AMERICKÝ Dolar Ztrácí Hodnotu jako státní Dluh Exploduje – luckbox časopis
posuvné AMERICKÝ dolar se chytil pozornost mezinárodních měnových trzích, s mnoha obchodníky vlevo přemýšlel, zda je to přechodné, nebo je součástí širšího trendu.
Dolar nyní od začátku roku klesl vůči euru o 6% a řada zdrojů, mikro i makro, vyvíjí tlak na greenback.
Národní úrovni, dolar je pod tlakem, protože Federální Rezervy a vláda USA jsou povodně systém s penězmi na podporu ekonomiky v době tísně. Přebytek nabídky sloužil k tomu, aby byl každý dolar relativně méně cenný.
kromě toho se zdá, že dolar se také vzpírá pod tlakem dluhu, který americká vláda hromadí.
státní dluh v roce 2020 explodoval a před koncem roku by se mohl zvýšit o 4 biliony až 5 bilionů dolarů—což je největší meziroční nárůst v historii. Problémem je fakt, že klesají i daňové příjmy. Dohromady, to znamená, že deficit mezi USA vládní příjmy a výdaje, je největší od druhé Světové Války.
(srpnovém čísle Luckbox časopis vzal tvrdý pohled na Moderní Monetární Teorie. Ty bys měl taky.)
představitelé Federálního rezervního systému a členové Kongresu naznačují, že hromadění dluhu povzbudí depresivní ekonomiku, ale to neznamená, že to nebude mít důsledky.
varovný výstřel zazněl začátkem tohoto měsíce, když ratingová firma Fitch snížila výhled na USA. dluh do záporu. Prozatím zůstalo nedotčeno hodnocení AAA v zemi.
zachování tohoto ratingu však není zaručeno, protože úroveň dluhu v různých metrikách stoupá. Zadlužení v procentech HDP bylo před začátkem finanční krize v roce 2008 méně než 65%. V roce 2020 stoupla nad 107%.
Všimněte si, že snížení hodnoty dolaru, není nutně špatné, protože to trend může dělat Americký vývoz levnější pro zahraniční kupce. Existuje však rovnováha, protože žádná země nechce, aby její měna devalvovala příliš rychle nebo příliš.
V blízkosti horizontu, koronavirus úlevu balíček projednává Kongres bude mít pravděpodobně největší dopad na měny bohatství.
republikáni hledají další finanční prostředky ve výši 1 bilionu dolarů na pomoc podnikům a jednotlivcům trpícím hospodářskou recesí. Demokraté naopak usilují o robustnější finanční balíček v celkové výši téměř 3 bilionů dolarů.
politika stranou, je vidět, jak rozdíl ve výši 2 bilionů dolarů visící v rovnováze může vytvořit značnou nejistotu na měnových trzích. I rozdíl mezi oběma plány činí téměř nepochopitelnou sumu peněz.
kromě vlastních dluhových problémů země tlačí na Dolar také vnější síly.
z makroekonomického hlediska je Dolar již dlouho vychvalován jako přední rezervní měna na světě. Dolar těží z toho, že Americká ekonomika je největší na zemi, vedle skutečnosti, že Americké finanční trhy jsou velmi likvidní a hluboký.
to neznamená, že nejsou vyzyvatelé.
předpokládá se, že Čína a Rusko vstoupily do „finanční aliance“ s úmyslem snížit globální vliv dolaru. Kroky obou zemí v posledních měsících mohou oslabit měnu v době, kdy je obzvláště zranitelná.
důkazy o čínské a ruské spolupráci byly odhaleny prostřednictvím údajů zveřejněných Bank of Russia. Čína mezitím zvýšila používání eura místo dolarů na platby za ruské zboží.
Euro představovalo ve druhém čtvrtletí roku 2018 pouze 1,3% čínských plateb za ruský vývoz. Toto číslo se během prvního čtvrtletí roku 2020 zvýšilo na 51%. Jak je uvedeno níže, to znamená, že podíl dolaru na čínsko-ruských transakcích zaznamenal velký zásah.
Platby ze strany Evropské Unie na ruském exportu se projevil podobný trend—rostoucí z 38% eur v roce 2018, až 43% eur v roce 2019.
to je významné, protože euro představuje druhou největší rezervní měnu na světě s 20% globálních rezerv držených v eurech oproti 60% za dolar. Posílením eura ve prospěch dolaru se Čína a Rusko dohodly na snížení vlivu dolaru na globální ekonomiku.
důvodem může být, že každá transakce zahrnující u.S. dolary musí být nakonec zúčtovány americkou bankou. To poskytuje americké vládě možnost zmrazit tyto transakce, což zbrojí zemi s nákladem implicitní finanční síly.
snížení americké kontroly nad globálními transakcemi by podkopalo geopolitický vliv země. Toto úsilí se obecně označuje jako “ de-dolarizace.“
Zatímco Rusko se snaží podkopat finanční sílu Spojených Států na nějakou dobu, zdá se Čína připojila k úsilí více nedávno—pravděpodobně kvůli zintenzivnění obchodní války. Čína pravděpodobně uvědomovali, že stejný typ finanční sankce USA použít proti Rusku v posledních letech by teoreticky mohla být aplikován na Blízkém Království.
naštěstí by se otevřenost americké ekonomiky ve srovnání s těmi v Číně a Rusku měla ukázat jako cenná při pomoci dolaru udržet si status přední rezervní měny.
přesto nelze ignorovat akci proti dolaru a může poskytnout atraktivní příležitosti pro důvtipné investory a obchodníky.
Pro další trendy v zahraničních měnových trzích a jak je obchodovat, čtenáři mohou chtít zkontrolovat nedávnou epizodu Futures Opatření na tastytrade finanční sítě.
„Sage Anderson“ je pseudonym pro přispěvatele, který má obchodovaných akciových derivátů a podařilo volatilita na bázi portfolia jako rekvizita obchodní firma zaměstnance. Není zaměstnancem společnosti Luckbox, tastytrade ani žádné přidružené společnosti. Čtenáři mohou směřovat otázky týkající se tohoto blogu, nebo jakýkoli jiný předmět související s obchodováním, na [email protected].