Amerikanske Dollar mister værdi, når statsgælden eksploderer – lykkeboks magasin

en glidende Amerikansk dollar har taget opmærksomheden på internationale valutamarkeder, hvor mange handlende forlod undrende uanset om det er en midlertidig afvigelse eller en del af en bredere tendens.

dollaren er nu faldet 6% i værdi over for euroen siden starten af året, og en række kilder, både mikro og makro, lægger pres på greenback. Nationalt er dollaren under pres, fordi Federal Reserve og den amerikanske regering oversvømmer systemet med greenbacks for at øge økonomien i en tid med nød. Forsyningen har tjent til at gøre hver dollar relativt mindre værdifuld. ud over det ser dollaren også ud til at spænde under presset af den gæld, som den amerikanske regering akkumulerer.

statsgælden er eksploderet i 2020 og kan ballonere med $4 billioner til $5 billioner inden årets udgang—den største årlige stigning i historien. Problemet er, at skatteindtægterne også er nede. Samlet set betyder det, at underskuddet mellem Amerikanske regeringsindtægter og udgifter er det største siden Anden Verdenskrig. Det burde du også.Federal Reserve embedsmænd og memers of Congress tyder på, at akkumulerende gæld vil stimulere den deprimerede økonomi, men det betyder ikke, at der ikke vil være konsekvenser.

et advarselsskud blev affyret tidligt i denne måned, da kreditvurderingsfirmaet Fitch nedgraderede udsigterne for USA. gæld til negativ. For nu er landets sterling AAA-rating blevet uberørt. opretholdelse af denne rating er dog ikke garanteret, da gældsniveauer på tværs af en række målinger stiger. Gæld som procent af BNP var mindre end 65% før starten af finanskrisen i 2008. Det er steget over 107% i 2020.

Bemærk, at en reduktion i dollarens værdi ikke nødvendigvis er alt dårligt, fordi denne tendens kan gøre amerikansk eksport billigere for oversøiske købere. Der er dog en balance, da intet land ønsker, at dets valuta devalueres for hurtigt eller for meget.

på kort sigt vil coronavirus-nødhjælpspakken, der forhandles af kongressen, sandsynligvis have den største indflydelse på valutaens formuer. republikanere søger $ 1 billioner i yderligere midler til at hjælpe virksomheder og enkeltpersoner, der lider af den økonomiske recession. Demokrater søger på den anden side en mere robust finansiel pakke på i alt næsten $3 billioner.

Politik til side kan man se, hvordan forskellen på $2 billioner dollars, der hænger i balancen, kan skabe betydelig usikkerhed på valutamarkederne. Selv forskellen mellem de to planer udgør en næsten uudgrundelig sum penge.

ud over landets egne gældsproblemer presser eksterne kræfter også dollaren.

fra et makroøkonomisk perspektiv er dollaren længe blevet hyldet som verdens førende reservevaluta. Dollaren drager fordel af det faktum, at den amerikanske økonomi er den største på jorden sammen med den virkelighed, at de amerikanske finansielle markeder er ekstremt flydende og dybe.

det er ikke at sige, at der ikke er udfordrere. det antages, at Kina og Rusland har indgået en “finansiel alliance” med det formål at reducere dollarens globale indflydelse. Handlinger fra de to lande i de seneste måneder kan svække valutaen på et tidspunkt, hvor den er særlig sårbar.

bevis for kinesisk og russisk samarbejde blev afsløret gennem data frigivet af Bank of Russia. I mellemtiden har Kina øget sin brug Euro i stedet for dollars til at betale for russiske varer.

Euro tegnede sig kun for 1, 3% af de kinesiske betalinger for russisk eksport i andet kvartal af 2018. Dette tal steg til 51% i løbet af første kvartal af 2020. Som vist nedenfor betyder det, at dollarens andel i kinesisk-russiske transaktioner har taget et stort hit.

betalinger fra Den Europæiske Union for russisk eksport har afspejlet en lignende tendens—stigende fra 38% Euro i 2018 Til 43% Euro i 2019.

Dette er vigtigt, fordi euroen repræsenterer verdens næststørste reservevaluta med 20% af de globale reserver i euro mod 60% for dollaren. Ved at øge euroen til fordel for dollaren samarbejder Kina og Rusland for at reducere dollarens indflydelse i den globale økonomi.

Begrundelsen kan være, at enhver transaktion, der involverer U.S. dollars skal i sidste ende cleares af en amerikansk bank. Det giver den amerikanske regering mulighed for at fryse disse transaktioner, som våben landet med en bådbelastning af underforstået økonomisk magt. faldende amerikansk kontrol over globale transaktioner ville underminere landets geopolitiske indflydelse. Denne indsats kaldes generelt “de-dollarisering.”

mens Rusland har forsøgt at underminere USAs økonomiske magt i nogen tid, ser det ud til, at Kina sluttede sig til indsatsen for nylig—uden tvivl på grund af den intensiverede handelskrig. Kina erkendte sandsynligvis, at den samme type økonomiske sanktioner, som USA brugte mod Rusland i de senere år, teoretisk kunne anvendes på Mellemriget.

heldigvis bør åbenheden i den amerikanske økonomi i forhold til dem i Kina og Rusland vise sig værdifuld for at hjælpe dollaren med at opretholde sin status som den fremtrædende reservevaluta.alligevel kan handling mod dollaren ikke ignoreres og kan give attraktive muligheder for kyndige investorer og forhandlere.

for andre tendenser på valutamarkederne og hvordan man handler dem, kan læserne muligvis gennemgå en nylig episode af Futures-foranstaltninger på tastytrade finansielle netværk.

“Sage Anderson” er et pseudonym for en bidragyder, der har handlet aktiederivater og styret volatilitetsbaserede porteføljer som en prop-handelsfirma medarbejder. Han er ikke ansat hos tastytrade, tastytrade eller noget tilknyttet selskab. Læsere kan rette spørgsmål om dette blogindlæg eller ethvert andet handelsrelateret emne til [email protected].