Avkastning på Egenkapital (ROE) vs Avkastning på Eiendeler (ROA)
Avkastning på egenkapital (ROE) og avkastning på eiendeler (ROA) er to av de viktigste tiltakene for å vurdere hvor effektivt et selskaps ledelse gjør jobben sin med å forvalte kapitalen som er betrodd den. Den primære forskjellen mellom ROE og ROA er økonomisk innflytelse eller gjeld. SELV OM ROE og ROA er forskjellige tiltak for ledelseseffektivitet, viser DuPont Identitetsformelen hvor nært beslektet de er.
FORMELEN FOR ROE:
ROE=Nettoinnskuddshareholder Equitywhere:&\text{ROE}=\frac {\text {Netto Inntekt}} {\text {Aksjonær Egenkapital}} \ \ & \ text{Aksjonær Egenkapital} = \text{Eiendeler}−\ text{Gjeld}\\\end{aligned} roe=aksjonær equitynet incomewhere: aksjonær egenkapital=eiendeler – gjeld
formelen for roa:
roa = netto Incometotal eiendelerhvor:Sum Eiendeler=Egenkapital+Gjeld\begin{aligned} &\text{ROA} = \frac{ \text{Netto Inntekt} }{ \text{Totale Eiendeler} } \\ &\text{Totale Eiendeler}=\ text{Aksjonær Egenkapital} + \ Text{Gjeld}\\\end{aligned} roa = total assetsnet incomewhere: sum eiendeler=egenkapital+gjeld
hovedforskjeller
måten et Selskaps Gjeld tas i betraktning er hovedforskjellen mellom roe og roa. I fravær av gjeld vil egenkapital og selskapets totale eiendeler være like. Logisk ville DERES ROE og ROA også være det samme.Men hvis det selskapet tar på seg økonomisk innflytelse, vil ROE stige over ROA. Ved å ta på gjeld øker et selskap sine eiendeler takket være kontanter som kommer inn. Men siden egenkapitalen er lik eiendeler minus total gjeld, reduserer et selskap egenkapitalen ved å øke gjelden.
med andre ord, når gjelden øker, krymper egenkapitalen, og siden egenkapitalen er ROGNENS nevner, får ROGN i sin tur et løft.
ROE og DuPont-Identiteten
DuPont-identiteten forklarer forholdet mellom BÅDE ROE og ROA som tiltak for ledelseseffektivitet. Det er en populær formel som er en annen måte å se PÅ ROE. DuPont-Identiteten deler ROE inn i tre kjernekomponenter:
ROE=Fortjenestemargin Hryvnias Aktiva Omsetning×Sehvor:SE = Aksjonær equityProfit Margin = Netto IncomeRevenueAsset Omsetning=RevenueTotal AssetsFinancial Leverage=Total AssetsSE \ begin{aligned}& \ text{ROE} = \ text{Profit Margin} \ times \ text{Asset Turnover} \times \ text{SE} \ \ &\textbf{hvor:}\\ &\text{SE} = \text{Aksjonærkapital} \\ &\text{Profit Margin} = \frac{ \text{Net Income} }{ \text{Revenue} } \\ &\text{Asset Turnover} = \frac{ \text{Revenue} }{ \tekst{totale eiendeler} } \\ &\tekst{finansiell Innflytelse} = \frac{ \text{totale eiendeler} }{ \text{se}} \ \ end{aligned}roe=fortjenestemargin×aktiva omsetning×sehvor:SE = Aksjonær equityProfit Margin=RevenueNet IncomeAsset Omsetning=Total AssetsRevenueFinancial Leverage=SETotal Eiendeler
første halvdel av ligningen (netto inntekt dividert med totale eiendeler) er faktisk definisjonen AV ROA, som måler hvor effektivt ledelsen bruker sine totale eiendeler (som rapportert i balansen) for å generere fortjeneste (målt ved netto inntekt på resultatregnskapet).
den andre halvdelen av ligningen kalles økonomisk innflytelse, som også er kjent som egenkapitalmultiplikatoren. En høyere andel av eiendeler sammenlignet med egenkapital viser i hvilken grad gjeld (gearing) brukes i selskapets kapitalstruktur.
ET Eksempel
ROE og ROA er viktige komponenter i bank for å måle bedriftens ytelse. AVKASTNING på egenkapital (ROE) hjelper investorer med å måle hvordan investeringene genererer inntekt, mens avkastning på eiendeler (ROA) hjelper investorer med å måle hvordan ledelsen bruker sine eiendeler eller ressurser til å generere mer inntekt.I 2013 rapporterte bankgiganten Bank Of America Corp (BAC) EN ROA på 0.53%. Den økonomiske innflytelsen var 9,60. Bruker begge likestilt med EN ROE på 4.8%, noe som er et ganske lavt nivå. For bankene å dekke sine kapitalkostnader, BØR ROE nivåer være nærmere 10%. Før finanskrisen i 2008-09 rapporterte Bank Of America ROE nivåer nærmere 13% og ROA nivåer nærmere 1%.
Bunnlinjen
det er viktige forskjeller mellom ROE og ROA som gjør det nødvendig for investorer og bedriftsledere å vurdere begge beregningene når man vurderer effektiviteten av selskapets ledelse og drift. Avhengig av selskapet kan man være mer relevant enn den andre-derfor er DET viktig å vurdere ROE og ROA i sammenheng med andre økonomiske resultatmålinger.