Selskapsinntekter og EPS: Alt Investorer Trenger å Vite
Du kan ikke gjøre mye på aksjemarkedet uten å forstå inntjening. Alle Fra Administrerende Direktører til forskningsanalytikere er besatt av dette ofte siterte nummeret. Men hva representerer inntektene? Hvorfor tiltrekker de så mye oppmerksomhet? Vi vil svare på disse spørsmålene og mer i denne primer på inntjening.
Key Takeaways
- et selskaps inntjening er etter skatt netto inntekt, eller fortjeneste, i et gitt kvartal eller regnskapsår.
- Inntjening er avgjørende når man vurderer selskapets lønnsomhet og er en viktig faktor for å bestemme selskapets aksjekurs.Resultat per aksje (EPS) er et selskaps nettoinntekt (eller inntjening) dividert med antall utestående aksjer.
- EPS viser hvor mye et selskap tjener for hver aksje, med en høyere EPS som indikerer at aksjen har en høyere verdi sammenlignet med andre i sin bransje.Selskaper er pålagt å rapportere kvartalsresultater, MEN EPS har en tendens til å få mest oppmerksomhet fra investorer, spesielt når EPS enten slår, matcher eller savner hva aksjeanalytikere hadde prognostisert.
Hva Er Inntjening?
et selskaps inntjening er ganske enkelt fortjenesten. Ta et selskaps inntekter fra å selge noe, trekke alle kostnadene for å produsere det produktet, og voila, du har inntjening! Selvfølgelig blir detaljene i regnskapet mye mer komplisert, men inntektene refererer alltid til hvor mye penger et selskap gjør minus kostnader. Dens mange synonymer forårsaker en del av forvirringen knyttet til inntjening. Vilkårene fortjeneste, nettoinntekt, bunnlinje og inntjening refererer alle til det samme.
Enten du kaller det inntjening, nettoinntekt, fortjeneste eller bunnlinjen, ser du fortsatt på samme metriske-hva et selskap tjener minus kostnader.
Resultat Per Aksje
for å sammenligne inntektene til ulike selskaper bruker investorer og analytikere ofte forholdet resultat per aksje (EPS). For å beregne EPS, ta inntektene igjen for aksjonærer og dividere med antall utestående aksjer. DU kan tenke PÅ EPS som en per capita måte å beskrive inntjening på. Fordi hvert selskap har et annet antall aksjer eid av publikum, sammenligner bare selskapers inntjeningstall ikke hvor mye penger hvert selskap har gjort for hver av sine aksjer, så VI trenger EPS for å gjøre gyldige sammenligninger.TA for eksempel TO selskaper: ABC Corp. Og XYZ Corp. De har begge inntekter på $ 1 million, MEN ABC Corp har 1 million utestående aksjer mens XYZ Corp. bare har 100.000 utestående aksjer. ABC Corp. har EPS på $1 per aksje ($1 million / 1 million aksjer) mens XYZ Corp. har EPS på $10 per aksje ($1 million/100,000 aksjer).
Inntjeningssesong
Inntjeningssesong Er Wall Street-ekvivalenten til et skolerapportkort. Det skjer fire ganger per år; børsnoterte selskaper i USA er pålagt ved lov å rapportere sine økonomiske resultater kvartalsvis. De fleste selskaper følger kalenderåret for rapportering, men de har muligheten til å rapportere basert på egne skattekalendere.Selv om det er viktig å huske at investorer ser på alle økonomiske resultater, har du kanskje gjettet at inntjening (ELLER EPS) er det viktigste nummeret som er utgitt i inntjeningssesongen, og tiltrekker seg mest oppmerksomhet og mediedekning. Før inntjeningsrapporter kommer ut, utsteder aksjeanalytikere inntjeningsestimater (et estimat av tallet de tror at inntektene vil treffe). Forskning bedrifter deretter kompilere disse prognosene i » konsensus inntjening estimat.»
når et selskap slår dette anslaget, kalles det en inntjeningsoverraskelse, og aksjen beveger seg vanligvis høyere. Hvis et selskap frigjør inntekter under disse estimatene, sies det å skuffe, og prisen beveger seg vanligvis lavere. Alt dette gjør det vanskelig å prøve å gjette hvordan en aksje vil bevege seg i inntjeningssesongen: det handler om forventninger.
Hvorfor Bryr Seg Om Inntjening?
Investorer bryr seg om inntjening fordi de til slutt driver aksjekurser. Sterk inntjening fører generelt til at aksjekursen går opp (og omvendt). Noen ganger kan et selskap med en rocketing aksjekurs kanskje ikke tjene mye penger, men den stigende prisen betyr at investorer håper at selskapet vil være lønnsomt i fremtiden. Selvfølgelig er det ingen garantier for at selskapet vil oppfylle investorens nåværende forventninger.Dotcom boom and bust er et perfekt eksempel på selskapets inntjening som kommer betydelig kort av tallene investorene forestilte seg. Da bommen startet, ble alle begeistret for utsiktene for ethvert selskap som var involvert I Internett,og aksjekursene økte. Over tid ble det klart at dotcoms ikke skulle tjene nesten like mye penger som mange hadde spådd. Det var rett og slett ikke mulig for markedet å støtte disse selskapenes høye verdivurderinger uten inntjening; som et resultat kollapset aksjekursene til disse selskapene.
når et selskap tjener penger, har det to alternativer. For det første kan det forbedre sine produkter og utvikle nye. For det andre kan det overføre pengene til aksjonærene i form av utbytte eller tilbakekjøp av aksjer. I det første tilfellet stoler du på ledelsen å investere fortjeneste i håp om å tjene mer fortjeneste. I andre tilfelle får du pengene dine med en gang. Vanligvis forsøker mindre selskaper å skape aksjonærverdi ved å reinvestere fortjeneste, mens mer modne selskaper betaler ut utbytte. Ingen av metodene er nødvendigvis bedre, men begge er avhengige av den samme ideen: i det lange løp gir inntektene avkastning på aksjonærenes investeringer.
Bunnlinjen
Inntjening er i siste instans et mål på pengene et selskap gjør, og blir ofte vurdert i form av resultat per aksje (EPS), den viktigste indikatoren for selskapets økonomiske helse. Inntjeningsrapporter utgis fire ganger per år og følges svært tett Av Wall Street. Til slutt er økende inntjening en god indikasjon på at et selskap er på rett vei for å gi en solid avkastning for investorer.