. För leasingavtal med flera komponenter och rörlig ersättning representerar därför inte den implicita räntan i leasingavtalet hela den förväntade avkastningen för uthyraren.

grafiken nedan visar vidare den implicita hastigheten enligt definitionen i IFRS 16:

Implicit kurs: ASC 842 vs. IFRS 16

definitionen av den implicita räntan enligt IFRS 16 skiljer sig något från definitionen av den implicita räntan i leasingavtalet enligt definitionen i ASC 842. Inom ordlistan i ASC 842 definieras den implicita kursen som:

” den räntesats som vid ett visst datum medför att det sammanlagda nuvärdet av (a) leasingbetalningarna och (b) det belopp som en leasegivare förväntar sig att härleda från den underliggande tillgången efter leasingperiodens slut motsvarar summan av (1) det verkliga värdet av den underliggande tillgången minus eventuell relaterad investeringsskattekredit som behålls och förväntas realiseras av leasegivaren och (2) eventuella uppskjutna initiala direkta kostnader för leasegivaren.”

under ASC 842 ingår relaterade investeringsskattekrediter som behålls och förväntas realiseras av uthyraren uttryckligen i beräkningen. Detta är inte fallet inom definitionen i IFRS 16, som endast inkluderar det verkliga värdet av den underliggande tillgången i den implicita ränteberäkningen.

för vidare diskussion och ett exempel på den implicita ränteberäkningen inom ASC 842, granska den här artikeln.

för att visa hur uthyraren kan beräkna den implicita räntan i enlighet med IFRS 16, tar vi en titt på ett exempel och går igenom hur man beräknar den implicita räntan i ett leasingavtal med hjälp av IRR-funktionen (internal rate of return) i Excel.

ladda ner vår nuvärdesräknare för att följa med:

exempel: beräkna räntan implicit i ett leasingavtal enligt IFRS 16

Följande är den uppsättning fakta som vi kommer att använda i vårt exempel på ett traktoravtal:

• leasegivaren debiterar $5,000 årligen, betalas direkt till leasegivaren i början av varje år
• Leasingstart: 1/1/2020( efter övergång till IFRS 16)
• leasing slutdatum: 12/31/2024
• 5 års leasingperiod
• traktorns verkliga värde vid leasingstart: $20,000
• uthyraren förväntar sig att traktorns verkliga värde vid slutet av 5 års leasingperiod (det ungaranterade restvärdet) kommer att vara $1,000
• uthyraren medför initiala direkta kostnader på $1,500

eftersom uthyraren känner till alla ingångar som krävs för att beräkna den implicita kursen, kan de använda en enkel beräkning för att bestämma denna kurs. Som vi diskuterade är den implicita kursen den ränta som gör att nuvärdet av (a) leasingbetalningarna och (b) det garanterade restvärdet motsvarar summan av (i) den underliggande tillgångens verkliga värde och (ii) eventuella initiala direkta kostnader för uthyraren. Vi kan demonstrera denna beräkning genom att använda IRR-funktionen i Excel.

tabellen nedan representerar de belopp som uthyraren kommer att inkludera i kassaflödet och utflödet av IRR-beräkningen. Betalningarna förfaller i början av varje period, så vi har märkt period 0 för att indikera att det sker en betalning i början av hyresavtalet innan ränta uppkommer. De initiala direkta kostnaderna och det underförstådda kassaflödet för tillgångens verkliga värde som överförs till leasetagaren uppstår också i början av leasingavtalet.

under period 0 nettas det verkliga värdet på $20,000 och initiala direkta kostnader på $1,500-kassaflöden mot den $5,000-betalning som erhållits i förskott för att komma fram till ett nettokassautflöde på $16,500 som gjorts vid leasingstart.

i perioderna 1 till 4 får uthyraren betalningar på $5000. Period 5 representerar slutet av leasingperioden, då det ungaranterade restvärdet uppskattades till $1,000.

efter beräkning av kassaflöden och utflöden per period används IRR-funktionen (som visas nedan) på nettokassaflödena.

IRR-funktionen i Excel returnerar en hastighet på 9,92% baserat på nettokassaflödena.

validera den beräknade implicita hastigheten

Vi kan validera beräkningen av den implicita hastigheten vi beräknade med IRR-funktionen ovan med hjälp av verktyget gratis LeaseQuery Present Value Calculator. Vi kommer att validera vår beräkning i två steg, först genom att beräkna nuvärdet av leasingbetalningarna och därefter genom att beräkna nuvärdet av det oskyddade restvärdet.

som illustreras nedan fyller vi i vår NUVÄRDESBERÄKARE IRR på 9.92% och mata in samma kontantbetalningar och samma term som vi skisserade i början av detta exempel beräknar vi nuvärdet av hyresbetalningarna till 20 877 dollar.

som en påminnelse är den implicita kursen den kurs med vilken nuvärdet av leasingbetalningarna och det garanterade restvärdet motsvarar summan av det verkliga värdet av den underliggande tillgången och eventuella initiala direkta kostnader för leasegivaren.

i beräkningen ovan beräknade vi nuvärdet av leasingbetalningarna, och nu måste vi beräkna nuvärdet av det oskyddade restvärdet på $1000. Med hjälp av nuvärdesräknaren, som illustreras nedan, beräknar vi nuvärdet av $1,000 betalade fem år i framtiden med en hastighet av 9.92% för att vara $623. För att beräkna nuvärdet av det ej garanterade restvärdet använder vi en betalning i slutet av perioden eftersom tillgången returneras till uthyraren den sista dagen av hyresavtalet.

nuvärdet av leasingbetalningarna på $20,877 plus nuvärdet av det ungaranterade restvärdet på $623 är lika med $21,500. Summan av traktorns verkliga värde, $20,000, och de initiala direkta kostnaderna på $1,500, motsvarar också $21,500, vilket visar att vår Excel IRR-beräkning av den implicita kursen på 9.92% är korrekt.

exemplet vi gick igenom ovan är specifikt relaterat till en uthyrare. Men om du är leasetagare och de nödvändiga ingångarna för IRR-beräkningen är tillgängliga kan du använda samma formel och steg. I praktiken är det inte troligt att hyrestagaren kommer att ha de ingångar som krävs för denna beräkning lätt tillgängliga. När så är fallet kan hyrestagaren använda den inkrementella krediträntan (IBR).

sammanfattning

den implicita räntan i hyresavtalet är den ränta som fastställs av uthyraren i hyresavtalet. Detta är den takt med vilken nuvärdet av leasingbetalningarna och det ej garanterade restvärdet motsvarar summan av den underliggande tillgångens verkliga värde och eventuella initiala direkta kostnader för leasegivaren. Uthyraren kommer alltid att veta, eller kunna beräkna, denna kurs eftersom det är de som förbereder hyresavtalet. Det är dock också fördelaktigt för hyrestagaren att förstå hur man beräknar denna kurs så att de kan analysera de ekonomiska villkoren i hyresavtalet för att avgöra om de är ömsesidigt fördelaktiga.