úroková sazba implicitní v leasingu podle IFRS 16 vysvětleno

jaká je implicitní úroková sazba podle IFRS 16?

sazba implicitní v pronájmu je úroková sazba účtovaná pronajímatelem v nájemní smlouvě. Jedná se v podstatě o výnos nebo marži, kterou pronajímatel obdrží z nájemní smlouvy, a jako takový, pronajímatel nemůže být ochoten pojmenovat sazbu přímo. Vzhledem k tomu, že míra návratnosti za pronájem není uvedena, je implicitní.

podle IFRS 16 použije nájemce implicitní sazbu pro výpočet počátečního ocenění leasingového závazku za předpokladu, že lze tuto sazbu snadno určit. Častěji než ne, jako nájemce, tato sazba není snadno určitelná, protože je poháněna vstupy pronajímatele, jako jsou náklady a předpoklady zisku. Není-li sazba pro nájemce snadno určitelná, měl by nájemce místo implicitní sazby použít vlastní přírůstkovou výpůjční sazbu. Implicitní rychlost je vždy známý od pronajímatele pronajímatel je ten, vypracování podmínek nájemní smlouvy, a proto si je vědom toho, co úrokové sazby mají vtělit do nájemní smlouvy.

podle IFRS 16 použije pronajímatel implicitní sazbu k provedení testu klasifikace leasingu při vzniku leasingu nebo ke dni změny výpočtem, zda současná hodnota leasingových splátek (diskontovaná implicitní sazbou) představuje v podstatě celou reálnou hodnotu podkladového aktiva. Také podle IFRS 16 pronajímatelé, kteří financují leasing, používají implicitní úrokovou sazbu v leasingu k měření čisté investice do leasingu. Čistá investice do pronájmu je prezentována jako pohledávka na výkazu čisté pozice.

v Rámci IFRS 16 Dodatek, Slovníček konkrétně definuje implicitní úrokové sazby v leasingu úrokové sazby, které způsobí, že současná hodnota:

• leasingových splátek a,
• nezaručená zbytková hodnota se rovná součtu:
  1. reálná hodnota podkladového aktiva a,
  2. veškeré počáteční přímé náklady pronajímatele.

nezapomeňte, že leasingové splátky, které pronajímatel používá k určení své implicitní sazby, obvykle vylučují většinu variabilních leasingových plateb. Proto u leasingu s více složkami a variabilním protiplněním sazba implicitní v nájmu nepředstavuje pro pronajímatele celou očekávanou návratnost.

obrázek níže ukazuje implicitní sazby definované v IFRS 16:

Implicitní sazba: ASC 842 vs. IFRS 16

definice implicitní sazby uvedená v IFRS 16 se mírně liší od definice sazby implicitní v leasingu definované v asc 842. V glosáři pojmů v ASC 842 je implicitní sazba definována jako:

„míra úroku, který v dané datum, způsobuje celkové současné hodnotě (a) leasingových plateb a (b) částka, kterou pronajímatel očekává, že pocházejí z podkladového aktiva po skončení leasingu rovna součtu (1) reálná hodnota podkladových aktiv po odečtení případných souvisejících s investiční daňový úvěr zachován, a očekává, že bude realizováno pronajímatelem a (2) každý odložený počátečních přímých nákladů pronajímatele.“

Pod ASC 842, související investice daňové úlevy zachován, a očekává, že bude realizováno u pronajímatele jsou výslovně zahrnuty do výpočtu. To není případ definice v IFRS 16, která zahrnuje pouze reálnou hodnotu podkladového aktiva v rámci implicitního výpočtu sazeb.

pro další diskusi a příklad výpočtu implicitní sazby v rámci ASC 842 si přečtěte tento článek.

prokázat, jak může pronajímatel výpočet implicitní sazba v souladu s IFRS 16, jsme se podívat na příklad a projít jak vypočítat sazbu implicitní v nájemní pomocí vnitřní míra návratnosti (IRR) funkce v aplikaci Excel.

Stáhněte si naše současná hodnota kalkulačka sledovat spolu:

Příklad: Výpočet implicitní úrokové sazby v leasingu podle IFRS 16

následující je sada fakta budeme používat v našem příkladu traktoru pronájmu:

• Pronajímatel účtuje 5 000 dolarů ročně, platí přímo pronajímateli na začátku každého roku
• Pronájem zahájení: 1/1/2020 (po přechodu na IFRS 16)
• Zapůjčení datum ukončení: 12/31/2024
• 5 let nájmu
• reálné hodnoty z traktoru na počátku leasingu: 20 000 dolarů
• pronajímatel očekává, že reálná hodnota traktor na konci 5 roku leasingu (nezaručené zbytkové hodnoty) bude 1 000 dolarů
• Pronajímateli vzniknou počáteční přímé náklady ve výši $1,500

Protože pronajímatel zná všechny vstupy potřebné pro výpočet implicitní sazba, mohou použít jednoduchý výpočet pro stanovení této sazby. Jak jsme diskutovali, že implicitní sazba je sazba, která způsobí, že současná hodnota (a) leasingových plateb a (b) nezaručené zbytkové hodnoty rovna součtu (i) reálné hodnoty podkladového aktiva a (ii) počátečních přímých nákladů pronajímatele. Tento výpočet můžeme demonstrovat využitím funkce IRR v aplikaci Excel.

níže uvedená tabulka představuje částky, které pronajímatel zahrne do přílivu a odlivu hotovosti při výpočtu IRR. Platby jsou splatné na začátku každého období, takže máme označené období 0 znamenat, že je platba na počátku nájmu před úroky jsou časově rozlišovány. K počátečním přímým nákladům a předpokládanému odlivu hotovosti za reálnou hodnotu aktiva, které je převedeno na nájemce, dochází také na začátku pronájmu.

V období 0, reálná hodnota 20.000 dolarů a počáteční přímé náklady ve výši $1,500 peněžní odtoky jsou vsítil proti $5,000 platby přijaté předem, aby se dospělo na čistá hotovost odliv $16,500 vyrobeny na počátku leasingu.

v obdobích 1 až 4 pronajímatel obdrží platby ve výši 5 000 USD. Období 5 představuje konec doby pronájmu, kdy byla nezaručená zbytková hodnota odhadnuta na 1 000 USD.

Po výpočtu cash příliv a odliv za období, IRR funkce se používá (jak je zobrazeno níže) na čistých peněžních toků.

funkce IRR v aplikaci Excel vrací sazbu 9,92% na základě čistých peněžních toků.

Ověření vypočtené implicitní sazba

Jsme schopni ověřit výpočet implicitní sazba se vypočítá pomocí funkce IRR výše pomocí volného LeaseQuery současná Hodnota Kalkulačka nástroj. Budeme ověřit náš výpočet ve dvou krocích, nejprve pomocí výpočtu současné hodnoty leasingových splátek a další pomocí výpočtu současné hodnoty nezaručené zbytkové hodnoty.

jak je znázorněno níže, v naší současné kalkulačce hodnot vyplňujeme IRR 9.92% a vstup stejné platby v hotovosti a stejný termín jsme nastínili na začátku tohoto příkladu, počítáme současnou hodnotu leasingových plateb na $ 20,877 .

Jako připomínka, že implicitní sazba je sazba, při které současná hodnota leasingových plateb a nezaručené zbytkové hodnoty se rovnají součtu reálné hodnoty podkladového aktiva a počátečních přímých nákladů pronajímatele.

Při výpočtu výše, jsme vypočtena současná hodnota leasingových plateb, a nyní musíme vypočítat současnou hodnotu nezaručené zbytkové hodnotě $1,000. Pomocí kalkulačky současné hodnoty, jak je znázorněno níže, vypočítáme současnou hodnotu 1,000 XNUMX $ zaplacených pět let v budoucnu ve výši 9,92% na 623$. Pro výpočet současné hodnoty nezaručené zbytkové hodnoty používáme platbu na konci období, protože aktivum je pronajímateli vráceno poslední den pronájmu.

současná hodnota leasingových splátek $20,877 plus současnou hodnotu nezaručené zbytkové hodnotě $623 rovná $21,500. Součet reálné hodnoty traktoru, $ 20,000 a počáteční přímé náklady $ 1,500, se také rovná $ 21,500, což dokazuje, že náš Excel IRR výpočet implicitní sazby 9.92% je správný.

příklad, kterým jsme prošli výše, se konkrétně týká pronajímatele. Pokud jste však nájemcem a jsou k dispozici požadované vstupy pro výpočet IRR, můžete použít stejný vzorec a kroky. V praxi není pravděpodobné, že nájemce bude mít snadno dostupné vstupy potřebné pro tento výpočet. V takovém případě může nájemce použít přírůstkovou výpůjční sazbu (IBR).

shrnutí

sazba implicitní v pronájmu je úroková sazba stanovená pronajímatelem v nájemní smlouvě. Tohle je míra, při které současná hodnota leasingových plateb a nezaručené zbytkové hodnoty se rovnají součtu reálné hodnoty podkladového aktiva a počátečních přímých nákladů pronajímatele. Pronajímatel bude vždy vědět, nebo být schopen vypočítat, tuto sazbu, protože jsou ty, připravuje pronájem. Je však také výhodné, aby nájemce pochopil, jak vypočítat tuto sazbu, aby byl schopen analyzovat finanční podmínky nájemní smlouvy a určit, zda jsou vzájemně výhodné.