stopa procentowa ukryta w leasingu zgodnie z MSSF 16 wyjaśnione

co to jest ukryta stopa procentowa zgodnie z MSSF 16?

stopa procentowa zawarta w leasingu jest stopą procentową naliczaną przez leasingodawcę w umowie leasingu. Jest to zasadniczo zwrot lub marża, którą leasingodawca otrzymuje z umowy najmu, i jako taka, leasingodawca może być niechętny do nazwy stopy wprost. Ponieważ stopa zwrotu z najmu nie jest podana, jest dorozumiana.

zgodnie z MSSF 16 leasingobiorca zastosuje domyślną stopę procentową do obliczenia początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, przy założeniu, że stopę tę można łatwo określić. Najczęściej, jako leasingobiorca, stopa ta nie jest łatwo określalna, ponieważ jest napędzana przez wkłady leasingodawcy, takie jak koszty i założenia dotyczące zysku. Jeżeli stopa procentowa nie jest dla leasingobiorcy łatwa do określenia, leasingobiorca powinien stosować własną stopę oprocentowania kredytu przyrostowego zamiast stopy domyślnej. Stopa domyślna jest zawsze znana leasingodawcy, ponieważ leasingodawca jest Tym, który opracowuje warunki leasingu, a zatem jest świadomy, jaką stopę procentową włączył do umowy leasingu.

zgodnie z MSSF 16 leasingodawca wykorzysta domyślną stopę procentową do przeprowadzenia testu klasyfikacji leasingu w momencie rozpoczęcia leasingu lub w dniu modyfikacji, obliczając, czy wartość bieżąca płatności leasingowych (zdyskontowana według domyślnej stopy) stanowi zasadniczo całość wartości godziwej składnika aktywów bazowych. Również zgodnie z MSSF 16 leasingodawcy finansujący Leasing wykorzystują domyślną stopę procentową w leasingu do pomiaru inwestycji netto w leasing. Inwestycja netto w leasing prezentowana jest jako należność na rachunku pozycji netto.

w załączniku A do MSSF 16 Słowniczek definiuje stopę procentową zawartą w leasingu jako stopę procentową, która powoduje, że wartość bieżąca:

• płatności leasingowe oraz
• niezagrożona wartość rezydualna jest równa sumie:
  1. wartość godziwa składnika aktywów bazowych oraz,
  2. wszelkie początkowe bezpośrednie koszty leasingodawcy.

pamiętaj, że płatności leasingowe, których leasingodawca używa do określenia swojej stawki domyślnej, zazwyczaj nie uwzględniają większości zmiennych płatności leasingowych. W związku z tym w przypadku leasingu z wieloma składnikami i zmiennym wynagrodzeniem stopa zawarta w leasingu nie stanowi całego oczekiwanego zwrotu dla leasingodawcy.

Poniższy wykres przedstawia stopę dorozumianą zdefiniowaną w MSSF 16:

Stopa dorozumiana: ASC 842 vs. MSSF 16

definicja stopy domyślnej określona w MSSF 16 różni się nieznacznie od definicji stopy domyślnej w leasingu zdefiniowanej w ASC 842. W słowniczku terminów zawartych w ASC 842 stawka domyślna jest zdefiniowana jako:

„stopa procentowa, która w danym dniu powoduje, że łączna wartość bieżąca (a) płatności leasingowych oraz (b) kwota, którą leasingodawca spodziewa się uzyskać z aktywów bazowych po zakończeniu okresu leasingu, jest równa sumie (1) wartości godziwej aktywów bazowych pomniejszonej o wszelkie związane z nimi ulgi z tytułu podatku inwestycyjnego zatrzymane i spodziewane do zrealizowania przez leasingodawcę oraz (2) wszelkie odroczone początkowe koszty bezpośrednie leasingodawcy.”

zgodnie z ASC 842 w obliczeniu wyraźnie uwzględniono powiązane ulgi inwestycyjne zatrzymane i przewidywane do zrealizowania przez leasingodawcę. Nie ma to miejsca w ramach definicji zawartej w MSSF 16, która obejmuje jedynie wartość godziwą składnika aktywów bazowych w ramach obliczenia stopy dorozumianej.

aby uzyskać dalszą dyskusję i przykład obliczenia stawki domyślnej w ramach ASC 842, zapoznaj się z tym artykułem.

aby zademonstrować, w jaki sposób leasingodawca może obliczyć domyślną stopę procentową zgodnie z MSSF 16, przyjrzymy się przykładowi i omówimy, w jaki sposób obliczyć domyślną stopę procentową w leasingu za pomocą funkcji wewnętrznej stopy zwrotu (IRR) w programie Excel.

Pobierz nasz kalkulator wartości bieżącej, aby śledzić dalej:

przykład: Oblicz stopę procentową ukrytą w leasingu zgodnie z MSSF 16

poniżej znajduje się zestaw faktów, które wykorzystamy w naszym przykładzie leasingu ciągnika:

• leasingodawca pobiera 5 000 USD rocznie, wypłacane bezpośrednio wynajmującemu na początku każdego roku
• rozpoczęcie leasingu: 1.1.2020 (po przejściu na MSSF 16)
• Data zakończenia leasingu: 31.12.2024
• 5-letni okres leasingu
• wartość godziwa ciągnika w momencie rozpoczęcia leasingu: 20 000 USD
• leasingodawca spodziewa się, że wartość godziwa ciągnika na koniec 5-letniego okresu leasingu (wartość rezydualna bez gwarancji) wyniesie 1 000 USD
• leasingodawca ponosi początkowe bezpośrednie koszty w wysokości 1 500 USD

ponieważ leasingodawca zna wszystkie dane wejściowe wymagane do obliczenia stawki domyślnej, może użyć prostego obliczenia w celu określenia tej stawki. Jak omówiliśmy, stawka domyślna jest stawką, która powoduje, że wartość bieżąca (a) płatności leasingowych oraz (b) niezagrożonej wartości końcowej jest równa sumie (i) wartości godziwej aktywów bazowych oraz (ii) wszelkich początkowych kosztów bezpośrednich leasingodawcy. Możemy zademonstrować te obliczenia, wykorzystując funkcję IRR w programie Excel.

poniższa tabela przedstawia kwoty, które leasingodawca będzie uwzględniał w napływach i odpływach środków pieniężnych z obliczenia IRR. Płatności są należne na początku każdego okresu, więc oznaczyliśmy okres 0, aby zaznaczyć, że płatność jest dokonywana na początku leasingu przed naliczeniem odsetek. Początkowe koszty bezpośrednie i domniemany odpływ środków pieniężnych z tytułu wartości godziwej składnika aktywów, który jest przekazywany leasingobiorcy, również występują na początku leasingu.

w okresie 0 wartość godziwa 20 000 USD i początkowe bezpośrednie koszty 1 500 USD wypływów pieniężnych są kompensowane z wypłatą 5 000 USD otrzymaną z góry, aby uzyskać odpływ gotówki netto w wysokości 16 500 USD dokonany w momencie rozpoczęcia najmu.

w okresach od 1 do 4 wynajmujący otrzymuje wpłaty w wysokości 5000 USD. Okres 5 oznacza koniec okresu leasingu, kiedy niezagrożoną wartość rezydualną oszacowano na 1000 USD.

po obliczeniu wpływów i odpływów środków pieniężnych na okres stosuje się funkcję IRR (jak pokazano poniżej) w przepływach pieniężnych netto.

funkcja IRR w Excelu zwraca stopę zwrotu w wysokości 9,92% w oparciu o przepływy pieniężne netto.

Walidacja obliczonej stawki domyślnej

jesteśmy w stanie zweryfikować obliczenie stawki domyślnej obliczonej przy użyciu powyższej funkcji IRR za pomocą bezpłatnego kalkulatora wartości bieżącej LeaseQuery. Będziemy sprawdzać nasze obliczenia w dwóch krokach, najpierw obliczając wartość bieżącą płatności leasingowych, a następnie obliczając wartość bieżącą niezagrożonej wartości końcowej.

jak pokazano poniżej, wypełniamy w naszym kalkulatorze wartości bieżącej IRR 9.92% i wprowadzamy te same płatności gotówkowe i ten sam termin, który opisaliśmy na początku tego przykładu, obliczamy wartość bieżącą płatności leasingowych na 20 877 USD.

dla przypomnienia, the implicit rate is the rate, w którym wartość bieżąca płatności leasingowych i wartość rezydualna bez gwarancji są równe sumie wartości godziwej aktywów bazowych i wszelkich początkowych kosztów bezpośrednich leasingodawcy.

w powyższej kalkulacji obliczyliśmy wartość bieżącą płatności leasingowych, a teraz musimy obliczyć wartość bieżącą niezagrożonej wartości końcowej 1000 USD. Korzystając z kalkulatora wartości bieżącej, jak pokazano poniżej, obliczamy wartość bieżącą $1,000 zapłaconą pięć lat w przyszłości w tempie 9.92%, aby wynosić $ 623 . Aby obliczyć wartość bieżącą niezagrożonej wartości rezydualnej, stosujemy płatność na koniec okresu, ponieważ składnik aktywów jest zwracany wynajmującemu w ostatnim dniu najmu.

wartość bieżąca płatności leasingowych w wysokości 20 877 USD plus wartość bieżąca bez gwarancji wartości końcowej 623 USD wynosi 21 500 USD. Suma wartości godziwej ciągnika, $20,000, oraz początkowych kosztów bezpośrednich $ 1,500, również wynosi $21,500, co dowodzi, że nasze obliczenie IRR Excela dla ukrytego kursu 9,92% jest prawidłowe.

powyższy przykład dotyczy konkretnie wynajmującego. Jeśli jednak jesteś najemcą i dostępne są wymagane dane wejściowe do obliczenia IRR, możesz użyć tej samej formuły i kroków. W praktyce nie jest prawdopodobne, aby leasingobiorca miał łatwo dostępne Dane wejściowe wymagane do tego obliczenia. W takim przypadku leasingobiorca może zastosować przyrostową stopę oprocentowania kredytu (IBR).

podsumowanie

stopa procentowa zawarta w leasingu jest stopą procentową ustaloną przez leasingodawcę w umowie leasingu. Jest to stopa, po której wartość bieżąca płatności leasingowych i wartość rezydualna bez gwarancji są równe sumie wartości godziwej aktywów bazowych i wszelkich początkowych kosztów bezpośrednich leasingodawcy. Leasingodawca zawsze będzie wiedział lub mógł obliczyć tę stawkę, ponieważ to oni przygotowują umowę najmu. Jednak korzystne jest również dla najemcy, aby zrozumieć, jak obliczyć tę stawkę, aby mogli przeanalizować warunki finansowe umowy najmu w celu ustalenia, czy są one wzajemnie korzystne.