Proprietær handel forklaret: definitioner, strategier og karrieremuligheder!

af Chainika Thakar

mens du leder efter et passende job i det proprietære handelsfirma, kan der være visse spørgsmål, som du måske leder efter svarene på. Med denne artikel sigter vi mod at dække, hvad proprietær handel betyder, og rollen som en erhvervsdrivende, der arbejder i et proprietært handelsfirma. Ved siden af er forskellige andre vigtige emner omkring reglerne og det unikke ved proprietær handel.

artiklen dækker:

• hvad er proprietær handel?
• strategier i proprietær handel
• Volcker-regel om proprietær handel
• hedgefond vs proprietær handel
• karriere for en erhvervsdrivende hos et proprietært handelsfirma
• fordele og ulemper ved proprietær handel

Hvad er proprietær handel?

Proprietær handel indebærer simpelthen handelspraksis fra en enhed som en bank eller et firma. Investeringen kan foretages i aktier, derivater, obligationer, råvarer eller ethvert andet finansielt aktiv. Proprietær handel involverer virksomhedens egen finansiering og ikke kundernes penge. Firmaet eller banken, der investerer pengene, tjener hele overskuddet og behøver ikke at stole på provisionen fra kundernes investeringer.

Dernæst vil vi diskutere de handelsstrategier, som et proprietært handelsfirma normalt vælger.

strategier i proprietær handel

forhandlere, der arbejder i et proprietært handelsfirma, vælger mellem forskellige strategier for at gøre handlerne gavnlige. De strategier, vi skal diskutere her, er:

• Fusion arbitrage
• indeks arbitrage
• global makro-trading
• volatilitet arbitrage

Fusion arbitrage

Fusion arbitrage, også kendt som risikoarbitrage, er en investeringsstrategi, hvor handelsselskabet køber aktierne i de fusionerende virksomheder. Denne strategi sigter mod at drage fordel af ineffektiviteten på markedet. Dette kan ske som en samtidig køb og salg af aktier i to eller flere fusionerende virksomheder, der hjælper med at skabe mindre risikable, men rentable muligheder.

Indeksarbitrage

indeksarbitragestrategien sigter mod at tjene penge på forskellen mellem den faktiske pris på aktien og den teoretiske fremtidige pris for den samme aktie. Såsom at købe aktien på 1200 i dag og sælge den på 1210 på en dato i fremtiden er et indeks arbitrage mulighed. Derfor indebærer strategien at købe det billigere indeks og sælge det højere prisindeks, der forventer, at priserne vender tilbage til ækvivalens.

Global makrohandel

den globale makrohandelsstrategi afhænger af fortolkningen af makroøkonomiske begivenheder på regional, national eller global skala. For at gøre implementeringen af den globale makrostrategi vellykket analyserer porteføljens ledere de makroøkonomiske og geopolitiske faktorer. Sådanne faktorer omfatter rentesats, valutakurser, politiske begivenheder, internationale handler samt internationale relationer. Denne strategi afhænger også af den systematiske risiko for de markeder, hvor der ikke er kontrol over organisationen.

volatilitet arbitrage

denne strategi sigter mod at opnå fortjeneste fra forskellen i den underforståede volatilitet i optionerne og de tilsvarende bevægelser i det underliggende. Volatilitet arbitrage udføres normalt i en delta neutral portefølje, hvor det omfatter en option og underliggende aktiv. Vi ved, at volatilitet og optionspriser bevæger sig i takt med hinanden.

derfor, hvis den erhvervsdrivende føler, at den implicitte volatilitet er for lav, og det underliggende aktiv forventes at have et større volatilitetsmoment i fremtiden, kan den erhvervsdrivende vælge en lang opkaldsmulighed og udføre en kort position i det underliggende. Hvis volatiliteten faktisk stiger i fremtiden, vil værdien af optionen også stige. Hvis prisen på det underliggende aktiv stort set forbliver uændret, vil resultatet være gunstigt for den erhvervsdrivende.

der er også mange mere sofistikerede handelsstrategier, der bruges af erfarne forhandlere og kvanter. Udforsk nogle af disse handel teknikker i vores avancerede algoritmiske handel strategier læring spor, som er udviklet i samarbejde med de førende brancheeksperter.

lad os finde ud af om volcker rule i proprietær handel næste.

Volcker regel om proprietær handel

i USA, under den store Recession, flere virksomheder og hedgefonde blev bragt under kontrol. Da det blev antaget, at finanskrisen i 2008 hovedsageligt skyldtes kredit misligholdelser, bragte den føderale regering Volcker-reglen op for at undgå, at en anden krise skulle ske.Volcker rule var en forordning om proprietær handel i 2010 som en del af Dodd-Frank-reformen. Dette blev gjort for at begrænse depotbankerne fra at komme ind i risikable investeringer, hvor volatiliteten er højere. Dette blev foreslået af Paul Volcker, som var en tidligere federal reserve formand, primært for at gøre kommerciel bank-og investeringsbank separate aktiviteter.

Volcker havde hovedsageligt fremsat beslutningen på grundlag af det faktum, at proprietær handel påvirkede økonomien som helhed. Det blev observeret, at bankerne eller sådanne enheder blev forkælet med at tjene penge i stedet for at tage sig af forbrugermarkedet. Flere banker, der havde valgt proprietær handel, brugte derivater til at minimere risikoen. Anvendelsen af derivater førte til en øget risiko på flere andre områder.

derfor blev det med denne regel nødvendigt, at bankerne fokuserede på at holde deres kunder glade i stedet for at sætte deres egne fortjenstgivende aktiviteter over kundernes sikkerhed. Som svar på Volcker-reglen har mange banker enten adskilt deres proprietære handelsaktivitet fra deres vigtigste operationer eller helt lukket dem ned.

der har været mange perspektiver omkring disse regler, og branchen har udviklet sig omkring det i løbet af det sidste årti siden Volcker-reglen blev til.
yderligere vil du finde ud af, hvordan proprietære handelsfirmaer adskiller sig fra hedgefonde.

hedgefond Vs proprietær handel

selvom både hedgefonde og proprietære handelsfirmaer falder ind under Volcker-reglen nævnt ovenfor, er der visse ting, der adskiller dem. Begge virksomheder er investorer på de finansielle markeder. Lad os se, hvad alle gør dem forskellige fra hinanden.

hedgefonde

• hedgefonde investerer hovedsageligt i de finansielle markeder ved at bruge deres kunders midler. Disse enheder betales grundlæggende for at generere overskud på investeringerne.
• hedgefonde er også ansvarlige over for deres kunder
• deres overskud er ikke helt deres, og de tager provisionen ud af det betalte investeringsbeløb.
• hedgefonde er helt til fordel for kunderne, da de investerer på deres vegne.

proprietær handel

• det investerer hele beløbet på de finansielle markeder fra deres eget firmas penge.
• proprietære handelsfirmaer er ikke ansvarlige over for nogen kunde.
• de bevarer hele den genererede fortjeneste. Det styrker deres egen virksomheds balance.

lad os komme videre og finde ud af om karrieren en erhvervsdrivende i et proprietært handelsfirma, der kan hjælpe den erhvervsdrivende med at komme videre i deres erhverv.

karriere for en erhvervsdrivende hos et proprietært handelsfirma

i mange tilfælde er en erhvervsdrivende, der arbejder hos et proprietært handelsfirma, en entreprenør til firmaet og ikke en medarbejder. Han / hun har brug for at styre finansielle aktiver såsom aktier, valutaer, optionskontrakter, futures osv. på store globale udvekslinger. Den erhvervsdrivende i det proprietære handelsfirma er hverken en finansiel rådgiver eller en børsmægler, og den erhvervsdrivendes hovedfokus er på de øjeblikkelige handelstendenser. Der er flere vigtige samtale spørgsmål, som du kan udforske i vores kvantesamtale forberedelseskursus.

utvivlsomt er en erhvervsdrivendes uddannelsesmæssige krav og færdigheder de grundlæggende grundlag for at starte karrieren som erhvervsdrivende i et proprietært handelsfirma. Her finder vi kort ud af disse to emner:

uddannelseskrav

en erhvervsdrivende har normalt mindst en bachelorgrad inden for et felt relateret til finansiering såsom matematik, statistik, økonomi, bankvirksomhed eller forretning. Der er uddannelses-eller mentorprogrammer, der tilbydes af forskellige firmaer, der ansætter en erhvervsdrivende, hvis han/hun er ny på området.

færdigheder hos en erhvervsdrivende, der arbejder for et proprietært handelsfirma

en erhvervsdrivende skal primært være dygtig med selvmotivation til planlægning og initiering af handler på vegne af medarbejderne. Andre færdigheder er:

• en stærk skriftlig såvel som verbal kommunikationsevner for at være i stand til at fremsætte deres investeringsstrategier
• god viden om handel og analytiske færdigheder
• hurtig tempo og en hurtig beslutningstager for markedsændringer
• holdspiller holdning, da de skal arbejde med andre forhandlere såvel som mæglere
• Passion for handel og den overbevisende bestemte holdning
• skarpe matematiske færdigheder til scalping, arbitraging og dagshandel
• erfaring med implementering af flere handelsstrategier såsom momentum, scalping osv
• viden om forskellige metoder til forudsigelse af prisbevægelser og udførelse af handelsstrategier
• omfattende viden om finansielle markeder og kapitalforvaltningsevner
• risikostyring og pengehåndteringsevner
• Markedsundersøgelsesorienteret holdning, der inkluderer uafhængig markedsundersøgelse dagligt til planlægning af handelsstrategier

et generelt hierarki i et proprietært handelsfirma går som følger:

• Junior trader
• Senior trader
• Partner i handelsfirmaet

normalt starter du fra junior trader-niveauet, hvis du er en bachelor. Bortset fra en erhvervsdrivende er der nogle andre jobmuligheder, man kan søge hos et proprietært handelsfirma, såsom:

• Kvanteforsker – etablering af matematiske modeller for handelsalgoritmer og strategier.Udvikler-implementering af forskernes modeller eller strategier og oprettelse af algoritmer til at hjælpe de handlende med at handle algoritmisk.
• Data Scientist-hjælp til at udtænke handelsstrategier for firmaet.

fremadrettet, lad os tage et kig på fordele og ulemper ved at være en proprietær handel.

fordele og ulemper ved proprietær handel

for en erhvervsdrivende er der en række fordele ved at arbejde hos et proprietært handelsfirma. Men det er ikke alt gavnligt, og derfor er der nogle ulemper ved rollen. Lad os finde ud af både fordele og ulemper for dig yderligere.

Pros

som erhvervsdrivende i et proprietært handelsfirma vil du finde dig selv at arbejde midt i følgende fordele:

• du har adgang til mere handelskapital, mens du arbejder i et proprietært handelsfirma sammenlignet med at arbejde alene
• hvis du er nybegynder, vil du finde dig selv at modtage træning fra professionelle daghandlere, og adgang til en sådan uddannelse er ret gavnlig for din fremtid
• firmaerne er ret professionelle, når det kommer til at betale til dig for din indsats.
• en erhvervsdrivendes arbejde hos et proprietært handelsfirma kan interessere dig meget, hvis du har kvantitative færdigheder, da disse firmaer kræver det samme

ulemper

selvom ikke alt er rosenrødt, når du arbejder hos et proprietært handelsfirma. Derfor er der disse ulemper, du skal være opmærksom på:

• flere virksomheder har gjort deres operationer online, da det er mere gavnligt monetært i forhold til at have en mursten og mørtel virksomhed. Så hvis du har brug for et fysisk rum til at dele med andre erfarne forhandlere, kan det være lidt af en vanskelig situation for dig
• Der kræves en startkapital fra den erhvervsdrivende af nogle proprietære handelsfirmaer til at fungere som en risikobuffer og også for at få adgang til deres platform
• man skal være opmærksom på svindel eller de virksomheder, der lover dig betalinger, men ender med ikke at betale dig noget

konklusion

et proprietært handelsfirma er dybest set en enhed, der investerer sine egne penge i en bestemt instrument eller kombination af finansielle instrumenter. Man kan arbejde i et proprietært handelsfirma med en vis viden om handelspraksis, en god uddannelsesmæssig baggrund og nogle færdigheder. Det er også vigtigt at være opmærksom på ulemperne sammen med fordelene ved proprietær handel.

Ansvarsfraskrivelse: Alle data og oplysninger i denne artikel er kun til orientering. Vi giver ingen erklæringer om nøjagtighed, fuldstændighed, aktualitet, egnethed eller gyldighed af oplysninger i denne artikel og vil ikke være ansvarlig for fejl, udeladelser eller forsinkelser i disse oplysninger eller tab, skader eller skader som følge af visning eller brug. Alle oplysninger gives på as-is basis.