Return on Equity: Hva Er Det Og Hvorfor Betyr det Noe?

Avkastning på egenkapital er en lett å beregne verdsettelse og vekst metrisk for et børsnotert selskap. Det kan være et kraftig våpen i ditt investeringsarsenal så lenge du forstår begrensningene og hvordan du bruker det riktig.

hva er avkastning på egenkapital (ROE)?

Avkastning på egenkapital er først og fremst et middel til å måle moneymaking kraften i en bedrift. VED å sammenligne de tre pilarene i konsernledelsen-lønnsomhet, kapitalforvaltning og finansiell innflytelse (gjeld) – FORTELLER ROE en investor mye om effektiviteten til selskapets ledergruppe og den generelle styrken i virksomheten.

hvordan beregne avkastning på egenkapitalen

du kan beregne avkastning på egenkapitalen ved å ta et års inntjening og dele det med gjennomsnittlig egenkapital for det året.

Netto inntjening kan trekkes direkte fra resultatregnskapet på selskapets siste årsrapport. Alternativt, for å beregne ROE for en annen periode enn selskapets siste regnskapsår, kan du legge til nettoinntektene fra selskapets fire siste kvartalsregnskap. Du kan også multiplisere forrige kvartals resultater med fire for å få en årlig figur, men det kan være misvisende. Hvis virksomheten du vurderer er sesongmessig-med store svingninger i inntjening mellom kvartaler-kan du få et skjevt resultat.

egenkapital er notert på et selskaps balanse eller på en egen egenkapitaloppstilling. Noen ganger vil du finne det oppført på en per aksje basis som » egenkapital per aksje. Egenkapital, noen ganger referert til som et selskaps «bokført verdi», representerer bare forskjellen mellom totale eiendeler og totale forpliktelser. Igjen, for å sikre at du sammenligner epler med epler, bruk egenkapitalen i samme periode som nettoinntektsberegningen. Hvis du bruker flere kvartalsrapporter, ta gjennomsnittlig egenkapital på tvers av rapportene.

ROE eksempel

La oss si at vi vil beregne avkastningen på egenkapitalen Til imaginary company Joe ‘ S Holiday Warehouse, Inc., som nettopp har rapportert sin q2 2022 inntjening. Her er tallene vi vil bruke fra selskapets siste fire kvartalsresultatrapporter:

Som du forventer, Joe salg er svært ujevn, topp i løpet av høytiden Og nesten ikke-eksisterende i løpet av første kvartal Av år.

HVORDAN bruke ROE

jo høyere ET selskaps ROE prosent, jo bedre. En høyere prosentandel indikerer at et selskap er mer effektivt til å generere fortjeneste fra eksisterende eiendeler. På samme måte blir et selskap som ser økning i SIN ROE over tid, sannsynligvis mer effektiv.

en virksomhet som skaper mye egenkapital er vanligvis en god investering. Investorer vil bli tilbakebetalt med inntektene som kommer fra virksomhetens virksomhet, enten når selskapet reinvesterer dem for å vokse virksomheten eller direkte, gjennom utbytte eller tilbakekjøp av aksjer. En bedrift som genererer en sunn ROE er ofte selvfinansierende og krever ingen ekstra gjeld eller aksjeinvesteringer, som enten kan fortynne eller redusere aksjonærverdien.

I vårt eksempel ovenfor, Joe ‘ S Holiday Warehouse, Inc. var i stand til å generere 10% ROE, eller $0.10 fra hver dollar av egenkapital. Hvis En Av Joe konkurrenter hadde en 20% ROE, men-churning ut $0,20 fra hver dollar av egenkapital – det ville trolig være en bedre investering enn Joe. Hvis de to selskapene reinvesterte flertallet av fortjenesten tilbake i virksomheten, forventer vi å se vekstrater omtrent lik De Roene.

hva er BEGRENSNINGENE TIL ROE?

den store ulempen ved denne metriske-og hvorfor den aldri bør sees i vakuum – er gjeld.Fordi gjeld som langsiktig gjeld trekkes fra eiendeler når egenkapitalen beregnes, påvirker et selskaps gjeldsbelastning (som regnes som en forpliktelse) ROE. Spesielt vil en høyere gjeldsbelastning redusere nevneren av ligningen, noe som vil gi en høyere ROE. Det er ikke en feil, skjønt; det er en funksjon. Hvis Joe ‘ S Holiday Warehouse tar på seg $ 1 milliard i gjeld for å kjøpe $ 1 milliard verdt av candy canes, vil eiendelene (candy canes) og gjeld (gjeld) avbryte hverandre. Det gir et bedre bilde av selskapets økonomiske helse enn den tilsvarende metriske avkastningen PÅ eiendeler (ROA), noe som vil gjenspeile verdien av de usolgte godteriene, men ikke den medfølgende gjelden. Men hvis Joe i stedet tok på seg $ 2 milliarder i gjeld for å kjøpe bare $ 1 milliard candy canes, ville det faktisk legge inn en høyere ROE. Det er fordi nevneren av ligningen vil bli redusert med de ekstra $ 1 milliarder i gjeld, noe som gir et høyere samlet resultat. For tungt gjeldede selskaper kan dette gi kunstig høye Roer(med mindre selskapets forpliktelser oppveier sine eiendeler). av den grunn er det best å se på gjeldsbelastning og ROA i forbindelse med ROE for å få et mer komplett bilde av selskapets samlede finanspolitiske helse. Du kan også se på andre, smalere avkastningsmålinger som avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) og avkastning på investert kapital (ROIC).

Trending

• {{ headline }}

The Motley Fool har en avsløring politikk.