vállalati bevételek és EPS: minden, amit a befektetőknek tudniuk kell
nem tehetsz sokat a tőzsdén anélkül, hogy megértenéd a bevételeket. A Vezérigazgatóktól a kutatóelemzőkig mindenki megszállottja ennek a gyakran idézett számnak. De pontosan mit jelentenek a bevételek? Miért vonzza annyira a figyelmet? Majd válaszolni ezekre a kérdésekre, és több ebben primer jövedelem.
Key Takeaways
- A társaság nyeresége az adózás utáni nettó jövedelem vagy nyereség, egy adott negyedévben vagy pénzügyi évben.
- a nyereség döntő fontosságú a vállalat jövedelmezőségének értékelésekor, és fontos tényező a vállalat részvényárfolyamának meghatározásában.
- az egy részvényre jutó eredmény (EPS) A társaság nettó jövedelme (vagy jövedelme) osztva a forgalomban lévő törzsrészvények számával.
- az EPS megmutatja, hogy egy vállalat mennyit keres az egyes részvényekért, a magasabb EPS pedig azt jelzi, hogy az állomány magasabb értékkel rendelkezik az iparág többi részéhez képest.
- a vállalatoknak negyedéves eredményeket kell jelenteniük, de az EPS általában a legnagyobb figyelmet kapja a befektetőktől, különösen akkor, ha az EPS vagy veri, egyezik, vagy hiányzik, amit a részvényelemzők előrejeleztek.
mik azok a keresetek?
egy vállalat nyeresége egyszerűen a nyeresége. Vegyük egy vállalat bevételét valami eladásából, vonjuk le az összes költséget a termék előállításához, és voila, van bevételed! Természetesen a számvitel részletei sokkal bonyolultabbá válnak, de a jövedelem mindig arra utal, hogy egy vállalat mennyi pénzt keres mínusz költségekkel. Számos szinonimája a bevételekkel kapcsolatos zavart okozza. A nyereség, a nettó jövedelem, az alsó sor és a jövedelem kifejezések mind ugyanarra utalnak.
függetlenül attól, hogy jövedelemnek, nettó jövedelemnek, nyereségnek vagy alsó sornak nevezi, még mindig ugyanazt a mutatót nézi—amit egy vállalat keres mínusz költségek.
részvényenkénti eredmény
a különböző vállalatok jövedelmének összehasonlításához a befektetők és az elemzők gyakran használják az egy részvényre jutó eredmény (EPS) arányát. Az EPS kiszámításához vegye figyelembe a részvényesek számára megmaradt jövedelmet, és ossza el a fennálló részvények számával. Gondolhat az EPS-re, mint egy főre jutó módszer a jövedelem leírására. Mivel minden vállalatnak különböző számú részvénye van a nyilvánosság tulajdonában, csak a vállalatok jövedelemadatainak összehasonlítása nem jelzi, hogy az egyes társaságok mennyi pénzt kerestek az egyes részvényeikért, ezért érvényes összehasonlításokhoz EPS-re van szükségünk.
vegyünk például két vállalatot: az ABC Corp. és az XYZ Corp. mindketten 1 millió dollár bevételt értek el, de az ABC Corp-nak 1 millió részvénye van, míg az XYZ Corp. – nak csak 100 000 részvénye van. Az ABC Corp. EPS-je részvényenként 1 dollár (1 millió dollár/1 millió részvény), míg az XYZ Corp.EPS-je részvényenként 10 dollár (1 millió dollár/100 000 részvény).
kereseti szezon
a kereseti szezon az iskolai jelentéskártya Wall Street-i megfelelője. Évente négyszer történik; az Egyesült Államokban a nyilvánosan forgalmazott társaságoknak a törvény előírja, hogy pénzügyi eredményeiket negyedévente jelentsék. A legtöbb vállalat a naptári évet követi a jelentéstételhez, de lehetősége van saját költségvetési naptáruk alapján beszámolni.
bár fontos megjegyezni, hogy a befektetők minden pénzügyi eredményt megnéznek, lehet, hogy kitalálta, hogy a jövedelem (vagy EPS) a legfontosabb szám, amely a jövedelemszezonban megjelent, és a legtöbb figyelmet és médiavisszhangot vonzza. Mielőtt a jövedelemjelentések megjelennek, az állományelemzők kiadják a jövedelembecsléseket (annak becslését, hogy szerintük mekkora lesz a jövedelem). A kutató cégek ezután összeállítják ezeket az előrejelzéseket a “konszenzusos jövedelembecslésbe”.”
amikor egy vállalat veri ezt a becslést, akkor ezt jövedelem meglepetésnek nevezik, és az állomány általában magasabbra mozog. Ha egy vállalat e becslések alatti Bevételeket bocsát ki, azt mondják, hogy csalódást okoz, és az ár általában alacsonyabb. Mindez megnehezíti, hogy megpróbálja kitalálni, hogy egy állomány mozog során jövedelem szezon: ez az egész elvárások.
miért érdekel a jövedelem?
a befektetők törődnek a bevételekkel, mert végül a részvényárfolyamokat vezetik. Az erős nyereség általában azt eredményezi, hogy a részvényárfolyam felfelé mozog (és fordítva). Előfordulhat, hogy egy olyan társaság, amelynek részvényárfolyama nem sok pénzt keres, de az emelkedő ár azt jelenti, hogy a befektetők abban reménykednek, hogy a vállalat a jövőben nyereséges lesz. Természetesen nincs garancia arra, hogy a vállalat teljesíti a befektetők jelenlegi elvárásait.
a dotcom boom and bust tökéletes példa arra, hogy a vállalati bevételek jelentősen elmaradnak a befektetők által elképzelt számoktól. Amikor a fellendülés elkezdődött, mindenki izgatott volt az Interneten részt vevő vállalatok kilátásai miatt, és a részvényárak szárnyaltak. Az idő múlásával világossá vált, hogy a dotcomok nem fognak majdnem annyi pénzt keresni, mint sokan előre jelezték. Egyszerűen nem volt lehetséges, hogy a piac jövedelem nélkül támogassa e vállalatok magas értékelését; ennek eredményeként ezeknek a társaságoknak a részvényárfolyamai összeomlottak.
amikor egy vállalat pénzt keres, két lehetősége van. Először is javíthatja termékeit és újakat fejleszthet. Másodszor, osztalék vagy részvény visszavásárlás formájában átadhatja a pénzt a részvényeseknek. Az első esetben bízik abban, hogy a vezetés újra befekteti a nyereséget abban a reményben, hogy több nyereséget ér el. A második esetben azonnal megkapja a pénzét. Jellemzően a kisebb vállalatok a nyereség újrabefektetésével próbálnak részvényesi értéket teremteni, míg az érettebb vállalatok osztalékot fizetnek. Egyik módszer sem feltétlenül jobb, de mindkettő ugyanarra az ötletre támaszkodik: hosszú távon a bevételek megtérítik a részvényesek befektetéseit.
az alsó sor
a nyereség végső soron a vállalat által elért pénz mértéke, és gyakran az egy részvényre jutó eredmény (EPS) alapján értékelik, amely a vállalat pénzügyi helyzetének legfontosabb mutatója. A kereseti jelentéseket évente négyszer teszik közzé, és a Wall Street nagyon szorosan követi őket. Végül a növekvő bevételek jól jelzik, hogy a vállalat jó úton halad a befektetők szilárd megtérülésének biztosítása felé.