Dollaro Perdere Valore come Debito pubblico Esplode – luckbox rivista

scorrevole dollaro degli stati UNITI ha colto l’attenzione di valuta internazionale mercati, con molti commercianti lasciato chiedendo se si tratta di un’aberrazione temporanea o parte di una tendenza più ampia.

Il dollaro è ora sceso del 6% in valore rispetto all’euro dall’inizio dell’anno, e una varietà di fonti, sia micro che macro, stanno esercitando pressioni sul biglietto verde.

A livello nazionale, il dollaro è sotto pressione perché la Federal Reserve e il governo degli Stati Uniti stanno inondando il sistema di biglietti verdi per rilanciare l’economia in un momento di difficoltà. L’eccesso di offerta è servito a rendere ogni dollaro relativamente meno prezioso.

Oltre a ciò, il dollaro sembra anche cedere sotto la pressione del debito che il governo degli Stati Uniti sta accumulando.

Il debito nazionale è esploso nel 2020 e potrebbe palloncino da trillion 4 trilioni a trillion 5 trilioni prima della fine dell’anno—il più grande aumento annuale nella storia. Ad aggravare il problema è il fatto che le entrate fiscali sono anche giù. Presi insieme, ciò significa che il deficit tra entrate e spese del governo degli Stati Uniti è il più grande dalla seconda guerra mondiale.

(Il numero di agosto della rivista Luckbox ha dato uno sguardo duro alla teoria monetaria moderna. Dovresti farlo anche tu.)

I funzionari della Federal Reserve e i membri del Congresso suggeriscono che l’accumulo di debito stimolerà l’economia depressa, ma ciò non significa che non ci saranno ripercussioni.

Un colpo di avvertimento è stato sparato all’inizio di questo mese quando la società di rating Fitch ha declassato le prospettive sugli Stati Uniti debito negativo. Per ora, il rating AAA sterlina del paese è stato lasciato intatto.

Mantenere tale rating non è garantito, tuttavia, poiché i livelli di debito in una varietà di metriche sono in aumento. Il debito in percentuale del PIL era inferiore al 65% prima dell’inizio della crisi finanziaria nel 2008. Nel 2020 ha superato il 107%.

Si noti che una riduzione del valore del dollaro non è necessariamente negativa perché questa tendenza può rendere le esportazioni americane meno costose per gli acquirenti stranieri. C’è un equilibrio, però, poiché nessun paese vuole che la sua valuta si svaluti troppo rapidamente o troppo.

A breve termine, il pacchetto di aiuti al coronavirus negoziato dal Congresso avrà probabilmente il maggiore impatto sulle fortune della valuta.

I repubblicani stanno cercando funds 1 trilioni di fondi aggiuntivi per aiutare le imprese e gli individui che soffrono della recessione economica. I democratici, d’altra parte, stanno cercando un pacchetto finanziario più robusto per un totale di quasi trillion 3 trilioni.

Politica a parte, si può vedere come la differenza di trillion 2 trilioni di dollari in bilico potrebbe creare una notevole incertezza nei mercati valutari. Anche la differenza tra i due piani ammonta a una somma di denaro quasi insondabile.

Al di là dei problemi di debito del paese, anche le forze esterne stanno facendo pressione sul dollaro.

Dal punto di vista macroeconomico, il dollaro è stato a lungo vantato come la valuta di riserva più importante del mondo. Il dollaro beneficia del fatto che l’economia americana è la più grande sulla terra, insieme alla realtà che i mercati finanziari americani sono estremamente liquidi e profondi.

Questo non vuol dire che non ci siano sfidanti.

Si ritiene che Cina e Russia siano entrate in una “alleanza finanziaria” con l’intento di ridurre l’influenza globale del dollaro. Le azioni dei due paesi negli ultimi mesi possono indebolire la moneta in un momento in cui è particolarmente vulnerabile.

Prove della collaborazione tra Cina e Russia sono state rivelate attraverso i dati diffusi dalla Banca di Russia. Nel frattempo, la Cina ha aumentato il suo uso di euro invece di dollari per pagare le merci russe.

Gli euro hanno rappresentato solo l ‘ 1,3% dei pagamenti cinesi per le esportazioni russe durante il secondo trimestre di 2018. Quel numero è salito a 51% durante il primo trimestre di 2020. Come mostrato di seguito, ciò significa che la quota del dollaro nelle transazioni cinese-russe ha avuto un grande successo.

I pagamenti da parte dell’Unione Europea per le esportazioni russe hanno riflesso una tendenza simile, passando dal 38% di euro nel 2018 al 43% di euro nel 2019.

Questo è significativo perché l’euro rappresenta la seconda valuta di riserva al mondo, con il 20% delle riserve globali detenute in euro, contro il 60% del dollaro. Aumentando l’euro a favore del dollaro, Cina e Russia stanno colludendo per ridurre l’influenza del dollaro nell’economia globale.

Il ragionamento può essere che qualsiasi transazione che coinvolge U.S. dollari devono infine essere liquidati da una banca americana. Ciò fornisce al governo degli Stati Uniti la possibilità di congelare quelle transazioni, che armano il paese con un carico di potere finanziario implicito.

Diminuire il controllo americano sulle transazioni globali minerebbe l’influenza geopolitica del paese. Questo sforzo è generalmente indicato come ” de-dollarizzazione.”

Mentre la Russia ha cercato di minare il potere finanziario degli Stati Uniti per qualche tempo, sembra che la Cina si sia unita allo sforzo più recentemente—probabilmente a causa dell’intensificazione della guerra commerciale. La Cina probabilmente ha riconosciuto che lo stesso tipo di sanzioni finanziarie che gli Stati Uniti hanno usato contro la Russia negli ultimi anni potrebbe teoricamente essere applicato al Regno di Mezzo.

Fortunatamente, l’apertura dell’economia statunitense, rispetto a quelle della Cina e della Russia, dovrebbe rivelarsi utile per aiutare il dollaro a mantenere il suo status di valuta di riserva preminente.

Tuttavia, l’azione contro il dollaro non può essere ignorata e può fornire opportunità interessanti per investitori e trader esperti.

Per altre tendenze nei mercati delle valute estere e come scambiarle, i lettori potrebbero voler rivedere un recente episodio di misure future sulla rete finanziaria tastytrade.

“Sage Anderson” è uno pseudonimo per un collaboratore che ha negoziato derivati azionari e gestito portafogli basati sulla volatilità come dipendente di una società di trading prop. Egli non è un dipendente di Luckbox, tastytrade o qualsiasi società affiliata. I lettori possono indirizzare domande su questo post del blog, o qualsiasi altro argomento relativo al trading, a [email protected].