Tipo de interés Implícito en el Arrendamiento con arreglo a la NIIF 16 Explicado

¿Cuál es el tipo de interés implícito con arreglo a la NIIF 16?

La tasa implícita en el arrendamiento es la tasa de interés cobrada por el arrendador en el contrato de arrendamiento. Este es esencialmente el rendimiento o margen que el arrendador está recibiendo del contrato de arrendamiento, y como tal, el arrendador puede no estar dispuesto a nombrar la tarifa directamente. Dado que la tasa de rendimiento del arrendamiento no se indica, está implícita.

Con arreglo a la NIIF 16, el arrendatario utilizará el tipo implícito para calcular la medición inicial del pasivo por arrendamiento, suponiendo que el tipo pueda determinarse fácilmente. La mayoría de las veces, como arrendatario, esta tasa no es fácilmente determinable, ya que está impulsada por insumos del arrendador, como los supuestos de costos y beneficios. Si el tipo no es fácilmente determinable para el arrendatario, éste debe utilizar su propio tipo deudor incremental en lugar del tipo implícito. El arrendador siempre conoce la tasa implícita, ya que es el arrendador el que está redactando los términos del arrendamiento y, por lo tanto, sabe qué tipo de interés ha incorporado en el contrato de arrendamiento.

De conformidad con la NIIF 16, el arrendador utilizará el tipo implícito para realizar la prueba de clasificación del arrendamiento al inicio del arrendamiento o en la fecha de una modificación, calculando si el valor actual de los pagos del arrendamiento (descontado al tipo implícito) representa sustancialmente la totalidad del valor razonable del activo subyacente. También en virtud de la NIIF 16, los arrendadores que financian arrendamientos utilizan el tipo de interés implícito en el arrendamiento para medir la inversión neta en el arrendamiento. La inversión neta en el arrendamiento se presenta como una cuenta por cobrar en el estado de la posición neta.

Dentro del Apéndice A de la NIIF 16, el Glosario define específicamente el tipo de interés implícito en el arrendamiento como el tipo de interés que hace que el valor actual de:

• Los pagos del arrendamiento y,
• el valor residual no garantizado sea igual a la suma de:
  1. el valor razonable del activo subyacente y,
  2. cualquier coste directo inicial del arrendador.

Recuerde que los pagos de arrendamiento que el arrendador utiliza para determinar su tasa implícita normalmente excluyen la mayoría de los pagos de arrendamiento variables. Por lo tanto, en el caso de los arrendamientos con múltiples componentes y contraprestación variable, la tasa implícita en el arrendamiento no representa la totalidad del rendimiento previsto para el arrendador.

El gráfico de abajo muestra además la tasa implícita tal como se define en la NIIF 16:

Tasa implícita: ASC 842 vs. NIIF 16

La definición del tipo implícito que figura en la NIIF 16 difiere ligeramente de la definición del tipo implícito en el arrendamiento, tal como se define en el ASC 842. En el glosario de términos de ASC 842, la tasa implícita se define como:

» El tipo de interés que, en una fecha determinada, hace que el valor actual agregado de (a) los pagos de arrendamiento y (b) la cantidad que un arrendador espera obtener del activo subyacente al final del plazo de arrendamiento sea igual a la suma de (1) el valor razonable del activo subyacente menos cualquier crédito fiscal de inversión relacionado retenido y que se espera que realice el arrendador y (2) cualquier coste directo inicial diferido del arrendador.»

En virtud de la ASC 842, los créditos fiscales de inversión relacionados retenidos y que se espera que el arrendador realice se incluyen explícitamente en el cálculo. Este no es el caso en la definición de la NIIF 16, que solo incluye el valor razonable del activo subyacente en el cálculo de la tasa implícita.

Para más información y un ejemplo del cálculo implícito de tasas dentro de ASC 842, revise este artículo.

Para demostrar cómo el arrendador puede calcular la tasa implícita de acuerdo con la NIIF 16, echaremos un vistazo a un ejemplo y explicaremos cómo calcular la tasa implícita en un arrendamiento utilizando la función de tasa de retorno interna (TIR) en Excel.

Descargue nuestra calculadora de valor actual para seguir:

Ejemplo: Calcule la tasa de interés implícita en un arrendamiento bajo la NIIF 16

El siguiente es el conjunto de datos que usaremos en nuestro ejemplo de arrendamiento de tractor:

• El arrendador cobra 5 5,000 anuales, pagados directamente al arrendador al comienzo de cada año
• Inicio del arrendamiento: 1/1/2020 (después de la transición a la NIIF 16)
• Fecha de finalización del arrendamiento: 31/12/2024
• Plazo de arrendamiento de 5 años
• El valor razonable del tractor al inicio del arrendamiento: 2 20,000
• El arrendador espera que el valor razonable del tractor al final del plazo de arrendamiento de 5 años (el valor residual no garantizado) sea de 1 1,000
• El arrendador incurre en costos directos iniciales de,500

Debido a que el arrendador conoce todos los insumos necesarios para calcular la tarifa implícita, puede usar un cálculo simple para determinar esta tarifa. Como comentamos, la tasa implícita es la tasa que hace que el valor actual de (a) los pagos de arrendamiento y (b) el valor residual no garantizado sea igual a la suma de (i) el valor razonable del activo subyacente y (ii) cualquier costo directo inicial del arrendador. Podemos demostrar este cálculo utilizando la función TIR en Excel.

La siguiente tabla representa los importes que el arrendador incluirá en las entradas y salidas de efectivo del cálculo de la TIR. Los pagos vencen al comienzo de cada período, por lo que hemos etiquetado período 0 para indicar que hay un pago realizado al comienzo del arrendamiento antes de que se acumulen los intereses. Los costos directos iniciales y el flujo de salida de efectivo implícito por el valor razonable del activo que se transfiere al arrendatario también se producen al comienzo del arrendamiento.

En el período 0, el valor razonable de 20.000 dólares y los costos directos iniciales de 1.500 dólares de salidas de efectivo se compensan con el pago de 5.000 dólares recibido por adelantado para obtener una salida de efectivo neta de 16.500 dólares al inicio del arrendamiento.

En los períodos 1 a 4, el arrendador recibe pagos de 5 5,000. El período 5 representa el final del plazo del arrendamiento, cuando el valor residual no garantizado se estimó en 1.000 dólares.

Después de calcular las entradas y salidas de efectivo por período, se utiliza la función de la TIR (como se muestra a continuación) en los flujos de efectivo netos.

La función TIR en Excel devuelve una tasa del 9,92% en función de los flujos de efectivo netos.

Validando la tasa implícita calculada

Podemos validar el cálculo de la tasa implícita que calculamos utilizando la función TIR anterior utilizando la herramienta gratuita Calculadora de Valor actual de LeaseQuery. Validaremos nuestro cálculo en dos pasos, primero calculando el valor actual de los pagos de arrendamiento y luego calculando el valor actual del valor residual no garantizado.

Como se ilustra a continuación, rellenamos dentro de nuestra calculadora de valor actual la TIR de 9.92% e ingresamos los mismos pagos en efectivo y el mismo plazo que describimos al principio de este ejemplo, calculamos el valor actual de los pagos de arrendamiento en $20,877.

A modo de recordatorio, la tasa implícita es la tasa a la que el valor actual de los pagos de arrendamiento y el valor residual no garantizado es igual a la suma del valor razonable del activo subyacente y de cualquier coste directo inicial del arrendador.

En el cálculo anterior, calculamos el valor actual de los pagos de arrendamiento, y ahora debemos calcular el valor actual del valor residual no garantizado de $1,000. Usando la calculadora de valor actual, como se ilustra a continuación, calculamos el valor actual de $1,000 pagados cinco años en el futuro a una tasa de 9.92% para ser de $623. Para calcular el valor actual del valor residual no garantizado, utilizamos un pago al final del período porque el activo se devuelve al arrendador el último día del arrendamiento.

El valor actual de los pagos de arrendamiento de 20.877 dólares más el valor actual del valor residual no garantizado de 623 dólares es igual a 21.500 dólares. La suma del valor razonable del tractor, 2 20,000, y los costos directos iniciales de 1 1,500, también equivale a 2 21,500, lo que demuestra que nuestro cálculo de TIR de Excel de la tasa implícita del 9.92% es correcto.

El ejemplo que vimos anteriormente está específicamente relacionado con un arrendador. Sin embargo, si es arrendatario y dispone de las entradas necesarias para el cálculo de la TIR, puede utilizar la misma fórmula y los mismos pasos. En la práctica, no es probable que el arrendatario disponga fácilmente de los insumos necesarios para este cálculo. En este caso, el arrendatario puede utilizar el tipo deudor incremental (IBR).

Resumen

La tasa implícita en el arrendamiento es la tasa de interés establecida por el arrendador en el contrato de arrendamiento. Se trata de la tasa a la que el valor actual de los pagos del arrendamiento y el valor residual no garantizado equivalen a la suma del valor razonable del activo subyacente y de cualquier coste directo inicial del arrendador. El arrendador siempre sabrá, o podrá calcular, esta tarifa, ya que son ellos los que preparan el arrendamiento. Sin embargo, también es beneficioso para el arrendatario comprender cómo calcular esta tarifa para que pueda analizar los términos financieros del contrato de arrendamiento para determinar si son mutuamente beneficiosos.