Vysvětleno proprietární obchodování: definice, strategie a kariérní příležitosti!

od Chainika Thakar

při hledání vhodného zaměstnání v proprietární obchodní firmě mohou existovat určité otázky, na které byste mohli hledat odpovědi. Tímto článkem se snažíme pokrýt, co znamená proprietární obchodování a roli obchodníka pracujícího v proprietární obchodní firmě. Vedle toho jsou různá další zásadní témata kolem předpisů a jedinečnosti proprietárního obchodování.

článek zahrnuje:

• co je proprietární obchodování?
• strategie v proprietárním obchodování
• Volcker pravidlo o proprietárním obchodování
• Hedge fund vs proprietární obchodování
• kariéra obchodníka v proprietární obchodní firmě
• výhody a nevýhody proprietárního obchodování

co je proprietární obchodování?

proprietární obchodování jednoduše znamená obchodní praxi subjektu, jako je banka nebo firma. Investice může být provedena do akcií, derivátů, dluhopisů, komodit nebo jiných finančních aktiv. Proprietární obchodování zahrnuje vlastní financování účetní jednotky, nikoli peníze klientů. Firma nebo banka, která peníze investuje, získává celý zisk a nemusí se spoléhat na provizi z investic klientů.

dále budeme diskutovat o obchodních strategiích, které si proprietární obchodní firma obvykle zvolí.

strategie v proprietárním obchodování

obchodníci pracující v proprietární obchodní firmě si vybírají z různých strategií, jak učinit obchody výhodnými. Strategie, o kterých zde budeme diskutovat, jsou:

• arbitráž Fúze
• Index arbitráž
• Globální makro-obchodování
• Volatility arbitráž

arbitráž Fúze

arbitráž Fúze, také známý jako rizikovou arbitráž je investiční strategie, ve které obchodní společnost nakupuje zásoby spojujících se podniků. Cílem této strategie je využít neefektivnosti na trhu. K tomu může dojít při současném nákupu a prodeji akcií dvou nebo více fúzujících společností, které pomáhají vytvářet méně rizikové, ale ziskové příležitosti.

indexová arbitráž

cílem strategie indexové arbitráže je dosáhnout zisku z rozdílu mezi skutečnou cenou akcií a teoretickou budoucí cenou stejné akcie. Například nákup akcií na 1200 dnes a prodej na 1210 k datu v budoucnu je index arbitráž příležitost. Strategie tedy zahrnuje nákup indexu s nižšími cenami a prodej indexu s vyššími cenami, který očekává návrat cen k rovnocennosti.

Globální makro-obchodování

globální makro-obchodní strategie závisí na výklad makroekonomické události na regionální, národní nebo globální úrovni. Aby byla implementace globální makro strategie úspěšná, manažeři portfolia analyzují makroekonomické a geopolitické faktory. Mezi tyto faktory patří úroková sazba, směnné kurzy měn, politické události, Mezinárodní obchody i mezinárodní vztahy. Tato strategie také závisí na systematickém riziku trhů, na nichž neexistuje žádná kontrola organizace.

volatilita arbitráž

tato strategie si klade za cíl získat zisk z rozdílu implikované volatility v opcích a odpovídajících pohybů podkladového aktiva. Arbitráž Volatility se obvykle provádí v Delta neutrálním portfoliu, kde zahrnuje opci a podkladové aktivum. Víme, že volatilita a ceny opcí se pohybují společně.

Proto, pokud obchodník cítí, že implikovaná volatilita je příliš nízká a podkladových aktiv se očekává vyšší volatilita hybnost v budoucnu pak obchodník může rozhodnout pro long call opce a provést krátkou pozici v podkladové. Pokud by se volatilita v budoucnu skutečně zvýšila, zvýšila by se také hodnota opce. Pokud cena podkladového aktiva zůstane do značné míry nezměněna, výsledek by byl pro obchodníka příznivý.

existuje také mnoho sofistikovanějších obchodních strategií používaných zkušenými obchodníky a quanty. Prozkoumejte některé z těchto obchodní techniky v naší Pokročilé Algoritmické Obchodní Strategie učení trati, která je vyvinuta ve spolupráci s předními odborníky z průmyslu.

pojďme se dozvědět o volcker pravidlo v proprietární obchodování další.

Volckerovo pravidlo o proprietárním obchodování

v USA bylo během Velké recese podrobeno kontrole několik firem a hedgeových fondů. Protože se věřilo, že finanční krize v roce 2008 byla způsobena hlavně nesplácením úvěrů, federální vláda vychovala Volckerovo pravidlo, aby se zabránilo další krizi.

Volckerovo pravidlo bylo nařízení zavedené o proprietárním obchodování v roce 2010 jako součást Dodd-Frankovy reformy Wall Street. To bylo provedeno s cílem omezit depozitní banky, aby se dostaly do rizikových investic, kde je volatilita vyšší. To navrhl Paul Volcker, který byl bývalým předsedou Federálního rezervního systému, hlavně aby komerční bankovnictví a investiční bankovnictví oddělily činnosti.

Volcker předložil rozhodnutí především na základě skutečnosti, že obchodování na vlastní pěst ovlivňuje ekonomiku jako celek. Bylo zjištěno, že banky nebo takové subjekty si dopřávaly zisky místo toho, aby se staraly o spotřebitelský trh. Několik bank, které se rozhodly pro vlastní obchodování, využilo deriváty k minimalizaci rizika. Použití derivátů vedlo ke zvýšenému riziku v několika dalších oblastech.

Proto se toto pravidlo, bylo nutné, aby banky zaměřené na udržení jejich zákazníci spokojeni, místo toho, aby jejich vlastní výdělečné činnosti nad bezpečností zákazníků. V reakci na pravidlo Volcker mnoho bank buď oddělilo svou vlastní obchodní činnost od svých hlavních operací, nebo je zcela uzavřelo.

kolem těchto pravidel bylo mnoho perspektiv a průmysl se kolem něj vyvíjel v posledním desetiletí od vzniku Volckerova pravidla.
dále zjistíte, jak se proprietární obchodní firmy liší od hedgeových fondů.

hedgeový fond Vs proprietární obchodování

ačkoli hedgeové fondy i proprietární obchodní firmy spadají do působnosti výše uvedeného pravidla Volcker, existují určité věci, které je oddělují. Oba subjekty jsou investory na finančních trzích. Podívejme se, co všechno je odlišuje od sebe navzájem.

hedgeové fondy

• hedgeové fondy investují především na finančních trzích pomocí prostředků svých klientů. Tyto subjekty jsou v zásadě placeny za generování zisku z investic.
• také hedgeové fondy jsou odpovědné svým klientům
• jejich zisky nejsou zcela jejich a berou provizi z zaplacené částky investice.
• hedgeové fondy jsou zcela ve prospěch klientů, protože investují jejich jménem.

proprietární obchodování

• investuje celou částku finančních prostředků na finančních trzích z peněz vlastní firmy.
• proprietární obchodní firmy nejsou odpovědné žádnému klientovi.
• zachovávají si celý vytvořený zisk. Posiluje bilanci vlastní firmy.

pojďme se pohnout kupředu a zjistit o kariéře obchodníka v proprietární obchodní firmě, která může obchodníkovi pomoci postupovat ve své profesi.

kariéra obchodníka v proprietární obchodní firmě

v mnoha případech je obchodník pracující v proprietární obchodní firmě dodavatelem firmy a nikoli zaměstnancem. Potřebuje spravovat finanční aktiva, jako jsou akcie, měny, opční smlouvy, futures atd. na hlavních světových burzách. Obchodník v proprietární obchodní firmě není finančním poradcem ani makléřem a hlavní zaměření obchodníka je na okamžité obchodní trendy. Existuje několik důležitých otázek na pohovor, které si můžete prohlédnout v našem přípravném kurzu quant interview.

nepochybně jsou vzdělávací požadavky a dovednosti obchodníka základními základy pro zahájení kariéry obchodníka v proprietární obchodní firmě. Zde se krátce dozvíme o těchto dvou tématech:

Vzdělávací požadavky

obchodník obvykle drží alespoň bakalářský titul v oboru financí jako jsou matematika, statistika, ekonomie, bankovnictví, nebo podnikání. Existují vzdělávací nebo mentorské programy nabízené různými firmami, které najímají obchodníka v případě, že je v oboru nový.

Dovednosti obchodník pracující pro proprietární obchodní firmy

obchodník se především musí být zkušený s self-motivace pro plánování a zahájení obchodů jménem zaměstnanců. Další dovednosti jsou:

• silné písemné i verbální komunikační dovednosti tak, aby byl schopen dát zpět své investiční strategie
• Dobrá znalost obchodní a analytické dovednosti
• Rychlá a rychlé rozhodnutí-maker pro změny na trhu
• Týmový hráč postoj, jak budou pracovat s jinými obchodníky, makléři
• Vášeň pro obchodování a přesvědčivé určuje postoj
• matematické dovednosti Ostré pro skalpování, arbitráž a den obchodování
• Zkušenosti v provádění několik obchodních strategií, jako je například hybnost, skalpování, atd.
• Znalost různých metodik pro prognózování cenových pohybů a provádění obchodní strategie
• Rozsáhlé znalosti o finančních trzích a asset management dovednosti
• řízení Rizika a money management dovednosti
• Trh-výzkum orientovaný postoj, který zahrnuje nezávislý výzkum trhu na denní bázi pro plánování obchodní strategie

obecné hierarchie v obchodování na vlastní účet firmy je následující:

• Junior trader
• Senior trader
• Partner v obchodní firmě

obvykle začnete od úrovně junior trader v případě, že jste vysokoškolák. Kromě obchodníka existují některé další pracovní příležitosti, které lze hledat v proprietární obchodní firmě, jako jsou:

• Quant Researcher – stanovení matematických modelů pro obchodní algoritmy a strategie.
• Developer-implementace modelů nebo strategií výzkumníků a vytváření algoritmů pro pomoc obchodníkům obchodovat algoritmicky.
• Data Scientist-pomoc při navrhování obchodních strategií pro firmu.

pohybující se vpřed, pojďme se podívat na výhody a nevýhody bytí proprietární obchodování.

výhody a nevýhody proprietárního obchodování

pro obchodníka existuje řada výhod práce v proprietární obchodní firmě. Ale, není to všechno prospěšné, a, proto, role má určité nevýhody. Pojďme zjistit výhody i nevýhody pro vás dále.

Pros

jako obchodník v proprietární obchodní firmě zjistíte, že pracujete uprostřed následujících výhod:

• máte přístup k více obchodního kapitálu při práci v obchodování na vlastní účet firmy ve srovnání se pracovat na své vlastní
• V případě, že jste začátečník, budete najít sami dostávají školení od profesionálních obchodníků den, a přístup k takové školení je velmi prospěšné pro vaši budoucnost
• firmy jsou velmi profesionální, když to přijde k tomu, že platby za vaše úsilí.
• práce obchodníka na obchodování na vlastní účet firmy, mohou vás zajímají hodně, pokud budete mít kvantitativní dovednosti, protože tyto firmy vyžadují stejné

Zápory

i když ne vše je růžové, když budete pracovat na vlastní obchodní firmu. Proto, tam jsou tyto nevýhody, které musíte být vědomi:

• několik firem učinily své operace on-line, protože je výhodnější monetárně ve srovnání s cihel a malty podnikání. Takže, pokud budete potřebovat fyzický prostor sdílet s jinými zkušené obchodníky, to může být trochu ošemetná situace pro vás
• Některé počáteční kapitál je požadováno od obchodníka tím, že některé proprietární obchodování firmy působit jako riziko vyrovnávací paměti a také pro přístup k jejich platforma
• Jeden musí být vědomi podvody nebo firem, které vám slíbit, platby, ale nakonec neplatí nic

Závěr

Proprietární obchodní firmy je v podstatě osoba, která investuje své vlastní peníze, v určitém finančním nástroji nebo kombinace finančních nástrojů. Člověk může pracovat v proprietární obchodní firmě s určitými znalostmi o obchodní praxi, dobrým vzděláním a některými dovednostmi. Také je důležité si uvědomit nevýhody spolu s výhodami proprietárního obchodování.

zřeknutí se odpovědnosti: Všechna data a informace uvedené v tomto článku slouží pouze pro informační účely. QuantInsti® neposkytuje žádné prohlášení, pokud k přesnosti, úplnosti, aktuálnosti, vhodnosti, nebo platnost jakýchkoli informací v tomto článku a nebude odpovědnost za jakékoli chyby, opomenutí nebo zpoždění v této informaci nebo jakékoliv ztráty, zranění nebo škody vyplývající z jeho zobrazení nebo použití. Všechny informace jsou poskytovány tak, jak jsou.