Ganancias de la empresa y EPS: Todo lo que los inversores necesitan Saber

No se puede hacer mucho en el mercado de valores sin entender las ganancias. Todo el mundo, desde directores ejecutivos hasta analistas de investigación, está obsesionado con este número frecuentemente citado. Pero, ¿qué representan exactamente las ganancias? ¿Por qué atraen tanta atención? Responderemos estas preguntas y más en este manual sobre ganancias.

¿cuáles Son las Ganancias?

Las ganancias de una empresa son, simplemente, sus ganancias. Tome los ingresos de una empresa por vender algo, reste todos los costos para producir ese producto, y, voila, ¡tiene ganancias! Por supuesto, los detalles de la contabilidad se vuelven mucho más complicados, pero las ganancias siempre se refieren a cuánto dinero gana una empresa menos los costos. Sus muchos sinónimos causan parte de la confusión asociada con las ganancias. Los términos beneficio, ingreso neto, resultado final y ganancias se refieren a la misma cosa.

Ganancias por acción

Para comparar las ganancias de diferentes empresas, los inversores y los analistas a menudo utilizan el ratio de ganancias por acción (EPS). Para calcular EPS, tomar las ganancias para los accionistas y dividir por el número de acciones en circulación. Puede pensar en el EPS como una forma per cápita de describir las ganancias. Debido a que cada compañía tiene un número diferente de acciones propiedad del público, comparar solo las cifras de ganancias de las compañías no indica cuánto dinero ganó cada compañía por cada una de sus acciones, por lo que necesitamos EPS para hacer comparaciones válidas.

Por ejemplo, tomemos dos compañías: ABC Corp. y XYZ Corp. Ambas tienen ganancias de $1 millón, pero ABC Corp tiene 1 millón de acciones en circulación, mientras que XYZ Corp. solo tiene 100,000 acciones en circulación. ABC corporation ha EPS de $1 por acción ($1 millón/1 millones de acciones), mientras que XYZ Corp ha EPS de $10 por acción ($1 millón/100.000 acciones).

Temporada de ganancias

La temporada de ganancias es el equivalente de Wall Street a una boleta de calificaciones de la escuela. Sucede cuatro veces al año; las empresas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos están obligadas por ley a informar sus resultados financieros trimestralmente. La mayoría de las empresas siguen el año calendario para la presentación de informes, pero tienen la opción de informar en función de sus propios calendarios fiscales.

Aunque es importante recordar que los inversores miran todos los resultados financieros, es posible que haya adivinado que las ganancias (o EPS) son el número más importante publicado durante la temporada de ganancias, atrayendo la mayor atención y cobertura de los medios. Antes de que salgan los informes de ganancias, los analistas de acciones emiten estimaciones de ganancias (una estimación del número que creen que alcanzarán). Las empresas de investigación compilan estas previsiones en la «estimación de ganancias consensuadas».»

Cuando una empresa supera esta estimación, se llama sorpresa de ganancias,y las acciones generalmente suben. Si una empresa libera ganancias por debajo de estas estimaciones, se dice que decepciona, y el precio generalmente se mueve más bajo. Todo esto hace que sea difícil tratar de adivinar cómo se moverá una acción durante la temporada de ganancias: todo se trata de expectativas.

¿Por Qué Preocuparse Por Las Ganancias?

A los inversores les importan las ganancias porque, en última instancia, impulsan los precios de las acciones. Las ganancias fuertes generalmente hacen que el precio de las acciones suba (y viceversa). A veces, una empresa con un precio de las acciones en alza puede no estar ganando mucho dinero, pero el aumento del precio significa que los inversores esperan que la empresa sea rentable en el futuro. Por supuesto, no hay garantías de que la compañía cumpla con las expectativas actuales de los inversores.

El auge y la caída de las puntocom es un ejemplo perfecto de las ganancias de la empresa que están significativamente por debajo de las cifras que los inversores imaginaron. Cuando comenzó el auge, todo el mundo se entusiasmó con las perspectivas de cualquier empresa involucrada en Internet, y los precios de las acciones se dispararon. Con el tiempo, se hizo evidente que los dotcom no iban a ganar casi tanto dinero como muchos habían predicho. Simplemente no era posible que el mercado apoyara las altas valoraciones de estas compañías sin ganancias; como resultado, los precios de las acciones de estas compañías colapsaron.

Cuando una empresa está ganando dinero, tiene dos opciones. En primer lugar, puede mejorar sus productos y desarrollar otros nuevos. En segundo lugar, puede pasar el dinero a los accionistas en forma de dividendo o recompra de acciones. En el primer caso, confía en que la administración reinvertirá los beneficios con la esperanza de obtener más beneficios. En el segundo caso, recibes tu dinero de inmediato. Por lo general, las empresas más pequeñas intentan crear valor para los accionistas reinvertiendo los beneficios, mientras que las empresas más maduras pagan dividendos. Ninguno de los dos métodos es necesariamente mejor, pero ambos se basan en la misma idea: a largo plazo, las ganancias proporcionan un rendimiento de las inversiones de los accionistas.

El resultado final

Las ganancias son, en última instancia, una medida del dinero que gana una empresa, y a menudo se evalúan en términos de ganancias por acción (EPS), el indicador más importante de la salud financiera de una empresa. Los informes de ganancias se publican cuatro veces al año y Wall Street los sigue muy de cerca. Al final, las ganancias crecientes son una buena indicación de que una empresa está en el camino correcto para proporcionar un rendimiento sólido para los inversores.