Proprietary Trading spiegato: Definizioni, strategie e opportunità di carriera!

Di Chainika Thakar

Mentre cerchi un lavoro adatto nella società di trading proprietario, potrebbero esserci alcune domande di cui potresti cercare le risposte. Con questo articolo, miriamo a coprire cosa significa il trading proprietario e il ruolo di un trader che lavora in una società di trading proprietario. Accanto, vari altri argomenti essenziali riguardano le normative e l’unicità del trading proprietario.

L’articolo copre:

• Che cos’è il proprietary trading?
• Strategie nel proprietary trading
• Volcker rule on proprietary trading
• Hedge fund vs proprietary trading
• Carriera di un trader presso una società di proprietary trading
• Pro e contro del proprietary trading

Che cos’è il Proprietary Trading?

Il trading proprietario implica semplicemente la pratica di trading da parte di un’entità come una banca o un’impresa. L’investimento può essere effettuato in azioni, derivati, obbligazioni, materie prime o qualsiasi altra attività finanziaria. Il trading proprietario implica il finanziamento proprio dell’entità e non il denaro dei clienti. L’impresa o la banca che investe il denaro guadagna l’intero profitto e non deve fare affidamento sulla commissione dagli investimenti dei clienti.

Successivamente, discuteremo le strategie di trading che una società di trading proprietario di solito sceglie.

Strategie nel trading proprietario

I trader che lavorano in una società di trading proprietario scelgono tra varie strategie per rendere i commerci vantaggiosi. Le strategie che stiamo per discutere qui sono:

• Merger arbitrage
• Index arbitrage
• Global macro-trading
• Volatility arbitrage

Merger arbitrage

Merger arbitrage, noto anche come risk arbitrage, è una strategia di investimento in cui la società commerciale acquista le azioni delle imprese che si fondono. Questa strategia mira a sfruttare le inefficienze del mercato. Ciò può verificarsi come acquisto e vendita simultanei delle azioni di due o più società di fusione che contribuiscono a creare opportunità meno rischiose ma redditizie.

Index arbitrage

La strategia di arbitraggio dell’indice mira a trarre profitto dalla differenza tra il prezzo effettivo del titolo e il prezzo futuro teorico dello stesso titolo. Come acquistare il titolo a 1200 oggi e venderlo a 1210 in una data futura è un’opportunità di arbitraggio dell’indice. Quindi, la strategia prevede l’acquisto dell’indice a prezzo più basso e la vendita dell’indice a prezzo più alto in attesa del ritorno dei prezzi all’equivalenza.

Macro-trading globale

La strategia di macro-trading globale dipende dall’interpretazione degli eventi macroeconomici su scala regionale, nazionale o globale. Al fine di rendere efficace l’implementazione della macro strategia globale, i gestori del portafoglio analizzano i fattori macroeconomici e geopolitici. Tali fattori includono il tasso di interesse, i tassi di cambio delle valute, gli eventi politici, i commerci internazionali e le relazioni internazionali. Inoltre, questa strategia dipende dal rischio sistematico dei mercati sui quali non esiste un controllo dell’organizzazione.

Volatility arbitrage

Questa strategia mira a trarre profitto dalla differenza nella volatilità implicita nelle opzioni e dai corrispondenti movimenti del sottostante. L’arbitraggio della volatilità viene solitamente eseguito in un portafoglio delta neutral in cui include un’opzione e un’attività sottostante. Sappiamo che la volatilità e i prezzi delle opzioni si muovono in tandem l’uno con l’altro.

Quindi, se il trader ritiene che la volatilità implicita sia troppo bassa e si prevede che l’attività sottostante abbia un maggiore slancio di volatilità in futuro, il trader può optare per un’opzione call lunga ed eseguire una posizione corta nel sottostante. Se la volatilità effettivamente aumenta in futuro, anche il valore dell’opzione aumenterebbe. Se il prezzo dell’attività sottostante rimane sostanzialmente invariato, il risultato sarebbe favorevole per l’operatore.

Ci sono anche molte più sofisticate strategie di trading utilizzate da operatori esperti e quants. Esplora alcune di queste tecniche di trading nelle nostre strategie di trading algoritmiche avanzate che vengono sviluppate in collaborazione con i principali esperti del settore.

Cerchiamo di scoprire volcker rule in proprietary trading successivo.

Volcker Rule on Proprietary Trading

Negli Stati Uniti, durante la Grande Recessione, diverse aziende e hedge fund sono stati messi sotto esame. Poiché si riteneva che la crisi finanziaria del 2008 fosse dovuta principalmente alle inadempienze creditizie, il governo federale ha sollevato la Volcker rule per evitare che si verificasse un’altra crisi.

Volcker rule era un regolamento istituito nel 2010, come parte della riforma Dodd-Frank Wall Street. Ciò è stato fatto per limitare le banche depositarie di entrare in eventuali investimenti rischiosi in cui la volatilità è più alta. Questo è stato proposto da Paul Volcker, che era un ex presidente della Federal Reserve, principalmente per rendere le attività bancarie commerciali e di investment banking separate.

Volcker aveva principalmente formulato la decisione sulla base del fatto che il commercio per conto proprio stava interessando l’economia nel suo complesso. È stato osservato che le banche o tali entità erano sempre lo spettacolo di fare profitti invece di prendersi cura del mercato consumer. Diverse banche che avevano optato per la negoziazione per conto proprio hanno fatto uso di derivati per ridurre al minimo il rischio. L’uso di derivati ha portato ad un aumento del rischio in diverse altre aree.

Quindi, con questa regola, è stato reso necessario che le banche si concentrassero sul mantenere felici i loro clienti invece di mettere le proprie attività a scopo di lucro al di sopra della sicurezza dei clienti. In risposta alla regola Volcker, molte banche hanno separato la loro attività di trading proprietario dalle loro operazioni principali o le hanno completamente chiuse.

Ci sono state molte prospettive intorno a queste regole e l’industria si è evoluta intorno ad esso nell’ultimo decennio da quando è nata la regola Volcker.
Inoltre, scoprirai come le società di trading proprietarie differiscono dagli hedge fund.

Hedge Fund Vs Proprietary Trading

Sebbene sia gli hedge fund che le società di proprietary trading rientrino nell’ambito della Volcker rule di cui sopra, ci sono alcune cose che li mettono a parte. Entrambe le entità sono investitori nei mercati finanziari. Vediamo cosa li rende diversi l’uno dall’altro.

Hedge Fund

• Gli hedge fund investono principalmente nei mercati finanziari utilizzando i fondi dei loro clienti. Queste entità sono fondamentalmente pagate per generare profitti sugli investimenti.
• Inoltre, gli hedge fund sono responsabili nei confronti dei loro clienti
• I loro profitti non sono interamente loro e prendono la commissione dall’importo dell’investimento pagato.
• Gli hedge fund sono interamente a favore dei clienti in quanto investono per loro conto.

Proprietary Trading

• Investe l’intero importo dei fondi nei mercati finanziari dal denaro della propria azienda.
• Le società di trading proprietarie non sono responsabili nei confronti di alcun cliente.
• Conservano l’intero profitto generato. Rafforza il bilancio della propria azienda.

Andiamo avanti e scoprire la carriera di un commerciante in una società di trading proprietario che può aiutare il progresso commerciante nella loro professione.

Carriera di un trader presso una società di Proprietary Trading

In molti casi, un trader che lavora presso una società di proprietary trading è un appaltatore dell’azienda e non un dipendente. Ha bisogno di gestire attività finanziarie come azioni,valute, contratti di opzione, futures ecc. sulle principali borse globali. Il trader nella società di trading proprietario non è né un consulente finanziario né un agente di cambio e l’obiettivo principale del trader è sulle tendenze di trading immediate. Ci sono diverse domande di intervista importanti che puoi esplorare nel nostro corso di preparazione all’intervista quant.

Indubbiamente, i requisiti educativi e le competenze di un trader sono le basi fondamentali per iniziare la carriera come trader in una società di trading proprietario. Qui scopriremo brevemente su questi due argomenti:

Requisiti educativi

Un trader di solito detiene almeno una laurea in un campo legato alla finanza come matematica, statistica, economia, banche o affari. Ci sono programmi di formazione o tutoraggio offerti da varie aziende che assumono un commerciante nel caso in cui lui/lei è nuovo al campo.

Competenze di un trader che lavora per una società di proprietary trading

Un trader deve principalmente essere qualificato con auto-motivazione per pianificare e avviare operazioni per conto dei dipendenti. Altre abilità sono:

• Un forte scritti nonché capacità di comunicazione in modo da essere in grado di mettere avanti le loro strategie di investimento
• Buona conoscenza della negoziazione e capacità di analisi
• Veloce e una rapida decisione-maker per i cambiamenti di mercato
• giocatore della Squadra atteggiamento come sono a lavorare con gli altri operatori, nonché broker
• La passione per la negoziazione e la convincente determinato atteggiamento
• Sharp competenze matematiche per lo scalping, arbitraging e il giorno di negoziazione
• Esperienza nell’attuazione di diverse strategie di trading, come la quantità di moto, scalping, ecc
• Conoscenza di diverse metodologie per la previsione dei movimenti dei prezzi e l’esecuzione di strategie di trading
• Ampia conoscenza dei mercati finanziari e delle capacità di gestione patrimoniale
• Capacità di gestione del rischio e del denaro
• Atteggiamento orientato alla ricerca di mercato che include ricerche di mercato indipendenti su base giornaliera per la pianificazione delle strategie di:
  • Junior trader
  • Senior trader
  • Partner della società di trading

  Di solito, inizierai dal livello junior trader nel caso in cui tu sia uno studente universitario. Oltre a un trader, ci sono alcune altre opportunità di lavoro che si possono cercare in una società di trading proprietaria come:

  • Quant Researcher – Stabilire modelli matematici per algoritmi e strategie di trading.
  • Developer-Implementazione dei modelli o strategie dei ricercatori e creazione di algoritmi per aiutare i commercianti commercio algoritmicamente.
  • Data Scientist-Aiuta a ideare strategie di trading per l’azienda.

  Andando avanti, diamo un’occhiata ai pro e ai contro dell’essere un proprietary trading.

  Pro e contro del trading proprietario

  Per un trader, ci sono una serie di vantaggi di lavorare in una società di trading proprietario. Ma, non è tutto utile e, quindi, ci sono alcuni aspetti negativi del ruolo. Cerchiamo di scoprire entrambi i pro ei contro per voi ulteriormente.

  Pro

  Come trader in una società di trading proprietario, ti troverai a lavorare tra i seguenti vantaggi:

  • Hai accesso a più capitale di trading mentre lavori in una società di trading proprietaria rispetto a lavorare da solo
  • Nel caso in cui tu sia un principiante, ti troverai a ricevere una formazione da commercianti giornalieri professionisti e l’accesso a tale formazione è molto vantaggioso per il tuo futuro
  • Le aziende sono abbastanza professionali quando si tratta di effettuare il pagamento per i tuoi sforzi.
  • Il lavoro di un trader in una società di proprietary trading può interessarti molto se hai competenze quantitative poiché queste aziende richiedono lo stesso

  Contro

  Anche se non tutto è roseo quando lavori in una società di proprietary trading. Quindi, ci sono questi svantaggi di cui devi essere a conoscenza:

  • Diverse aziende hanno reso le loro operazioni online poiché è più vantaggioso monetariamente rispetto ad avere un business in mattoni e malta. Quindi, se avete bisogno di uno spazio fisico per condividere con altri trader esperti, può essere un po ‘una situazione difficile per voi
  • un Po’ di capitale iniziale richiesto dal professionista, da parte di alcuni proprietari di trading imprese di agire come un rischio di buffer e anche per l’accesso alle loro piattaforma
  • si deve essere consapevoli delle truffe o aziende che promettono pagamenti, ma alla fine non pagare nulla

  Conclusione

  Una società di proprietary trading è fondamentalmente un soggetto che investe il proprio denaro in un determinato strumento finanziario o di una combinazione di strumenti finanziari. Si può lavorare in una società di trading proprietaria con una certa conoscenza della pratica commerciale, un buon background educativo e alcune abilità. Inoltre, è importante essere consapevoli dei contro insieme ai pro del trading proprietario.

  Disclaimer: Tutti i dati e le informazioni fornite in questo articolo sono solo a scopo informativo. QuantInsti® non rilascia alcuna dichiarazione circa l’accuratezza, la completezza, l’attualità, l’idoneità o la validità di qualsiasi informazione in questo articolo e non sarà responsabile per eventuali errori, omissioni o ritardi in queste informazioni o eventuali perdite, lesioni o danni derivanti dalla sua visualizzazione o utilizzo. Tutte le informazioni sono fornite così come sono.