L’Homme aux 100 Milliards de Dollars : Comment Bernard Arnault A Assemblé La Troisième Fortune Mondiale Avec Louis Vuitton, Dior Et 77 Autres Marques – Et Pourquoi Il n’a Pas Encore Fini
Cette histoire apparaît dans le numéro du 30 novembre 2019 du magazine Forbes. Abonnez-vous
Bernard Arnault m’inspire ”, déclare Sheron Barber.
Le jeune homme de 38 ans s’est rendu de Los Angeles à la somptueuse boutique Louis Vuitton de la Place Vendôme à Paris en pleine Fashion Week d’automne pour rendre hommage à son idole, le colosse du luxe LVMH. Barber est un spectacle spectaculaire. Il a teint des signes de dollar noirs dans ses cheveux fuchsia et jaunes coupés courts, une grille verte couvrant ses dents et de multiples serrures à bagages Louis Vuitton suspendues à la chaîne en acier inoxydable entourant son cou. « J’ai dépensé quelques centaines de milliers de dollars l’année dernière en VG”, dit-il. Il gagne bien sa vie en personnalisant les looks des artistes musicaux comme Migos et Post Malone. Dans sa dernière vidéo, « Saint-Tropez”, Post Malone porte une plaque de poitrine construite par Barber qui est un mélange de cuir noir et d’un sac Vuitton. D’Arnault, Barber déclare : » Il a défini à lui seul le luxe moderne. »
”C’est une maison Louis Vuitton des plus exceptionnelles « , dit Arnault à propos du magasin de la Place Vendôme, parlant anglais avec un accent français distinct. « Vous pouvez voir tout l’univers de la marque. »Ouvert il y a deux ans, l’espace ressemble à un croisement entre un musée et un club privé. Une gamme de produits Vuitton est exposée à l’intérieur de vitrines étincelantes et sur des étagères astucieusement placées. Des escaliers en marbre avec balustrades en verre mènent à un atelier privé au quatrième étage où six couturières créent des robes sur mesure pour des célébrités comme Lady Gaga et Emma Stone. ” J’ai été très impliqué dans la conception « , explique Arnault.
Il suit de manière obsessionnelle ses grandes marques, en particulier Louis Vuitton, la machine à cash du conglomérat, qui a représenté près du quart du chiffre d’affaires 2018 de LVMH de 54 milliards de dollars et jusqu’à 47% des bénéfices, selon les analystes. (LVMH partage les données financières de ses cinq principales divisions, mais pas de ses marques individuelles.) La sélection de sacs, vêtements et accessoires de Vuitton, que la société ne vend ni en gros ni à prix réduit, est un mélange en constante évolution de classique et de contemporain, comme une édition limitée à 8 600 $ sur son sac à main Capucines en cuir turquoise avec un motif appliqué conçu par Tschabalala Self, une artiste de 29 ans de Harlem. L’Américain Virgil Abloh, 39 ans, nouveau créateur de vêtements pour hommes de Vuitton, a créé l’émoi au début de l’année en lançant des sacs lumineux dans le noir qui utilisent des fibres optiques pour illuminer le logo LV aux couleurs de l’arc-en-ciel.
« Pourquoi des marques comme Louis Vuitton et Dior ont-elles autant de succès ? » Demande Arnault. » Ils ont ces deux aspects, qui peuvent être contradictoires: ils sont intemporels, ils sont au plus haut niveau de modernité. . . . C’est comme le feu et l’eau. »
Ce paradoxe s’est traduit par des ventes et des bénéfices records chez LVMH, dont le catalogue de plus de 70 marques comprend Fendi, Bulgari, Dom Pérignon et Givenchy. Cela a, à son tour, contribué à faire grimper le cours de l’action de LVMH, qui a presque triplé en moins de quatre ans. Arnault, qui détient 47% des actions de l’entreprise avec sa famille, vaut aujourd’hui 102 milliards de dollars, soit 68 milliards de plus qu’en 2016. Il est la troisième personne la plus riche de la planète, juste derrière Jeff Bezos (110 milliards de dollars) et Bill Gates (106 milliards de dollars).
Et à 70 ans, Arnault est loin d’en avoir fini. Fin octobre, LVMH a fait une offre non sollicitée de 14,5 milliards de dollars pour le joaillier américain Tiffany, âgé de 182 ans. Si l’opération se concrétise, ce sera la plus grosse acquisition jamais réalisée par Arnault. « Si vous nous comparez à Microsoft, petit », dit-il. En effet, la valeur de marché de LVMH de 214 milliards de dollars est loin derrière les 1,1 billion de dollars du géant du logiciel. ” Ce n’est qu’un début « , dit Arnault.
Les débuts d’Arnault dans le nord industriel de la France étaient très éloignés du perchoir étincelant qu’il occupe aujourd’hui. Son premier amour était la musique, mais il n’avait pas le talent pour le faire en tant que pianiste de concert. Au lieu de cela, diplômé d’une école d’ingénieurs française d’élite en 1971, il rejoint son père dans l’entreprise de construction fondée par son grand-père dans la ville de Roubaix.
Un échange avec un chauffeur de taxi new-yorkais la même année a semé une graine qui allait devenir LVMH. Arnault demanda au chauffeur de taxi s’il connaissait le président de la France, Georges Pompidou. – Non, répondit le chauffeur, mais je connais Christian Dior.”
Louis Vuitton Malletier
Versailles de Vuitton
À 25 ans, Arnault prend la direction de l’entreprise familiale. Après que le socialiste François Mitterrand est devenu président de la France en 1981, Arnault s’est installé aux États-Unis et a tenté d’y construire une division. Mais ses ambitions étaient plus grandes que la construction. Il voulait une entreprise qu’il pouvait développer, une entreprise avec des racines françaises et une portée internationale.
En 1984, lorsqu’il apprend que Christian Dior est à vendre, il bondit. Sa maison mère, une entreprise de textile et de couches jetables appelée Boussac, avait fait faillite et le gouvernement français cherchait un acheteur. Arnault a mis 15 millions de dollars de l’argent de sa famille et Lazard a fourni le reste du prix d’achat de 80 millions de dollars. À l’époque, selon les rapports, il s’est engagé à relancer les opérations et à préserver les emplois, mais à la place, il a licencié 9 000 travailleurs et empoché 500 millions de dollars, vendant la majeure partie de l’entreprise. Les critiques se sont rabattus sur son insolence, qui semblait plus américaine que française distinguée. Les médias ont plus tard surnommé Arnault « le loup dans le manteau de cachemire. »
La prochaine proie d’Arnault était la division de parfums de Dior, qui avait été vendue à Louis Vuitton Moët Hennessy, et une bagarre entre les chefs de marque de l’entreprise lui a donné une ouverture. Il s’associe d’abord avec le patron de Vuitton, la maroquinerie dont le fondateur avait fabriqué des malles sur mesure pour l’impératrice Eugénie, l’épouse de Napoléon III. Arnault aide le patron de Vuitton à évincer le chef de Moët, pour se débarrasser lui aussi de lui. En 1990, toujours soutenu par Lazard et utilisant l’argent de Boussac, il avait pris le contrôle de la société, qui comprenait Moët&Chandon, le célèbre champagne français, et Hennessy, le producteur français de cognac qui date de 1765.
Après avoir conquis Louis Vuitton Moët Hennessy, Arnault a dépensé des milliards pour acquérir des sociétés européennes de premier plan dans la mode, les parfums, les bijoux et les montres, ainsi que les vins et spiritueux. Depuis 2008, LVMH en a acheté 20, portant le total à 79 marques. En 2011, il a payé près de 5 milliards de dollars pour le joaillier italien Bulgari dans une transaction principalement boursière. Deux ans plus tard, elle a acheté le fournisseur de laine fine Loro Piana pour un montant rapporté de 2,6 milliards de dollars. La dernière acquisition d’Arnault remonte à avril, lorsque LVMH a payé 3,2 milliards de dollars pour le groupe hôtelier londonien Belmond, dont les opulentes participations comprennent l’hôtel Cipriani à Venise, la ligne de train de luxe Orient Express et trois lodges de safari ultra-luxueux au Botswana.
Fashion Circles
LVMH divise ses 79 marques en cinq groupes. Mis en évidence ci-dessous est la plus grande entreprise au sein de chacun.
Sources : LVMH; Luca Solca, Bernstein
» Bernard Arnault est un prédateur, pas un créateur ”, dit un banquier proche de la banque Affaire Boussac.
Arnault n’a pas réussi à toutes les conquêtes. En 2001, il a perdu ce que les médias ont appelé la « guerre des sacs à main” pour le contrôle de la légendaire maison de couture italienne Gucci, au profit de son rival de luxe français, François Pinault. Au cours de la décennie suivante, LVMH a utilisé une tactique furtive courante parmi les hedge funds — les swaps d’actions réglés en espèces – pour acquérir secrètement 17% d’Hermès, le fabricant de foulards en soie fine âgé de 182 ans et du sac emblématique Birkin. Hermès a combattu Arnault dans une longue bataille qui s’est terminée en 2017 avec la cession par LVMH de la plupart de ses actions Hermès.
De près, l’aspect poli d’Arnault est comme une armure. Par un vendredi matin couvert de fin septembre, il est vêtu d’une sélection de marques LVMH, dont un costume rayé par Céline, une cravate marine par Loro Piana, des slip-ons en cuir noir par Berluti et une chemise blanche à boutons de manchette par Dior avec ses initiales brodées juste en dessous de son cœur. Mince et mesurant 6 pieds 1, il reste en forme en jouant quatre heures de tennis par semaine, parfois avec son ami Roger Federer. « J’essaie de ne pas être gros, comme vous le voyez, et je fais beaucoup de sport”, dit-il.
Ces jeux sont parmi ses seules pauses d’un horaire de bourreau de travail qui commence à 6h30 du matin. dans son hôtel particulier du XVIIe siècle, dans le 7e arrondissement chic de la Rive gauche de Paris. Il commence chaque matin à écouter de la musique classique, à analyser les nouvelles de l’industrie et à envoyer des SMS aux membres de sa famille et aux chefs de marque. ”Ce que j’ai à l’esprit chaque matin, c’est que l’opportunité d’une marque devrait être aussi forte dans dix ans », dit-il. » C’est vraiment la clé de notre succès. »À 8 heures du matin, il est dans son bureau au 22 avenue Montaigne, où il reste jusqu’à 21 heures. De temps en temps, il fait une pause de 20 à 30 minutes pour jouer du piano à queue Yamaha dans une pièce en bas de son bureau du neuvième étage.
Landon Nordeman/Trunk Archive; Erik Madigan Heck/Trunk Archive
Les nouveaux visages de LVMH
» Il travaille 24 heures sur 24 ”, explique Delphine Arnault, 44 ans, l’aînée d’Arnault, issue de son premier mariage, et vice-présidente exécutive de Louis Vuitton. » Quand il dort, il rêve de nouvelles idées. »
Tous les samedis, il rôde dans ses magasins, réarrange les présentoirs de sacs et fait des suggestions aux commis. Il visite jusqu’à 25 magasins, y compris la compétition, en une seule matinée. ” C’est un rituel « , explique son fils Frédéric, 25 ans, qui travaille chez TAG Heuer, la marque horlogère phare de LVMH.
Arnault transmet les détails de ses visites en magasin aux chefs de ses grandes marques. Il a récemment alerté Michael Burke, PDG de Louis Vuitton, que le nouveau sac ”it », le fourre-tout Onthego à 2 480 $, n’était pas en stock à la boutique de la Place Vendôme. ” Il se plaint quand trop de SKU sont épuisées « , explique Burke, qui travaille chez Arnault depuis 1980.
Au moins une fois par mois, Arnault se rend dans un coin de son empire à bord de son avion Bombardier. En octobre, il s’est rendu dans la petite ville de Keene, au Texas, où lui et Donald Trump ont coupé le ruban du premier des deux nouveaux ateliers Louis Vuitton prévus pour créer 1 000 emplois au cours des cinq prochaines années. (La marque possède déjà deux ateliers en Californie.) « Je ne suis pas ici pour juger de ses types de politiques. Je n’ai aucun rôle politique ”, a déclaré Arnault aux journalistes. Pourtant, l’événement a déclenché un éclair de controverse dans ses propres rangs. Le directeur artistique de la mode féminine de Vuitton, Nicolas Ghesquière, a écrit sur Instagram: « Je suis un créateur de mode refusant cette association #trumpisajoke #homophobie. » Arnault n’a pas répondu à la fouille de Ghesquière.
Fin octobre, Arnault, Burke et Pietro Beccari, PDG de Dior, devaient s’envoler pour Séoul pour visiter les magasins, y compris un nouvel avant-poste Vuitton conçu par Frank Gehry. Il s’agit du sixième magasin Vuitton à inclure une galerie d’art qui présentera des sélections de la vaste collection de la Fondation Louis Vuitton financée par LVMH, qui est également en rotation dans le musée parisien de la Fondation doté de 135 millions de dollars (également conçu par Gehry).
Jamel Toppin pour Forbes
La Vie Arnault
Même avec l’empreinte massive du conglomérat dans le monde — 4 590 magasins dans 68 pays — les ouvertures et fermetures de magasins dépendent souvent autant de l’instinct d’Arnault et de l’ambiance d’un quartier que de mesures plus traditionnelles comme les ventes au pied carré. En Chine, l’un des marchés les plus importants de LVMH, il limite le nombre de boutiques Louis Vuitton pour contrôler le rythme d’expansion.
L’année dernière, Louis Vuitton a fermé un magasin à Fort Lauderdale, en Floride, car les magasins, les restaurants et les parkings adjacents n’étaient pas assez chics. Arnault a visité plusieurs fois une propriété sur les Champs-Élysées avant d’approuver un nouveau magasin Dior près de l’Arc de Triomphe qui a ouvert ses portes en juillet, malgré des données montrant que le locataire précédent avait des ventes atones. « Il vous pousse à être vraiment sûr », explique Beccari, chef de Dior. « Il veut vous défier, c’est sa tactique. »
Montrer des rivaux est une autre tactique. En juillet, alors que les marques de vêtements étaient en compétition pour voir qui pourrait être le plus éco-conscient, il a annoncé un partenariat avec la créatrice de mode britannique Stella McCartney (fille de Paul), qui vante depuis longtemps ses efforts de durabilité (elle dit qu’elle refuse d’utiliser de la colle dans sa ligne de baskets car elle est faite de parties d’animaux bouillies). Arnault a invité McCartney, qui a mis fin en 2018 à un partenariat de 17 ans avec le groupe de luxe Kering de la famille Pinault (propriétaire de Gucci), à devenir son » conseiller spécial. »Elle a accepté, malgré la décision de LVMH de continuer à fabriquer des produits avec du cuir et de la fourrure (et de la colle). Arnault a également refusé de rejoindre le « Pacte de la mode”, mené par Kering et signé par 32 fabricants de vêtements, dont Chanel, Hermès, le géant de la fast-fashion H&M et même McCartney, qui se sont tous engagés à réduire les émissions de carbone.
Arnault a ensuite réalisé sa propre série d’éco-gestes lors de la Fashion Week, lorsque les médias ont convergé vers Paris pour couvrir les défilés. Lors du défilé Dior de mardi, où des mannequins ont défilé sur une scène décorée de 170 arbres dans des sacs en toile de jute remplis de terre, la presse a appris que le thème était la durabilité et que l’électricité de l’événement était produite avec des générateurs alimentés à l’huile de canola. Le lendemain soir, LVMH a accueilli 50 journalistes pour un événement de deux heures et demie dans un auditorium du siège de l’entreprise. Arnault et dix chefs de marque LVMH se sont relayés sur une scène éclairée pour réciter leurs engagements en matière de protection de l’environnement, leurs présentations entrecoupées de vidéos de mannequins se pavanant sur les podiums et de chèvres en cachemire gambadant dans les steppes mongoles.
Au milieu de l’événement, Arnault a été invité à partager ses réflexions sur les jeunes activistes du climat comme Greta Thunberg, 16 ans. ”Je suis un optimiste naturel », a-t-il déclaré, « contrairement à Greta, qui a un gros problème, et qui projette une quantité scandaleuse de pessimisme dans ses messages sans réelle solution.”
Karl Lagerfeld, Jean-François Robert, Mazen Saggar, Karl Lagerfeld
En Famille
Pas surprenant pour un titan d’entreprise, il préfère ne pas s’attarder sur les problèmes. ”Il n’aime pas entendre le mot » non » « , explique Anna Wintour, rédactrice en chef de longue date de Vogue. » Cela ne fait pas partie de son vocabulaire. »Pas des rivaux, des cibles d’acquisition ou même des champions de l’environnement.
McCartney est l’un des nombreux grands noms dans lesquels il a été entraîné. En 2017, LVMH a lancé une ligne de cosmétiques, Fenty Beauty, avec la pop star Rihanna, distribuant les produits à travers les 2 600 magasins de sa chaîne de beauté Sephora. Capitalisant sur les offres à large public de Fenty — sa fondation est disponible en 40 teintes de peau — et sur les 77 millions d’abonnés Instagram de son fondateur, la division atteindra 550 millions de dollars de chiffre d’affaires cette année, a déclaré Arnault. Il parie que Fenty Fashion, la collection de vêtements LVMH qui a fait ses débuts avec Rihanna en mai, rencontrera un succès similaire. ” Elle apporte une vision différente de la mode « , dit Arnault. » Pour l’avenir, c’est très bien pour nous d’être connectés aux Milléniaux. »
Pour garder ses marques modernes, il compte également sur ses cinq enfants issus de deux mariages, dont quatre travaillent chez LVMH : Delphine, 44 ans ; Antoine, 42 ans ; Alexandre, 27 ans ; et Frédéric, 25 ans. Son plus jeune enfant, Jean, 21 ans, rejoindra probablement l’entreprise à la fin de ses études, selon Alexandre.
Peu de temps après ses débuts en tant que directeur de la stratégie et du digital de la marque horlogère suisse TAG Heuer il y a 13 mois, Frédéric Arnault a lancé une idée à son père lors d’un dîner. Pour améliorer la montre connectée de la marque pour les golfeurs, il souhaitait acquérir une start-up française, FunGolf, qui avait construit une application avec des données de terrain détaillées sur 39 000 parcours. Les joueurs pouvaient l’utiliser pour mesurer à quelle distance ils se trouvaient des pièges à sable ou des verts. « Les gens du département M&pensaient que j’étais fou”, dit-il. Mais une fois qu’il a fait l’affaire à son père, raconte Frédéric, » Il a dit : » Vas-y.’”
Jamel Toppin for Forbes
Micromanager
Alexandre Arnault says Bernard was quick to green-light tech deals Alexandre spearheaded at the family investment vehicle, Groupe Arnault, including bets on Spotify, Slack, Airbnb, Uber and Lyft. Puis, en 2016, il a persuadé LVMH de payer 719 millions de dollars pour une participation de 80% dans le fabricant allemand de bagages Rimowa, âgé de 121 ans, favorisé par des personnalités comme David Beckham et Angelina Jolie. Chez Rimowa, Alexandre a ensuite mené des collaborations produits avec des marques au courant comme la ligne de skateboard américaine Supreme.
Delphine, quant à elle, dirige le Prix LVMH des Jeunes Créateurs de Mode, décerné chaque année à un créateur choisi parmi des milliers de candidats. Virgil Abloh de Louis Vuitton était finaliste du prix 2015 (il avait fait un stage chez Fendi en 2009 avec son ami Kanye West). Et LVMH a lancé un programme d’accélérateur pour jusqu’à 50 startups prometteuses du secteur du luxe à la Station F de Paris, une idée originale du milliardaire français Xavier Niel, qui se trouve également être le partenaire de longue date de Delphine et le père des deux enfants du couple.
Alors que disent les descendants d’Arnault sur lequel d’entre eux est susceptible de diriger l’entreprise un jour ? Comme s’ils lisaient à partir du même script, ils contournaient tous la question. ” Notre père est très jeune « , dit Delphine. ” Il travaillera encore 30 ans « , dit Alexandre. ” Je ne pense pas qu’il s’arrêtera un jour « , déclare Antoine, responsable de la communication corporate de LVMH et directeur de Berluti. ” Ce n’est pas un sujet auquel nous réfléchissons « , explique Frédéric. « Nous espérons qu’il restera le plus longtemps possible dans ce rôle. »
” Les gens me le demandent tout le temps « , dit Arnault. « Ce qui est le plus important pour le groupe, c’est que nous trouvions le meilleur, et nous verrons si c’est dans la famille ou en dehors de la famille. »Combien de temps va-t-il travailler? « Je n’ai pas de fin décidée. »
Bien qu’il ne dise pas lequel de ses enfants il est le plus susceptible de promouvoir, il a hâte de parler de leurs talents. Il montre une vidéo sur son iPhone 11 de Frédéric jouant une sonate de Liszt en préparation d’un concert qu’il donnera lors d’un festival de musique en dehors de Paris avec sa mère. La pianiste d’origine canadienne Hélène Mercier-Arnault, 59 ans, se produit régulièrement comme soliste et chambriste. ” Comme un professionnel « , dit Arnault à propos du talent de Frédéric. » Je ne joue pas comme ça. »
Quant à la rivalité fraternelle, Arnault et ses enfants dressent un portrait de l’harmonie familiale. Les frères et sœurs se réunissent souvent le samedi midi avec leurs parents, et ils passent tous une partie du mois d’août au complexe Arnault à Saint-Tropez. Seul Frédéric admet que la discorde fait surface sur le court de tennis. « Cela peut devenir très tendu », dit-il. » Notre père est très compétitif. Il n’aime pas perdre. C’est quelque chose qu’il nous a transmis. »Personne proche de la famille ne fera de prédiction sur le dossier de la succession. Mais un observateur de longue date dit que lorsque Arnault quittera finalement son poste, « Ce sera Game of Thrones. »
Clôture
L’action LVMH s’est envolée, faisant d’Arnault l’une des trois personnes au monde valant plus de 100 milliards de dollars. Il a 4 milliards de dollars de retard sur Bill Gates et accuse un retard de seulement 8 milliards de dollars sur Jeff Bezos.
Arnault voit l’avenir autrement, convaincu que le contrôle de sa famille soudée donnera un avantage à LVMH pour les années à venir. Dans son esprit, il affronte non seulement ses concurrents du secteur du luxe, mais aussi des géants mondiaux. Il appelle Microsoft une « belle entreprise » mais note que Gates n’a conservé qu’un petit nombre d’actions. ”À long terme, il ne sera pas là », songe-t-il.
Avant de proclamer sa vision de son conglomérat, il se surprend lui-même. « D’une certaine manière, je ne devrais pas dire cela, car vous pouvez penser que je suis prétentieux”, dit-il. Mais il lâche : » c’est un monument français. Parce qu’elle représente la France partout dans le monde. Les gens connaissent mieux le nom de Louis Vuitton, Christian Dior, Dom Pérignon, Cheval Blanc, qu’autre chose. Peut-être connaissent-ils aussi Napoléon? Général de Gaulle ? Nous pensons qu’il est important que ce groupe, sur le long terme, soit contrôlé par une famille française. »
Photo de couverture de Jamel Toppin pour Forbes.
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