Che cos’è la politica monetaria?

Un fattore importante nell’economia di una nazione è la sua politica monetaria, che determina la quantità di denaro che scorre attraverso l’economia.

Imposta dalla Federal Reserve negli Stati Uniti, la politica monetaria influenza l’attività economica controllando l’offerta di moneta e il credito del paese. La Federal Reserve può controllare la politica monetaria alterando i tassi di interesse e cambiando la quantità di denaro che le banche devono avere nelle loro riserve. Il Federal Reserve Act del 1913 ha ufficialmente dato alla Federal Reserve il potere sulla politica monetaria del paese. Da allora, l’importanza della politica monetaria è aumentata enormemente.

Gli obiettivi della politica monetaria, come affermato nel Federal Reserve Act del 1913, sono di incoraggiare la massima occupazione, stabilizzare i prezzi e moderare i tassi di interesse a lungo termine. Se attuata correttamente, la politica monetaria stabilizza i prezzi e i salari, il che, a sua volta, porta ad un aumento dei posti di lavoro e alla crescita economica a lungo termine. UNITI. la politica monetaria svolge un ruolo significativo non solo nell’economia nel suo complesso, ma anche nelle decisioni specifiche che i consumatori prendono, come l’acquisto di una casa o di un’auto, l’avvio e l’espansione di un’impresa e l’investimento di denaro.

Il Consiglio dei governatori della Federal Reserve System e il Federal Open Market Committee (FOMC) determinano la politica monetaria. La chiave per impostare la politica monetaria è trovare l’equilibrio perfetto; lasciare che l’offerta di moneta cresca troppo rapidamente aumenta l’inflazione e lasciarla crescere troppo lentamente frena la crescita economica. Un errore comune sulla politica monetaria è che è lo stesso della politica fiscale. Mentre entrambi possono essere utilizzati per influenzare l’economia, il governo federale, al contrario di una banca centrale come la Federal Reserve, imposta la politica fiscale. La politica fiscale si riferisce alle politiche fiscali e di spesa del governo federale.

Tipi di politica monetaria

Esistono due tipi principali di politica monetaria:

• Politica monetaria contrattiva. Questo tipo di politica viene utilizzato per diminuire la quantità di denaro che circola in tutta l’economia. È più spesso raggiunto da azioni come la vendita di titoli di Stato, l’aumento dei tassi di interesse e l’aumento degli obblighi di riserva per le banche. Questo metodo viene utilizzato quando il governo vuole evitare l’inflazione.
• Politica monetaria espansiva. Lo scopo di questo tipo di politica monetaria è quello di aumentare l’offerta di moneta all’interno dell’economia completando azioni come la diminuzione dei tassi di interesse, la riduzione degli obblighi di riserva per le banche e l’acquisto di titoli di Stato da parte delle banche centrali. Questo tipo di politica monetaria aiuta a ridurre i tassi di disoccupazione e a stimolare le attività commerciali e la spesa dei consumatori. L’obiettivo generale di questa politica è alimentare la crescita economica. Tuttavia, può anche avere un effetto negativo, occasionalmente portando a iperinflazione.

Strumenti di politica monetaria

Quando si imposta la politica monetaria, la Federal Reserve ha a disposizione diversi strumenti, tra cui le operazioni di mercato aperto, il tasso di sconto e gli obblighi di riserva. Il FOMC, che comprende membri del Consiglio dei governatori della Federal Reserve System e cinque presidenti della Reserve Bank, è responsabile delle operazioni di mercato aperto, mentre il consiglio dei governatori stabilisce i tassi di sconto e gli obblighi di riserva.

Le operazioni di mercato aperto, il modo più flessibile e comunemente usato per attuare la politica monetaria, ruotano attorno all’acquisto e alla vendita di titoli di Stato sul mercato aperto. Le operazioni di mercato aperto espandono o contraggono la quantità di denaro nel sistema bancario statunitense. La regolazione della quantità di denaro nel sistema bancario altera il tasso dei fondi federali, che è quanto costa alle banche prendere in prestito denaro l’uno dall’altro. Un basso tasso di fondi federali stimola l’economia incoraggiando la spesa dei consumatori attraverso tassi di interesse più bassi, mentre un alto tasso di fondi federali rallenta l’economia aumentando i tassi di interesse e scoraggiando i consumatori dalla spesa. Le variazioni del tasso dei fondi federali possono influenzare una vasta gamma di condizioni economiche, compresi i tassi di interesse a breve e lungo termine e i tassi di cambio.

Un altro strumento che la Federal Reserve utilizza nella definizione della politica monetaria sta alzando e abbassando il tasso di sconto, che è il tasso che la Federal Reserve Bank addebita ad altre banche per prendere in prestito denaro a breve termine. Tassi di sconto più elevati significano una politica più restrittiva, mentre tassi più bassi segnalano una politica più espansiva.

Il terzo strumento utilizzato è la riserva obbligatoria, che è la quantità di denaro che tutte le banche commerciali, le casse di risparmio, i risparmi e i prestiti, le cooperative di credito e le filiali e le agenzie statunitensi di banche estere devono avere a portata di mano o come saldi dei conti di riserva presso una Reserve Bank.

Quali sono i tre obiettivi della politica monetaria?

Indipendentemente dal tipo di politica monetaria utilizzata, essa è sempre collegata a uno dei seguenti tre obiettivi:

• Gestire l’inflazione. La maggior parte degli economisti considera questo l’unico vero obiettivo della politica monetaria. In generale, la bassa inflazione è più favorevole a un’economia sana e fiorente. Pertanto, quando l’inflazione è in aumento, la Federal Reserve può regolare la politica monetaria per ridurre l’inflazione.
• Ridurre la disoccupazione. Durante depressioni e recessioni, i tassi di disoccupazione tendono a salire. Tuttavia, le politiche monetarie svolgono anche un ruolo importante nei tassi di disoccupazione. Una volta affrontate le questioni relative all’inflazione, è possibile attuare politiche espansive per contribuire a ridurre i tassi di disoccupazione. Questo funziona perché l’aumento dell’offerta di moneta aiuta a stimolare il settore delle imprese, che aiuta anche a creare più posti di lavoro. Mentre non ci può essere alcun modo per raggiungere pienamente la vera piena occupazione, l’obiettivo è quello di ridurre il tasso di disoccupazione tra coloro che sono pronti e disposti a lavorare per i salari esistenti.
• Bilanciare i tassi di cambio. Dato che i tassi di cambio stabili svolgono un ruolo così importante nel commercio internazionale, è essenziale trovare modi per mantenerli equilibrati. Le banche centrali hanno il potere di regolare i tassi di cambio tra valute estere e nazionali. Ad esempio, se la banca centrale sceglie di emettere più valuta per aumentare l’offerta di moneta, le valute nazionali diventano più economiche delle valute estere.