Wpływ podatku zryczałtowanego na oszczędzanie i gospodarkę
pojęcie „podatku zryczałtowanego” cieszy się w ostatnich miesiącach coraz większym zainteresowaniem i poparciem. Jak naciskali Steve Forbes, Richard Armey, Komisja Kemp i inni, zryczałtowany podatek dałby każdej rodzinie Duże zwolnienie, opodatkowałby wszystkie dochody z płac powyżej tego poziomu w jednej, niskiej stawce i zwolniłby odsetki, dywidendy i zyski kapitałowe ze wszystkich podatków na poziomie gospodarstwa domowego. Zwolennicy twierdzą, że podatek zryczałtowany byłby prostszy niż obecny system podatkowy i spowodowałby dramatyczny wzrost oszczędności i wzrostu gospodarczego. Niestety, o ile nowy system byłby z pewnością prostszy (gdyby trwał), zwolennicy zryczałtowanego podatku mogą być rozczarowani wpływem na oszczędzanie.
troska o oszczędności i wzrost jest uzasadniona. Po uśrednieniu 8% produktu krajowego brutto w latach 1950-1980, prywatne oszczędzanie w USA—to znaczy oszczędzanie przez firmy i rodziny—od 1990 r.wynosiło średnio 4,9%. Niskie oszczędności mają zarówno osobiste, jak i krajowe konsekwencje ekonomiczne. Niektóre gospodarstwa domowe oszczędzają bardzo mało i będą źle przygotowane do przejścia na emeryturę. Kraj o niskim wskaźniku oszczędności będzie miał niewiele środków dostępnych na produktywne inwestycje prywatne lub będzie musiał pożyczyć z zagranicy, aby sfinansować inwestycje. Wyższe oszczędności mogłyby pomóc w utrzymaniu osób na emeryturze, wzmocnić wzrost gospodarczy i podnieść poziom życia dla wszystkich.
podatek dochodowy od oszczędności
krytycy naliczają podatek dochodowy od oszczędności. Niektóre formy oszczędności osobistych są opodatkowane dwukrotnie, raz, gdy zostały zarobione i ponownie, gdy oszczędności generują dochód z inwestycji. Dochody osób prawnych są opodatkowane na poziomie korporacyjnym i ponownie, gdy są odbierane przez akcjonariuszy. Podatek dochodowy nie dostosowuje zysków kapitałowych i dochodów z odsetek do inflacji. W ramach podatku zryczałtowanego kwestie te po prostu nie powstałyby, ponieważ wszystkie dochody kapitałowe są zwolnione z podatku na poziomie gospodarstwa domowego.
zryczałtowany podatek może zwiększyć oszczędności poprzez podniesienie deklaracji po opodatkowaniu oszczędności i przesunięcie dochodów na gospodarstwa domowe o wysokiej oszczędności. Szacunki sugerują, że przejście z czystego podatku dochodowego na czysty podatek zryczałtowany zwiększyłoby długoterminowe oszczędności o 10-20%, zwiększając tym samym stopę oszczędności o pół procenta do 1 procenta PKB. Ale rzeczywisty wzrost byłby mniejszy z czterech powodów.
kwestie zryczałtowane
Po pierwsze, nasz obecny system nie jest czystym podatkiem dochodowym, ale hybrydą między podatkiem konsumpcyjnym a podatkiem dochodowym. Środki umieszczone na emeryturach, planach 401(k), Keoghach i większości IRAs lub indywidualnych kontach emerytalnych-które łącznie stanowią około połowy prywatnych oszczędności—nie są opodatkowane, dopóki nie zostaną wycofane, tak jak byłyby traktowane w ramach podatku zryczałtowanego. Oznacza to, że te inwestycje zarabiają teraz pełną stopę zwrotu przed opodatkowaniem. Ale nawet zwolennicy przyznają, że przejście na podatek zryczałtowany powinno obniżyć stopy procentowe przed opodatkowaniem. Zmniejszy to zwrot z emerytur i związanych z nimi planów. Mogą również spaść dobrowolne wpłaty na takie rachunki.
Po Drugie, Ubezpieczenie emerytalne może spaść. System emerytalny został napędzany przez jego znaczne korzyści podatkowe. Ale dlaczego pracownicy i pracodawcy powinni nadal akceptować wysokie koszty regulacyjne i administracyjne emerytur, jeśli w ramach zryczałtowanego podatku mogą uzyskać takie samo korzystne traktowanie podatkowe od oszczędzania w dowolnej formie? Jeśli pracodawcy zrezygnują ze swoich planów emerytalnych, pracownicy będą musieli odłożyć równoważne kwoty na swoich osobistych kontach oszczędnościowych, aby utrzymać poziom oszczędności. Do tego stopnia, że pracownicy tego nie zrobią, oszczędności spadną.
Po trzecie, jeśli odliczenie odsetek od kredytu hipotecznego zostanie utrzymane, gospodarstwa domowe będą mogły odliczyć płatności odsetek, nawet jeśli nie będą musiały płacić podatków od dochodów z odsetek. Stworzyłoby to zachęty dla gospodarstw domowych do zaciągania pożyczek, co jeszcze bardziej obniżyłoby stopę oszczędności.
Po czwarte, specjalne przepisy przejściowe regulujące konwersję na podatek zryczałtowany mogą poważnie zmniejszyć wpływ na oszczędzanie. Dlaczego takie zasady mogą powstać? Ludzie kupili domy oczekując odpisów odsetkowych od kredytu hipotecznego; firmy pożyczały pieniądze i dokonywały inwestycji, oczekując odpisów na spłatę odsetek i amortyzację. Zryczałtowany podatek natychmiast zlikwidowałby te odliczenia od starych inwestycji. Zmniejszyłoby to wartość istniejących domów i przedsiębiorstw w stosunku do nowych.
Dokonywanie przejścia
Przejście „zimnego indyka” na podatek zryczałtowany—bez ulgi przejściowej—ukarałoby ludzi za to, że zrobili rzeczy (takie jak oszczędzanie, kupno domu lub pożyczenie i inwestowanie), które są nie tylko całkowicie legalne, ale w wielu przypadkach zachęcane przez system podatkowy. Jednak podatek zryczałtowany przyniesie znaczne korzyści w zakresie efektywności i oszczędności tylko wtedy, gdy przepisy przejściowe nie będą dozwolone. Dzieje się tak, ponieważ umożliwienie ulgi przejściowej zmniejsza Jedno źródło dochodów podatkowych, a zatem wymaga wyższych stawek w pozostałej części systemu—na przykład od dochodów z wynagrodzeń—aby podnieść tę samą kwotę dochodów.
w związku z tym ulga przejściowa, która może wydawać się całkowicie rozsądna, a w każdym razie może być polityczną koniecznością, może radykalnie zmniejszyć wpływ reformy na oszczędności i wzrost gospodarczy—nawet o 70% do 100% według różnych badań—i prawdopodobnie doprowadziłaby do mniej wydajnego systemu podatkowego.
tak więc podatek zryczałtowany może mieć niewielki długoterminowy wpływ na oszczędzanie. Oczywiście istnieją inne powody, aby rozważyć reformę. Wzrost może nastąpić dzięki lepszej alokacji inwestycji lub mniejszym kosztom przestrzegania przepisów podatkowych. Uczciwość i prostota są cenne same w sobie. Jednak skromniejsze reformy podatku dochodowego mogłyby doprowadzić do realizacji niektórych z tych celów. A bez znacznego wzrostu oszczędności i wzrostu trudno dostrzec, w jaki sposób wykorzenienie całego systemu podatkowego jest warte ryzyka, redystrybucji i kosztów dostosowawczych, które by nałożył.