原油価格が変動する原因は何ですか？

石油は商品であり、株式や債券などの安定した投資よりも価格の変動が大きくなる傾向があります。 原油価格にはいくつかの影響がありますが、そのうちのいくつかを以下に概説します。

OPECは価格に影響を与えます

OPEC、または石油輸出国の組織は、原油価格の変動の主な影響力です。 OPECは、2021年現在、アルジェリア、アンゴラ、コンゴ、赤道ギニア、ガボン、イラン、イラク、クウェート、リビア、ナイジェリア、サウジアラビア、アラブ首長国連邦、ベネズエラの13カ国で構成されているコンソーシアムである。

2018年の統計によると、OPECは世界の石油埋蔵量のほぼ80％を管理しています。 コンソーシアムは、世界的な需要を満たすために生産レベルを設定し、生産を増減することにより、石油とガスの価格に影響を与えることがで

2014年の前に、OPECは近い将来のためにbarrel100バレル以上の石油の価格を維持することを誓ったが、その年の途中で、石油の価格が転落し始めました。 それはabove100バレル以上のピークからbelow50バレル以下に落ちた。 OPECは、石油生産を削減することを拒否したため、価格の下落につながったため、その場合の安価な石油の主な原因でした。

需要と供給への影響

商品、株式、債券と同様に、需要と供給の法則は原油価格を変化させます。 供給が需要を超えると、価格は下落します; 逆は、需要が供給を上回る場合にも当てはまります。

2014年の原油価格の劇的な下落は、OPECからの石油の安定供給と相まって、ヨーロッパと中国の石油需要の減少に起因しています。 石油の過剰供給は、原油価格が急激に下落しました。

需要と供給は原油価格に影響を与えますが、実際には石油の価格を設定するのは石油先物です。 石油の先物契約は、買い手に将来的に設定された価格で石油のバレルを購入する権利を与える拘束力のある契約です。 契約書に記載されているように、石油の買い手と売り手は、特定の日に取引を完了する必要があります。

2020年のCOVID-19需要ショック

石油先物市場は、2020年の月のWti原油先物契約がマイナス$40.32に落ちたとき、歴史的な異常に見舞われました。 先物契約がどのようにマイナスになるかを理解する1つの方法は、当時、数ヶ月の供給過剰とCOVID-19パンデミックによってもたらされた総需要不足のた

同時に、OPECメンバーサウジアラビアとロシア（OPECメンバーではない）の間の紛争は、市場を打つ供給の洪水につながりました。 トランプ大統領は、生産を削減するための取引を仲介しようとしたが、それは原油価格を下支えするために時間内に実装されていませんでした。

先物トレーダーは、彼らが石油の物理的な配信を取る必要がないように、彼らの先物契約をオフロードするために支払うことを喜んでいました。 （金融商社には石油貯蔵スペースはあまりありません。）

近い将来の価格が先物よりも低い状況はcontangoと呼ばれ、報道機関は20日にoilのcontangoを”super contango”と呼んだ。”通常、コンテンゴは、裁定業者がそのスポット価格で商品を購入し、より高い価格で先物契約にそれをロールバックする状況を指します。 しかし、非常に多くのトレーダーは、彼らの月の契約をダンプするために必死だったので—状況はおそらく自動的に契約をロールフォワード石油上場投資信託（Etf）

自然災害

自然災害は、原油価格の変動を引き起こす可能性のあるもう一つの要因です。 例えば、ハリケーン-カトリーナが2005年に米国南部を襲ったとき、米国の石油供給のほぼ20％に影響を与え、それは石油のバレル当たりの価格がrise13上昇しました。 2011年5月、ミシシッピ川の洪水も原油価格の変動につながった。

COVID-19パンデミックは自然災害の別の例ですが、供給ショックを引き起こすことによって石油の価格を上げる他のほぼすべての自然災害とは異なり、COVID-19災害は需要ショックを引き起こしました。 多くのフライト—国際線と国内線の両方-国境を閉じるために政府の命令でキャンセルされました。 その結果、米国のガソリン消費量は崖から落ちた。

その結果、ガソリン精製業者は販売のために処理できない油を取ることを望んでおらず、オクラホマ州クッシングのWTI貯蔵施設（石油は米国で配達のために貯蔵されている）で石油埋蔵量が積み上がり始めた。 危機に対応して、主要な石油生産者は生産を欠場した。

政治的不安定性

グローバルな視点から見ると、中東の政治的不安定性は、この地域が世界の石油供給の大部分を占めているため、原油価格 例えば、2008年7月には、アフガニスタンとイラクの戦争についての不安と消費者の恐怖のために、1バレルの石油価格は128ドルに達しました。

生産コストと貯蔵

生産コストは、原油価格の上昇または下落を引き起こす可能性があります。

生産コストと貯蔵

中東の石油は抽出するのが比較的安価ですが、アルバータ州のオイルサンドのカナダの石油はより高価です。 安価な油の供給が枯渇すると、唯一の残りの油がタールサンドにある場合、価格はおそらく上昇する可能性があります。

米国の生産はまた、直接石油の価格に影響を与えます。 業界では供給過剰が非常に多いため、生産の減少は全体的な供給を減少させ、価格を上昇させます。

2020年、コロナウイルスのパンデミックの前に、米国は約12.7万バレルの石油の平均日量を持っていました。 その平均生産量は、揮発性ではあるが、下降傾向にある可能性がある。 一貫した毎週の低下は、結果として原油価格に上昇圧力をかけます。

貯蔵に転用されたオイルは指数関数的に成長し、主要なハブは貯蔵タンクがかなり急速に充填されているのを見てきました。 2020年4月中旬の時点で、クッシングの貯蔵ハブは約6,000万バレルを保有しており、総容量は7,600万バレルです。

さらに重要なのは、COVID-19パンデミックによって引き起こされた需要危機を考えると、石油が埋蔵量を埋めた速度は、石油メジャーと産油政府が生産を大幅に削減するよう促したことである。 この前例のない環境の中で、唯一の勝者は、石油貯蔵のための価格を上げることができたタンカーを持つ海運会社を含む、石油を貯蔵する企業です。

金利の影響

ビューが混在しているが、現実には、原油価格と金利は、それらの動きの間にいくつかの相関を持っているということです。 しかし、それらは密接に相関していません。 実際には、多くの要因は、金利と原油価格の両方の方向に影響を与えます。 時にはそれらの要因が関連している、時には彼らはお互いに影響を与え、時には何が起こるかに韻や理由がありません。

基本的な理論の一つは、金利の上昇は、人々が運転に費やす時間とお金の量を削減し、消費者やメーカーのコストを上げることを規定しています。 道路上の少数の人々は、原油価格が低下する原因となる可能性があり、石油の需要が少ないに変換されます。 この例では、これを逆相関と呼びます。

この同じ理論によって、金利が低下すると、消費者や企業はより自由にお金を借りて使うことができ、石油の需要を押し上げます。 石油の使用量が多いほど、より多くの消費者が価格を入札します。

別の経済理論は、金利の上昇または高金利が他の国の通貨に対してドルを強化するのに役立つと提案している。 ドルが強いとき、アメリカの石油会社はすべての米国でより多くの石油を購入することができます ドルは最終的に消費者に貯蓄を渡し、過ごしました。同様に、ドルの価値が外貨に対して低い場合、米ドルの相対的な強さは、以前よりも少ない石油を購入することを意味します。

同様に、ドルの価値が これは、もちろん、世界の石油の20％を消費する米国にとって石油がより高価になることに寄与する可能性があります。