mi történik az amerikai dollár értékével?

beszéltünk az árucikkekbe történő befektetésről.

” szóval, mi a terved a nagy terjeszkedés utáni fészek tojás?”megkérdeztük, utalva a gazdasági növekedés évtizedes időszakára, amely azóta engedett a vírusnak. “Mi van, ha a tőzsde bearish-ra fordul, a hozamgörbe továbbra is bünteti a hosszú távú megtakarításokat, és a Federal Reserve továbbra is növeli a pénzkínálatot? Más szóval, mi lenne, ha a részvények, a fix jövedelem és a készpénz egyszerre veszítenének értékükből?”

a túl nagy zsugorodás veszélyei legalább 1957 óta ismertek voltak. Hitel: Universal Pictures

kevesebb, mint egy évvel később, túl vagyunk a nagy terjeszkedés. A tőzsde A V-alakú fellendülés ellenére továbbra is medve jeleket küld. A kötvényhozamok továbbra is inverzióval flörtöltek, amíg a Fed nemrégiben bejelentette, hogy hajlandó tolerálni a magasabb inflációt az úton. Ez azonban új problémát okozhat: mi van, ha az inflációs tolerancia miatt a dollár értéke zuhan?

Ez már megtörténik

a dollár már veszít teret a világ más valutáival szemben, a Yahoo Finance által generált Párok szerint. Március 20.óta az euró csaknem 11% – ot nyert a zöldhátúval szemben. A brit font több mint 16% – ot nyert ugyanabban a span-ban-és ez azt követően, hogy szeptember elején visszaadta a darabot. Még a Japán jen is, amely mindezeken keresztül viszonylag stabil volt a dollárral szemben, az elmúlt fél évben körülbelül 4%-kal nőtt.

azt állíthatja, hogy a március 20-i kezdési dátum egy mélypontot jelent, és az előző héten ezek a valuták mind az amerikai valutával szemben tankoltak azon (tévesen kiderült) feltételezés szerint, hogy Amerika jobban szigetelt lenne az új koronavírussal szemben, mint más fejlett gazdaságok. Ha ez lenne a helyzet, talán a nem Amerikai valuták hirtelen növekedése egyszerűen visszapattanás, és a devizaárfolyamok csak visszatérnek az egyensúlyba. Az éves összehasonlítások azonban azt sugallják, hogy a dollár külföldi értékének eróziója már folyamatban volt.

az Új-zélandi dollár például több mint 18%-kal nőtt a dollárral szemben az előző évhez képest, az Ausztrál Dollár pedig több mint 28% – kal nőtt ugyanazon a span-on. Szomszédaink valutái – a Mexikói peso és a Kanadai dollár-több mint 8% – kal, illetve 10% – kal emelkednek a zöldhátúhoz képest. Ez a két nemzet egyébként az 1.és a 2. helyet foglalja el az Egyesült Államok kereskedelmi partnerei között, a Census Bureau szerint.

nem. 3 Ezen a listán Kína szerepel, ahol a jüan szerény 3% – kal nőtt január 1. óta. A Fülöp-szigetek és Kolumbia növekvő gazdaságai dollárban denominált felértékelődést tapasztaltak saját pesóikban, míg a Malajziai ringgit értéke is nőtt.

amerikai szempontból azonban a hír nem minden rossz, vagy inkább más országok számára ugyanolyan rossz vagy rosszabb. A dél-koreai won, a tajvani dollár és az Indiai rúpia, három másik nagy kereskedelmi partner helyi pénzei meglehetősen stabilak maradtak a dollárral szemben. A Yahoo Finance – en keresztül gyűjtött információk szerint azok a nemzetek, ahol a gazdaság az olajhoz van kötve – Oroszország, Norvégia, Dél-Afrika-mind beillesztésre kerültek. (A Perzsa-öböl államai hajlamosak valutáikat a dollárhoz kötni.)

a wonky rész

tehát a devizapiac, amely az elmúlt évtizedben többnyire unalmas volt, hirtelen sokkal ingatagabb. És ez nem lényegtelen. 2019 áprilisában, még a jelenlegi őrület előtt, 6 dollár.A Nemzetközi Fizetések Bankja szerint naponta 6 billió kereskedést hajtottak végre, beleértve mind az azonnali tranzakciókat, mind a származtatott ügyleteket. Ez nagyjából 25-szerese a világ összes tőzsdéjének. A 2020-as napi mennyiség nem áll rendelkezésre, de hajlandóak vagyunk fogadni az utolsó Venezuelai bolivarunkra, hogy felfelé ment.

ezeket a piacokat nagyrészt a kamatlábak vezérlik. Amikor egy ország növeli a kötvények hozamát, akkor lényegében több pénzt fizet az embereknek, hogy kockázatmentesen tartsák őket. Külföldről érkező pénz ömlik be, hogy megvásárolja ezeket a kötvényeket, vagy letétbe helyezze azokat a helyi bankokban, amelyek most magasabb kamatlábakat kínálnak a betétekre. Ez új keresletet generál a helyi valuta iránt, ami magasabb árat eredményez. Ha egy ország csökkenti a hozamot, akkor az ellenkezője történik, és olcsóbb lesz a helyi pénz megvásárlása.

a világjárvány által kiváltott recesszió során a Fed a lehető legalacsonyabban tartotta a kamatlábakat, így a vállalkozások kevesebbet költhetnek hitelfelvételi költségekre, többet vásárolhatnak és fizethetnek az alkalmazottaknak. De ez azt is jelenti, hogy a pénzt olcsón kell tartani. Természetesen az ” olcsó pénz “csak egy másik módja annak, hogy “inflációt” mondjunk.”

a Fed alacsony kamatpolitikája véget ér, amikor a világjárvány elmúlik, és ha, mint úgy tűnik, más fejlett gazdaságok is kilépnek a világjárványból Amerika előtt, akkor valutáik tovább erősödhetnek a zöldhátúval szemben. Ilyen módon az árfolyamok ebben a pillanatban a befektetési bankok kollektív véleményének tekinthetők arról, hogy az országok milyen sorrendben térnek vissza a normális szintre.

hogyan ne reagáljunk

időközben más országokban olcsóbb lesz Amerikai munkavállalókat felvenni vagy Amerikai árukat vásárolni, míg az amerikaiak számára drágább lesz időt és anyagokat szerezni külföldről. Ez csak akkor oldható meg, ha a Fed úgy érzi, hogy ismét kényelmesen emeli a célkamatokat.

szóval, mindannyiunknak eurót, pesót és ringgitet kellene vennünk, igaz? Ne olyan gyorsan.

mint minden más befektetési eszköz, mind alapvető, mind technikai elemzéseket kell figyelembe venni. De a forex piac-világszerte, éjjel-nappal, over-the – counter, és decentralizált-egyszerre a világ legtisztább kifejezése a kapitalizmusnak, és valószínűleg a legzavaróbb is. A nagy bankok és a hobbista befektető ugyanazokhoz az adatokhoz férnek hozzá, de a bankok azok, amelyek külön elemzői csapatokkal elemzik ezeket az adatokat. És ez a bank, amely megérti a forex piac belső baseballját.

és még csak el sem kezdtük a kriptovalutákat, ugye? Ezek olyan digitális tokenek, amelyek csereeszközként szolgálnak az internet bizonyos sarkában. Nem szuverén nemzetek adják ki őket, hanem olyan technológiai csapatok, amelyek kriptográfiát használnak a megvásárolható mennyiség ellenőrzésére. A Bitcoin az első és leghíresebb kriptovaluta, de több százan vannak. Néhányuknak velejáró értéke van abban, hogy képesek vezetni a magánvállalatok adatbázisaival kapcsolatos folyamatokat, míg mások a tárgyak internete funkcióinak támogatásával nyerik a hasznosságot.

Bitcoin az első és leghíresebb cryptocurrency, és ez egy módja annak, hogy anonim tranzakciók.

egyesek olyan adatvédelmi réteget kínálnak, amely túlmutat a bitcoin képességein. Mások pedig csak annyit érnek, amennyit a spekulánsok mondanak.

Crypto is egy módja annak, hogy anonim tranzakciók. Ez egy on-rámpa folytató foglalkozik, hogy fut vázlatos egyenesen bűnöző. De a kriptográfia is az előnyben részesített közeg sok ember számára, akik egyszerűen libertariánus nézetet képviselnek a monetáris politikáról. Ezek az emberek nem hiszik, hogy a központi bankok egy szükséges célt szolgálnak, és úgy vélik, hogy bármi is történik, hogy vásárolnak vagy eladnak, ez nem a kormány dolga. Néhány kripto-támogató értéktárat is keres, amely nem kötődik egy nemzethez és annak valószínűleg ballonozó adósságához. Ennek ellenére a kriptovaluták nem tényleges pénz, legalábbis még nem. Ki tudja, talán egy évtized múlva mindannyian használni fogjuk őket a termelői piacon.

nincs szükség pánikra

a dollár jelenlegi – és esetleg tartós – visszaesésének kezelésére hagyományosabb módszerek vannak. Az arany és más biztonságos menedék nemesfémek piaca sokkal kevésbé bizánci, mint a forexé, és sokkal stabilabb, mint a kriptoé. Emellett számos olyan alap áll rendelkezésre, amelyek fedezik az inflációt azáltal, hogy árucikkekbe vagy inflációval korrigált amerikai kincstári kötvényekbe fektetnek be. Vagy kutathatja, hogy mely hazai vállalatok kapják bevételeik legnagyobb részét a külföldi exportból vagy műveletekből.

bár ezek kihívást jelentő gazdasági időkben, van egy szédítő sor befektetési lehetőségek közül lehet választani. Tehát mielőtt elkezdené elemezni a forex swapok és a devizaswapok közötti különbséget – és van különbség-talán beszélnie kell valakivel, aki tisztában van a kockázatokkal. Ha még nem áll készen arra, hogy ilyen mélyre merüljön, akkor is ajánlott beszélni pénzügyi tanácsadójával.