Explicación de las Operaciones por Cuenta Propia: Definiciones, Estrategias y Oportunidades Profesionales.
De Chainika Thakar
Mientras busca un trabajo adecuado en la firma de comercio propietario, puede haber ciertas preguntas que podría estar buscando respuestas. Con este artículo, nuestro objetivo es cubrir lo que significa el comercio por cuenta propia y el papel de un comerciante que trabaja en una empresa de comercio por cuenta propia. Además, otros temas esenciales giran en torno a las regulaciones y la singularidad de la negociación por cuenta propia.
El artículo cubre:
- ¿Qué es el trading por cuenta propia?
- Estrategias de negociación por cuenta propia
- Regla de Volcker sobre la negociación por cuenta propia
- Fondo de cobertura frente a la negociación por cuenta propia
- Carrera de un operador en una empresa de negociación por cuenta propia
- Pros y contras de la negociación por cuenta propia
¿Qué es la negociación por cuenta propia?
La negociación por cuenta propia simplemente implica la práctica de negociación por parte de una entidad, como un banco o una empresa. La inversión puede realizarse en acciones, derivados, bonos, materias primas o cualquier otro activo financiero. La negociación por cuenta propia implica la financiación propia de la entidad y no el dinero de los clientes. La empresa o banco que invierte el dinero gana la totalidad de los beneficios y no tiene que depender de la comisión de las inversiones de los clientes.
A continuación, discutiremos las estrategias de negociación que una empresa de negociación propietaria generalmente elige.
Estrategias en operaciones por cuenta propia
Los operadores que trabajan en una empresa de operaciones por cuenta propia eligen entre varias estrategias para hacer que las operaciones sean beneficiosas. Las estrategias que vamos a discutir aquí son:
- Arbitraje de fusiones
- Arbitraje de índices
- Macro-trading global
- Arbitraje de volatilidad
Arbitraje de fusiones
El arbitraje de fusiones, también conocido como arbitraje de riesgos, es una estrategia de inversión en la que Esta estrategia tiene como objetivo aprovechar las ineficiencias del mercado. Esto puede ocurrir como una compra y venta simultánea de las acciones de dos o más empresas que se fusionan, lo que ayuda a crear oportunidades menos riesgosas pero rentables.
Arbitraje de índices
La estrategia de arbitraje de índices tiene como objetivo obtener beneficios de la diferencia entre el precio real de la acción y el precio futuro teórico de la misma acción. Como comprar las acciones a 1200 hoy y venderlas a 1210 en una fecha en el futuro, es una oportunidad de arbitraje de índices. Por lo tanto, la estrategia consiste en comprar el índice de precio más bajo y vender el índice de precio más alto esperando que los precios vuelvan a su equivalencia.
Macro-trading global
La estrategia de macro-trading global depende de la interpretación de los eventos macroeconómicos a escala regional, nacional o global. Para que la implementación de la macroestrategia global sea exitosa, los gerentes de la cartera analizan los factores macroeconómicos y geopolíticos. Estos factores incluyen el tipo de interés, los tipos de cambio de las monedas, los acontecimientos políticos, los intercambios internacionales y las relaciones internacionales. Además, esta estrategia depende del riesgo sistemático de los mercados sobre los que no hay control de la organización.
Arbitraje de volatilidad
Esta estrategia tiene como objetivo obtener beneficios de la diferencia en la volatilidad implícita en las opciones y los movimientos correspondientes en el subyacente. El arbitraje de volatilidad generalmente se ejecuta en una cartera neutral de delta en la que incluye una opción y un activo subyacente. Sabemos que la volatilidad y los precios de las opciones se mueven en tándem.
Por lo tanto, si el trader siente que la volatilidad implícita es demasiado baja y se prevé que el activo subyacente tenga un mayor impulso de volatilidad en el futuro, entonces el trader puede optar por una opción de compra larga y ejecutar una posición corta en el subyacente. Si la volatilidad aumenta en el futuro, el valor de la opción también aumentaría. Si el precio del activo subyacente se mantiene en gran medida sin cambios, el resultado sería favorable para el operador.
También hay muchas estrategias comerciales más sofisticadas utilizadas por traders y cuantos experimentados. Explore algunas de estas técnicas de negociación en nuestra pista de aprendizaje de Estrategias de Negociación Algorítmica Avanzada que se desarrolla en colaboración con los principales expertos de la industria.
Averigüemos sobre la regla de volcker en el comercio por cuenta propia a continuación.
Regla de Volcker sobre el Comercio por cuenta propia
En los Estados Unidos, durante la Gran Recesión, varias empresas y fondos de cobertura fueron sometidos a escrutinio. Como se creía que la crisis financiera de 2008 se debió principalmente a los impagos de crédito, el gobierno federal planteó la regla de Volcker para evitar que ocurriera otra crisis.
La regla Volcker fue una regulación establecida en el comercio por cuenta propia en 2010, como parte de la Reforma Dodd-Frank de Wall Street. Esto se hizo para impedir que los bancos depositarios realizaran inversiones de riesgo donde la volatilidad es mayor. Esto fue propuesto por Paul Volcker, quien fue un ex presidente de la reserva federal, principalmente para hacer que la banca comercial y la banca de inversión fueran actividades separadas.
Volcker había presentado la decisión principalmente sobre la base del hecho de que el comercio por cuenta propia estaba afectando a la economía en su conjunto. Se observó que los bancos o esas entidades se estaban entregando a obtener beneficios en lugar de ocuparse del mercado de consumo. Varios bancos que habían optado por la negociación por cuenta propia utilizaron derivados para minimizar el riesgo. El uso de derivados dio lugar a un aumento del riesgo en varias otras áreas.
Por lo tanto, con esta regla, se hizo necesario que los bancos se centraran en mantener contentos a sus clientes en lugar de poner sus propias actividades lucrativas por encima de la seguridad de los clientes. En respuesta a la regla Volcker, muchos bancos han separado su actividad de negociación por cuenta propia de sus operaciones principales o las han cerrado por completo.
Ha habido muchas perspectivas en torno a estas reglas y la industria ha evolucionado en torno a ellas durante la última década desde que la regla Volcker entró en vigor.Además, descubrirá en qué se diferencian las empresas de negociación por cuenta propia de los fondos de cobertura.
Los Fondos de cobertura Frente a las Operaciones por cuenta propia
Aunque tanto los fondos de cobertura como las empresas de operaciones por cuenta propia entran en el ámbito de la regla de Volcker mencionada anteriormente, hay ciertas cosas que los diferencian. Ambas entidades son inversores en los mercados financieros. Veamos qué los hace diferentes unos de otros.
Fondos de cobertura
- Los fondos de cobertura invierten principalmente en los mercados financieros utilizando los fondos de sus clientes. A estas entidades se les paga básicamente por generar beneficios sobre las inversiones.
- Además, los fondos de cobertura son responsables ante sus clientes
- Sus beneficios no son enteramente suyos y quitan la comisión del importe de la inversión pagada.
- Los fondos de cobertura están totalmente a favor de los clientes, ya que invierten en su nombre.
Negociación por cuenta propia
- Invierte la totalidad de los fondos en los mercados financieros con el dinero de su propia empresa.
- Las empresas comerciales propietarias no son responsables ante ningún cliente.
- Retienen todo el beneficio generado. Fortalece el balance de su propia empresa.
Avancemos y averigüemos sobre la carrera de un trader en una empresa comercial propietaria que puede ayudar al trader a progresar en su profesión.
Carrera de un Comerciante en una Empresa de comercio por cuenta propia
En muchos casos, un comerciante que trabaja en una empresa de comercio por cuenta propia es un contratista de la empresa y no un empleado. Necesita administrar activos financieros como acciones, divisas, contratos de opciones, futuros, etc. en los principales intercambios mundiales. El comerciante en la empresa de comercio por cuenta propia no es un asesor financiero ni un corredor de bolsa y el enfoque principal del comerciante está en las tendencias comerciales inmediatas. Hay varias preguntas importantes para entrevistas que puede explorar en nuestro curso de preparación de entrevistas cuantitativas.
Sin lugar a dudas, los requisitos educativos y las habilidades de un comerciante son las bases básicas para comenzar la carrera como comerciante en una empresa comercial propietaria. Aquí descubriremos brevemente estos dos temas:
Requisitos educativos
Un comerciante suele tener al menos una licenciatura en un campo relacionado con las finanzas, como matemáticas, estadísticas, economía, banca o negocios. Hay programas de capacitación o tutoría ofrecidos por varias empresas que contratan a un comerciante en caso de que sea nuevo en el campo.
Habilidades de un comerciante que trabaja para una empresa comercial propietaria
Un comerciante necesita principalmente ser capacitado con automotivación para planificar e iniciar operaciones en nombre de los empleados. Otras habilidades son:
- Una fuerte capacidad de comunicación escrita y verbal para poder presentar sus estrategias de inversión
- Un buen conocimiento de las habilidades de negociación y análisis
- Un ritmo rápido y una toma de decisiones rápida para los cambios del mercado
- Actitud de jugador de equipo, ya que deben trabajar con otros operadores y corredores
- Pasión por el comercio y la actitud decidida convincente
- Habilidades matemáticas afiladas para el scalping, el arbitraje y el li> Experiencia en la implementación de varias estrategias de trading como momentum, scalping, etc
- Conocimiento de diversas metodologías para pronosticar movimientos de precios y ejecutar estrategias comerciales
- Amplio conocimiento de mercados financieros y habilidades de gestión de activos
- Habilidades de gestión de riesgos y administración de dinero
- Actitud orientada a la investigación de mercado que incluye investigación de mercado independiente a diario para planificar estrategias comerciales
Una jerarquía general en una empresa de negociación propietaria es la siguiente:
- Comerciante junior
- Comerciante senior
- Socio en la empresa comercial
Por lo general, comenzará desde el nivel de comerciante junior en caso de que sea un estudiante universitario. Aparte de un comerciante, hay algunas otras oportunidades de trabajo que uno puede buscar en una empresa de comercio propietaria, como:
- Quant Investigador – Establecimiento de modelos matemáticos para algoritmos y estrategias de comercio.
- Desarrollador: Implementación de modelos o estrategias de los investigadores y creación de algoritmos para ayudar a los operadores a operar algorítmicamente.
- Data Scientist-Ayuda a diseñar estrategias comerciales para la empresa.
En el futuro, echemos un vistazo a los pros y los contras de ser un trading propietario.
Pros y Contras de la negociación por cuenta propia
Para un comerciante, hay una serie de beneficios de trabajar en una empresa de negociación por cuenta propia. Pero, no todo es beneficioso y, por lo tanto, hay algunas desventajas en el papel. Permítanos averiguar más a fondo los pros y los contras para usted.
Pros
Como comerciante en una empresa comercial propietaria, se encontrará trabajando en medio de las siguientes ventajas:
- Usted tiene acceso a más capital comercial mientras trabaja en una empresa comercial propietaria en comparación con trabajar por su cuenta
- En caso de que sea un principiante, recibirá capacitación de operadores diurnos profesionales y el acceso a dicha capacitación es bastante beneficioso para su futuro
- Las empresas son bastante profesionales cuando se trata de hacer pagos a usted por sus esfuerzos.
- El trabajo de un comerciante en una empresa de comercio por cuenta propia puede interesarle mucho si tiene habilidades cuantitativas, ya que estas empresas requieren los mismos Cons
, aunque no todo es prometedor cuando trabaja en una empresa de comercio por cuenta propia. Por lo tanto, hay estos inconvenientes que debe tener en cuenta:
- Varias empresas han realizado sus operaciones en línea, ya que es más beneficioso monetariamente en comparación con tener un negocio físico. Por lo tanto, si necesita un espacio físico para compartir con otros operadores experimentados, puede ser una situación un poco complicada para usted
- Algunas empresas comerciales propietarias requieren capital inicial del operador para actuar como un colchón de riesgo y también para acceder a su plataforma
- Uno debe ser consciente de las estafas o las empresas que le prometen pagos pero terminan sin pagarle nada
Conclusión
Una empresa comercial propietaria es básicamente una entidad que invierte su propio dinero en un instrumento financiero en particular o combinación de instrumentos financieros. Uno puede trabajar en una empresa comercial propietaria con algunos conocimientos sobre la práctica comercial, un buen historial educativo y algunas habilidades. Además, es importante ser consciente de los contras junto con los pros del comercio por cuenta propia.
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