資本利益率（ROE）対資産利益率（ROA）
資本利益率（ROE）と資産利益率（ROA）は、企業の経営陣が委託された資本を管理する仕事をどのように効果的に行っているかを評価するための最も重要な尺度の二つである。 ROEとROAの主な差別化要因は、金融レバレッジまたは債務です。 ROEとROAは管理の有効性の異なる尺度ですが、DuPont Identity formulaは、それらがどのように密接に関連しているかを示しています。
ROEの式：
ROE=ネット収入シェア所有者の株式どこ:株主資本=資産−負債\開始{整列}&\text{ROE}=\frac{\text{純利益}}{\Text{株主資本}}\\&\textbf{ここで：}\\&\text{株主資本}=\テキスト{資産}-\テキスト{負債}\\end{roe=株主資本=資産−負債
roaの式:
roa=正味収入合計資産ここに:総資産=株主資本+負債\開始{整列}&\text{ROA}=\frac{\text{純利益}}{\text{総資産}}\\&\textbf{ここで：}\\&\text{総資産}=\text{株主資本}+\text{負債}\\\End{Aligned}Roa=total assetsnet incomewhere:total assets=株主資本+負債
主な違い
会社の債務が考慮される方法は、roeとroaの主な違いです。 負債がない場合、株主資本と会社の総資産は等しくなります。 論理的には、彼らのROEとROAも同じになります。しかし、その会社が財務的なレバレッジを取ると、そのROEはROAを上回るでしょう。
しかし、その会社は財務的なレバレッジを取る場合、そのROEはROAを上 負債を取ることによって、会社は入って来る現金のおかげで資産を高める。 しかし、株主資本は資産から負債総額を引いたものに等しいので、会社は負債を増やすことによって資本を減少させます。
言い換えれば、債務が増加すると、株式が縮小し、株主資本はROEの分母であるため、そのROEは、順番に、ブーストを取得します。
ROEとデュポンのアイデンティティ
デュポンのアイデンティティは、管理効果の尺度としてROEとROAの両方の関係を説明しています。 それはROEを見る別の方法である普及した方式である。 デュポンのアイデンティティは、ROEを三つのコアコンポーネントに分割します。
ROE=利益率×資産回転率×SEwhere:SE=株主equityProfitマージン=純IncomeRevenueAsset売上高=RevenueTotal AssetsFinancialレバレッジ=総AssetsSE\begin{aligned}&\text{ROE}=\text{利益率}\times\text{資産売上高}\times\text{SE}\\&\textbf{ここで、:テキスト{利益率}=\frac{\text{純利益}}{\text{収益}}\\&\text{資産回転率}=\frac{\text{収益}}{\text{総資産}}\\&\text{SE}=\text{株主資本}\\&\text{利益率}=\frac{\text{純利益}}{\text{収益}}\\&\text{資産回転率}=\frac{\text{収益}}{\text{総資産}}\\&\text{資産回転率}=\frac{\text{収益}}{\text{総資産}}\\&&\text{金融レバレッジ}=\frac{\text{総資産}}{\text{se}}\\end{aligned}roe=利益率×資産回転率×Seどこ:SE=株主equityProfit Margin=RevenueNet IncomeAsset Turnover=Total AssetsRevenueFinancial Leverage=SETotal Assets
式の前半（純利益を総資産で割ったもの）は、実際にはroaの定義であり、経営陣が総資産（貸借対照表に報告されている）を使用して利益（損益計算書の純利益で測定されている）をどのように効率的に生成しているかを測定している。
方程式の後半は、株式乗数としても知られている金融レバレッジと呼ばれています。 株主資本と比較して資産の割合が高いことは、企業の資本構造において債務（レバレッジ）がどの程度使用されるかを示しています。
例
ROEとROAは、企業業績を測定するための銀行業務における重要な要素です。 資本利益率（ROE）は、投資家が投資がどのように収入を生み出しているかを測定するのに役立ちますが、資産利益率（ROA）は、投資家が経営陣が資産や資源を
2013年、銀行大手バンク-オブ-アメリカ-コーポレーション（BAC）は0.53％のROAを報告した。 その財務レバレッジは9.60でした。 両方を使用すると、かなり低いレベルである4.8％のROEに相当します。 銀行が資本コストをカバーするためには、ROEレベルは10％に近づく必要があります。 2008-09年の金融危機の前に、バンク-オブ-アメリカは、ROEレベルが13％に近く、ROAレベルが1％に近いと報告しました。
ボトムライン
ROEとROAの間には重要な違いがあり、投資家と会社の幹部は、会社の経営と運営の有効性を評価する際に両方の指標を考慮す そのため、ROEとROAを他の財務業績指標との関連性で考慮することが重要です。