La Disney Per Acquisire la Pixar

Burbank, CA e Emeryville, CA (24 gennaio 2006) – Promozione della sua strategia di fornire eccellenti contenuti creativi, Robert A. Iger, Presidente e Amministratore delegato di The Walt Disney Company (NYSE: DIS), ha annunciato oggi che la Disney ha deciso di acquisire computer di animazione leader Pixar (NASDAQ: PIXR) in uno stock di transazione, prevista per questa estate. Secondo i termini dell’accordo, 2.3 azioni Disney saranno emesse per ogni azione Pixar. Sulla base delle azioni completamente diluite di Pixar in circolazione, il valore della transazione è di billion 7.4 miliardi ($6.3 miliardi al netto di cassa della Pixar di poco più di billion 1 miliardo).*

Questa acquisizione combina le preminenti risorse creative e tecnologiche di Pixar con l’ineguagliabile portafoglio Disney di intrattenimento per famiglie, personaggi, parchi a tema e altri franchise di livello mondiale, con il risultato di un vasto potenziale di nuova produzione creativa e innovazione tecnologica che può alimentare la crescita futura delle attività Disney. Ottenendo un impressionante 20 Academy Awards, il team creativo di Pixar e il successo al botteghino globale l’hanno resa leader nell’intrattenimento per famiglie di qualità attraverso capacità di narrazione incomparabili, visione creativa e abilità tecnica innovativa.

“Con questa transazione, accogliamo e abbracciamo la cultura unica della Pixar, che per due decenni ha promosso alcuni dei film più innovativi e di successo della storia. Il talentuoso team Pixar ha fornito un’animazione eccezionale unita a storie avvincenti e personaggi duraturi che hanno affascinato il pubblico di tutte le età in tutto il mondo e ridefinito il genere stabilendo un nuovo standard di eccellenza”, ha affermato Iger. “L’aggiunta di Pixar migliora significativamente l’animazione Disney, che è un motore creativo fondamentale per guidare la crescita nelle nostre attività. Questo investimento fa avanzare in modo significativo le nostre priorità strategiche, che includono-prima di tutto-la fornitura di contenuti creativi di alta qualità e convincenti per i consumatori, l’applicazione di nuove tecnologie e l’espansione globale per promuovere il valore per gli azionisti a lungo termine.”

Il presidente della Pixar Ed Catmull sarà presidente dei nuovi Pixar e Disney animation studios, riferendo a Iger e Dick Cook, presidente dei Walt Disney Studios. Inoltre, il vicepresidente esecutivo Pixar John Lasseter sarà Chief Creative Officer degli studi di animazione, nonché principale consulente creativo di Walt Disney Imagineering, dove fornirà la sua esperienza nella progettazione di nuove attrazioni per i parchi a tema Disney in tutto il mondo, riferendo direttamente a Iger. Il presidente e CEO di Pixar Steve Jobs sarà nominato nel Consiglio di amministrazione di Disney come membro non indipendente. Con l’aggiunta di Jobs, 11 dei 14 registi della Disney saranno indipendenti. Entrambe le unità di animazione Disney e Pixar manterranno le loro attuali operazioni e posizioni.

“Disney e Pixar possono ora collaborare senza le barriere che provengono da due società diverse con due diversi gruppi di azionisti”, ha affermato Jobs. “Ora, tutti possono concentrarsi su ciò che è più importante, creando storie innovative, personaggi e film che deliziano milioni di persone in tutto il mondo.”

” La cultura della collaborazione e dell’innovazione della Pixar ha le sue radici nell’animazione Disney. La nostra storia e i nostri processi di produzione sono derivati dalla “scuola” di cinema d’animazione di Walt Disney”, ha affermato il dottor Catmull. “Proprio come i classici Disney, i film della Pixar sono fatti per il pubblico familiare di tutto il mondo e, soprattutto, per il bambino in tutti. Non possiamo pensare a niente di meglio per noi che continuare a fare grandi film con Disney.”

L’acquisizione porta a Disney i talentuosi team creativi dietro i famosissimi blockbuster originali Pixar, che saranno ora coinvolti nel nutrimento e nello sviluppo futuro di queste proprietà, inclusi potenziali sequel di animazione. Il track record creativo senza rivali di 20 anni di Pixar include i successi Toy Story, Toy Story 2, A Bug’s Life, Monsters, Inc., Trovando Nemo e Gli Incredibili. Disney avrà anche una maggiore capacità di capitalizzare pienamente personaggi Pixar creati e franchise su piattaforme digitali ad alta crescita come videogiochi, banda larga e wireless, così come i media tradizionali, tra cui parchi a tema, prodotti di consumo e spettacoli teatrali dal vivo.

“Per molti di noi alla Pixar, è stata la magia della Disney che ci ha influenzato a perseguire i nostri sogni di diventare animatori, artisti, narratori e registi”, ha detto Lasseter. “Per 20 anni abbiamo creato i nostri film nel modo ispirato da Walt Disney e dai grandi animatori Disney – grandi storie e personaggi in un ambiente reso più ricco dai progressi tecnici. È emozionante continuare in questa tradizione con Disney, lo studio che ha iniziato tutto.”

” La partnership meravigliosamente produttiva di 15 anni che esiste tra Disney e Pixar fornisce una solida base che incarna il nostro spirito collettivo di creatività e immaginazione”, ha affermato Cook. “Con questa nuova unità di animazione rafforzata, ci aspettiamo di continuare a crescere e prosperare.”

La Disney stipulò per la prima volta un accordo con la Pixar nel 1991, con conseguente rilascio di Toy Story, che fu salutato come un classico istantaneo alla sua uscita nel novembre 1995. Nel 1997, la Disney estese il suo rapporto con la Pixar stipulando un accordo di coproduzione, in base al quale la Pixar accettò di produrre in esclusiva cinque lungometraggi originali animati al computer per la distribuzione da parte della Disney. Pixar è attualmente in produzione sul film finale in base a tale accordo, Cars, che sarà distribuito da Disney il 9 giugno.

I Consigli di amministrazione di Disney e Pixar hanno approvato la transazione, che è soggetta a autorizzazione ai sensi della legge Hart-Scott-Rodino Antritrust Improvements Act, alcuni regolamenti non statunitensi sul controllo delle concentrazioni e altre condizioni di chiusura abituali. L’accordo richiederà l’approvazione degli azionisti di Pixar. Jobs, che possiede circa il 50,6% delle azioni Pixar in circolazione, ha accettato di votare un numero di azioni pari al 40% delle azioni in circolazione a favore della transazione.

Il consiglio Disney è stato consigliato da Goldman, Sachs& Co. e Orso, Stearns& Co. Il Consiglio Pixar è stato consigliato da Credit Suisse.

Separatamente, il Consiglio Disney ha approvato il riacquisto di circa 225 milioni di azioni aggiuntive, portando l’autorizzazione totale disponibile della Società a 400 milioni di azioni. Da agosto 2004 fino alla fine di dicembre 2005, Disney ha investito quasi billion 4 miliardi per l’acquisto di quasi 155 milioni di azioni. Disney prevede ulteriori riacquisti di azioni significative in futuro, riflettendo il continuo impegno di Disney a restituire valore agli azionisti nel tempo.

* Sulla base del prezzo delle azioni di chiusura di Disney di Disney 25.52 a partire da 1/23/06.

Informazioni su The Walt Disney Company:

The Walt Disney Company (NYSE: DIS), insieme alle sue controllate e affiliate, è un’azienda internazionale diversificata di intrattenimento per famiglie e media con quattro segmenti di business: media networks, parks and resorts, studio entertainment e consumer products. Disney è una società Dow 30, ha avuto un fatturato annuo di quasi billion 32 miliardi nel suo anno fiscale più recente, e una capitalizzazione di mercato di circa billion 50 miliardi a partire dal 23 gennaio 2006.

Investor Conference Call:

Oggi, 24 gennaio 2006, si terrà una conference call per gli investitori intorno alle 14:15 PT / 17:15 p.m. ET. Per ascoltare il Webcast, girare il browser per www.disney.com/investors/presentations oppure http://corporate.pixar.com. Se non puoi partecipare al live Webcast, le riproduzioni saranno disponibili per i chiamanti nazionali al numero (888) 286-8010 (PIN 56666399) e per i chiamanti internazionali al numero (617) 801-6888 (PIN 56666399), o al numero www.disney.com/investors/presentations fino a 4: 00 p. m. PT il Martedì, febbraio 7, 2006. Un .versione mp3 di questa registrazione del Webcast sarà disponibile anche circa 24 ore dopo la trasmissione si conclude a www.disney.com/investors/presentations.

” Forward-Looking Statements:

Alcune delle dichiarazioni contenute nel presente comunicato stampa possono costituire “dichiarazioni previsionali” ai sensi del Private Securities Litigation Reform Act del 1995. Queste dichiarazioni sono fatte sulla base delle opinioni e delle ipotesi della direzione di The Walt Disney Company e Pixar in merito agli eventi futuri e alle prestazioni aziendali al momento in cui le dichiarazioni sono fatte e non si assumono alcun obbligo di aggiornare tali dichiarazioni. I risultati effettivi possono differire materialmente da quelli espressi o impliciti. Tali differenze possono derivare da legali o regolamentari, di un procedimento o di altri fattori che possono influenzare i tempi o la capacità di completare le transazioni contemplate nel presente documento, le azioni intraprese dalle aziende, tra cui la ristrutturazione o iniziative strategiche (compresi gli investimenti in capitale o acquisizione di attività o di disposizioni), nonché dagli sviluppi al di là del controllo delle società, di cui: avverse condizioni atmosferiche o calamità naturali; problemi di salute; internazionale, politico o militare sviluppi sviluppi tecnologici; e cambiamenti nelle condizioni economiche nazionali e globali, condizioni competitive e preferenze dei consumatori. Tali sviluppi possono influenzare le ipotesi relative operazioni delle aziende di The Walt Disney Company e Pixar separatamente o combinati da soggetti tra cui, tra le altre cose, la tempistica dell’operazione, le prestazioni delle compagnie teatrali e di intrattenimento domestico uscite, le spese di assistenza medico e di pensione, e la domanda di prodotti e di prestazioni di alcune o di tutte le società, le imprese, direttamente o tramite il loro impatto su coloro che distribuiscono i nostri prodotti. Altri fattori che possono influenzare i risultati sono riportati nella Relazione Annuale sul Modulo 10-K di The Walt Disney Company per l’anno conclusosi il 1 ° ottobre 2005 sotto la voce “Elemento 1A—Fattori di Rischio” e nella Relazione Trimestrale su Modulo 10-Q della Pixar per il trimestre conclusosi il 1 ° ottobre 2005, sotto il titolo “Fattori di Rischio” della sezione I, Parte I, punto 2.

Per ulteriori informazioni:

Questo materiale non è un sostituto per il prospetto / dichiarazione proxy Disney e Pixar depositeranno presso la Securities and Exchange Commission. Gli investitori sono invitati a leggere il prospetto/dichiarazione di delega che conterrà informazioni importanti, compresi i fattori di rischio dettagliati, quando sarà disponibile. Il prospetto / dichiarazione di delega e altri documenti che saranno depositati da Disney e Pixar presso la Securities and Exchange Commission saranno disponibili gratuitamente sul sito web della SEC, www.sec.gov, o dirigendo una richiesta quando tale deposito è fatto alla Walt Disney Company, 500 South Buena Vista Street, Burbank, CA 91521-9722, Attenzione: Shareholder Services o indirizzando una richiesta quando tale deposito è fatto a Pixar, 1200 Park Avenue, Emeryville, CA 94608.

Pixar, i suoi amministratori e alcuni dei suoi funzionari esecutivi possono essere considerati partecipanti alla sollecitazione di proxy in relazione alle transazioni proposte. Le informazioni sugli amministratori e gli amministratori esecutivi di Pixar e sulla loro proprietà delle azioni Pixar sono riportate nella dichiarazione di delega per l’assemblea annuale degli azionisti di Pixar 2005. Gli investitori possono ottenere ulteriori informazioni sugli interessi di tali partecipanti leggendo il prospetto / dichiarazione di delega quando sarà disponibile.