obligationer som ska betalas

obligationer som ska betalas är finansiella instrument som representerar ett företags åtagande att betala tillbaka ett visst belopp till instrumentets ägare inom en viss tid tillsammans med periodiska räntebetalningar under obligationens löptid.

den tidsperiod där ett företag måste betala tillbaka huvudmannen och räntan kallas obligationens löptid (även kallad obligationsperioden). De periodiska räntebetalningarna kallas kupongbetalningar, som baseras på den räntesats som anges i obligationen. Kursen kallas kupongränta (även kallad kontraktsränta eller angiven ränta).

obligationer som ska betalas regleras av ett kontrakt som kallas obligationsindexet som anger villkoren för obligationen, såsom löptid, återbetalningsplan etc. och specificerar några förbund. Positiva förbund är vissa skyldigheter som företaget måste uppfylla under obligationsperioden, till exempel kan ett obligationskontrakt kräva att ett företag upprätthåller en räntesats på minst 3 gånger. Negativa förbund är begränsningar för företaget; till exempel kan ett obligationskontrakt kräva att ett företag inte har en utdelningsutdelningsgrad över 40%.

obligationsemission

det belopp till vilket obligationer som ska betalas ut beror på skillnaden mellan kupongräntan och den faktiska räntan som råder på marknaden.

om kupongräntan är högre än marknadsräntan emitteras obligationerna till ett pris som är högre än nominellt värde, dvs. till en premie. Sådan utfärdande journaliseras enligt följande:

på samma sätt, om kupongräntan är lägre än marknadsräntan, emitteras obligationerna med rabatt, dvs. för kontanta intäkter som är lägre än nominellt värde.

om kupongräntan och marknadsräntan är desamma emitteras de obligationer som ska betalas till deras nominella värde. Emission av obligationer som ska betalas i par redovisas som:

Coupon Payments

Coupon payments are periodic interest payments a company makes to its bond-holders. Coupon payments are calculated as follows:

där
FV = nominellt värde på obligationen, dvs huvudbeloppet
C = årlig kupongränta, dvs den angivna eller Kontraktsräntan
n = antal kupongbetalningar per år

kupongbetalningar bokas enligt följande:

balansräkning

vid obligationer emitterade på premie är Redovisat värde för obligationer som redovisas i balansräkningen större än deras nominella värde. På samma sätt är det redovisade värdet mindre än nominellt värde vid emission med rabatt.

resultaträkning presentation

resultaträkning rapporter obligationsräntekostnad som representerar kostnaden för fonder erhållna genom emission av obligationer. It equals coupon payment as adjusted for amortization of bond discount/premium as shown in the formula below:

Example: Journalanteckningar

den 1 januari 2001, Codestreet, Inc. emitterade 100,000, $ 100 nominellt värde obligationer med en kupongränta på 8% betalas halvårsvis. Obligationernas löptid är 20 år. Journalisera emission av obligationer och den första halvårsbetalningen.

lösning

eftersom det inte finns någon indikation på att obligationerna emitterades till antingen premie eller rabatt, så ska journalposten för att registrera obligationerna vara:

de periodiska räntebetalningarna motsvarar det nominella värdet multiplicerat med den tillämpliga kupongräntan. I detta scenario årliga kupongräntan är 8% men obligationen kommer att betala två betalningar varje år så varje periodisk betalning är $400,000 (= 8% ÷ 2 × $100 × 100,000).

by Obaidullah Jan, ACA, CFA and last modified on Aug 14, 2015
Studying for CFA® Program? Access notes and question bank for CFA® Level 1 authored by me at AlphaBetaPrep.com