co se děje s hodnotou amerického dolaru?

mluvili jsme o investování do komodit.

“ takže, jaký je váš plán pro vaše post-Great Expansion nest egg?“zeptali jsme se s odkazem na desetileté období hospodářského růstu, které od té doby podlehlo viru. „Co když se akciový trh změní na medvědí, výnosová křivka nadále penalizuje dlouhodobé úspory a Federální rezervní systém nadále zvyšuje peněžní zásobu, co může? Jinými slovy, Co kdyby akcie, fixní příjem a hotovost ztratily hodnotu současně?“

nebezpečí přílišného smršťování byla dobře známa nejméně od roku 1957. Kredit: Universal Pictures

o necelý rok později jsme za velkou expanzí. Akciový trh navzdory oživení ve tvaru písmene V nadále vysílá medvědí signály. Výnosy dluhopisů nadále koketovaly s inverzí, dokud Fed nedávno neoznámil, že bude ochoten tolerovat vyšší inflaci. To však může vytvořit nový problém: co když tato tolerance inflace způsobí pokles hodnoty dolaru?

už se to děje

Dolar již ztrácí půdu proti ostatním světovým měnám, podle párů generovaných společností Yahoo Finance. Od 20. března získalo euro vůči greenbacku téměř 11%. Britská Libra získala ve stejném rozpětí více než 16% – a to poté, co na začátku září vrátila kus. Dokonce i Japonský jen, který byl vůči dolaru přes to všechno relativně stabilní, je za poslední půlrok kolem 4%.

můžete namítnout, že datum zahájení 20. Března, představuje koryto a za předchozí týden, tyto měny byly všechny tankování vůči AMERICKÉ měně na (mylně, jak se ukázalo) předpoklad Americe by být lépe izolované proti románu koronavirus než jiné rozvinuté ekonomiky. Pokud by tomu tak bylo, možná je prudký růst měn mimo USA jednoduše odrazem a devizové kurzy se právě vracejí do rovnováhy. Meziroční srovnání však naznačuje, že eroze hodnoty dolaru v zahraničí již probíhala.

například Novozélandský dolar vůči dolaru meziročně vzrostl o více než 18% A Australský Dolar za stejné rozpětí vzrostl o více než 28%. Měny našich sousedů-Mexické peso A Kanadský dolar-vzrostly o více než 8% a 10% oproti greenbacku. Tyto dva národy, mimochodem, jsou zařazeny č. 1 a č. 2 mezi americkými obchodními partnery, podle Census Bureau.

ne. 3 na tomto seznamu je Čína, kde jüan od 1. ledna vzrostl o skromná 3%. Rostoucí ekonomiky Filipín a Kolumbie zažily dolarové zhodnocení svých příslušných pesos, zatímco Malajský ringgit také vzrostl v hodnotě.

z amerického pohledu však zprávy nejsou tak špatné, nebo spíše jsou tak špatné nebo horší pro jiné země. Jihokorejský won, Tchajwanský dolar a Indická rupie, místní peníze dalších tří hlavních obchodních partnerů, zůstaly vůči dolaru poměrně stabilní. A měnami zemí, kde ekonomika je uvázána na olej – Rusko, Norsko, Jižní Afrika – všechny přijata vkládání, podle informací získaných prostřednictvím Yahoo Finance. (Státy Perského zálivu mají tendenci vázat své měny na dolar.takže devizový (forexový) trh, který byl v posledních deseti letech většinou únavný, je najednou mnohem volatilnější. A není to bezvýznamné. V dubnu 2019, ještě před současným šílenstvím, $ 6 .Podle banky pro mezinárodní platby se denně obchodovalo 6 bilionů, včetně spotových transakcí i derivátů. To je zhruba 25násobek objemu všech světových burz dohromady. Denní objem pro rok 2020 není snadno dostupný, ale jsme ochotni vsadit náš poslední Venezuelský bolivar, že to šlo nahoru.

tyto trhy jsou z velké části poháněny úrokovými sazbami. Když země zvýší výnos svých dluhopisů, pak v podstatě platí lidem více peněz, aby je bezrizikově drželi. Peníze ze zahraničí se nalévají na nákup těchto dluhopisů nebo na uložení v místních bankách, které nyní nabízejí vyšší sazby z vkladů. To vytváří novou poptávku po místní měně, což vede k vyšší ceně. Pokud země sníží výnos, stane se opak a je levnější koupit místní peníze.

během pandemií vyvolané recese Fed udržoval úrokové sazby co nejnižší, takže podniky mohou utrácet méně za výpůjční náklady a více za nákup věcí a placení zaměstnanců. Ale to také znamená udržet peníze levné. „Levné peníze“ jsou samozřejmě jen dalším způsobem, jak říci “ inflace.“

Fed low-úrokové politice skončí, když pandemie jde pryč a pokud, jak se zdá být případ, další rozvinuté ekonomiky vyjít z pandemie před Amerika, pak jejich měn by mohl pokračovat v posilování vůči dolar. Při pohledu tímto způsobem lze směnné kurzy v tuto chvíli vnímat jako kolektivní názor investičních bank na pořadí, v jakém se země vrátí k normálu.

Jak nereagovat

mezitím bude pro lidi v jiných zemích levnější najmout americké pracovníky nebo koupit americké zboží, zatímco pro Američany bude dražší získat čas a materiál ze zahraničí. To bude jen být vyřešen, jakmile Fed cítí pohodlně zvýšení cílové úrokové sazby znovu.takže bychom si měli jít koupit eura, pesos a ringgity, že? Ne tak rychle.

jako každý jiný investiční nástroj je třeba zvážit základní i technické analýzy. Ale forexový trh – celosvětový, “ nepřetržitý, volně prodejný a decentralizovaný-je najednou nejčistším vyjádřením kapitalismu na světě a je to pravděpodobně také nejvíce matoucí. Velké banky a fandy investor mít přístup ke stejným datům, ale je to banky, které mají specializované týmy analytiků analýze těchto údajů. A je to banka, která rozumí vnitřnímu baseballu forexového trhu.

a my jsme ani nezačali s kryptoměnami, že? Jedná se o digitální tokeny, které slouží jako prostředek výměny v určitých koutech internetu. Nevydávají je suverénní národy, ale technologické týmy, které používají kryptografii ke kontrole množství, které je možné zakoupit. Bitcoin je první a nejznámější kryptoměna, ale existují stovky dalších. Některé z nich mají vlastní hodnotu ve své schopnosti řídit procesy související s databázemi soukromých společností, zatímco jiné odvozují užitečnost podporou funkcí Internetu věcí.

Bitcoin je první a nejznámější kryptoměna, a to je způsob, jak dělat anonymní transakce.

některé nabízejí vrstvu soukromí, která přesahuje možnosti společnosti bitcoin. A ostatní stojí jen za to, co tvrdí spekulanti.

Crypto je také způsob, jak provádět anonymní transakce. To poskytuje on-rampu pro zapojení do obchodů, které běží od útržkovitých po vyloženě zločinecké. Ale crypto je také preferovaným médiem pro mnoho lidí, kteří jednoduše vzít liberální pohled na měnovou politiku. Tito lidé nevěří, že centrální banky slouží nezbytnému účelu a věří, že ať už kupují nebo prodávají cokoli, není to věcí vlády. Někteří zastánci krypto také hledají úložiště hodnoty, nespoutané od národa a jeho pravděpodobného balonového dluhu. Přesto kryptoměny nejsou skutečné peníze, alespoň zatím ne. Kdo ví, možná za deset let je budeme všichni používat na farmářském trhu.

Není třeba k panice,

k Dispozici jsou tradiční způsoby, jak se vypořádat s aktuální – a možná trvalý sestupný trend dolaru. Trh se zlatem a jinými drahými kovy v bezpečném ráji je mnohem méně byzantský než trh pro forex a mnohem stabilnější než trh pro krypto. K dispozici je také několik fondů, které se zajišťují proti inflaci investováním do komodit nebo amerických státních dluhopisů očištěných o inflaci. Nebo byste mohli zkoumat, které tuzemské společnosti dostávají nejvyšší podíl svých příjmů z vývozu nebo operací v zahraničí.

i když jsou to náročné ekonomické časy, máte závratnou škálu investičních možností, ze kterých si můžete vybrat. Takže než začnete analyzovat rozdíl mezi forexovými swapy a měnovými swapy-a existuje rozdíl – možná byste měli mluvit s někým, kdo si je vědom rizik. Pokud nejste připraveni se ponořit tak hluboko, stále se doporučuje mluvit se svým finančním poradcem.