zarobki firmy i EPS: wszystko, co inwestorzy muszą wiedzieć
nie można wiele zrobić na giełdzie bez zrozumienia zarobków. Wszyscy, od prezesów po analityków naukowych, mają obsesję na punkcie tej często cytowanej liczby. Ale co dokładnie reprezentują zarobki? Dlaczego przyciągają tyle uwagi? Odpowiemy na te pytania i nie tylko w tym podkład o zarobkach.
najważniejsze informacje
- zarobki firmy to jej dochód netto po opodatkowaniu, czyli zysk w danym kwartale lub roku podatkowym.
- zarobki są kluczowe przy ocenie rentowności firmy i są głównym czynnikiem przy określaniu ceny akcji firmy.
- zysk na akcję (EPS) to dochód (lub zysk) netto spółki podzielony przez liczbę akcji zwykłych pozostających do spłaty.
- EPS pokazuje, ile firma zarabia za każdą akcję, a wyższy EPS wskazuje, że akcje mają wyższą wartość w porównaniu z innymi w swojej branży.
- korporacje są zobowiązane do raportowania wyników kwartalnych, ale EPS zazwyczaj przyciąga największą uwagę inwestorów, zwłaszcza gdy EPS bije, dopasowuje lub nie spełnia prognoz analityków giełdowych.
jakie są zarobki?
zarobki firmy to po prostu zyski. Weź przychody firmy ze sprzedaży czegoś, odejmij wszystkie koszty wytworzenia tego produktu i voila, masz zarobki! Oczywiście szczegóły księgowości stają się o wiele bardziej skomplikowane, ale zarobki zawsze odnoszą się do tego, ile pieniędzy firma zarabia minus koszty. Jego liczne synonimy powodują część zamieszania związanego z zarobkami. Terminy zysk, dochód netto, dolna linia i zarobki odnoszą się do tego samego.
niezależnie od tego, czy nazywasz to zarobkami, dochodami netto, zyskami, czy wynikami dolnymi, wciąż patrzysz na ten sam wskaźnik—co firma zarabia minus koszty.
zysk na akcję
aby porównać zarobki różnych spółek, inwestorzy i analitycy często używają wskaźnika zysk na akcję (EPS). Aby obliczyć EPS, weź zyski Pozostałe dla akcjonariuszy i podziel przez liczbę akcji pozostających do spłaty. Możesz myśleć o EPS jako per capita sposób opisywania zarobków. Ponieważ każda firma ma inną liczbę akcji posiadanych przez społeczeństwo, porównywanie tylko danych o zarobkach firm nie wskazuje, ile pieniędzy każda firma zarobiła za każdą ze swoich akcji, więc potrzebujemy EPS, aby dokonać ważnych porównań.
Weźmy na przykład dwie spółki: ABC Corp.i XYZ Corp. obie mają zarobki w wysokości 1 miliona dolarów, ale ABC Corp ma 1 milion akcji, podczas gdy XYZ Corp ma tylko 100 000 akcji. ABC Corp. ma EPS w wysokości 1 USD za akcję (1 milion USD / 1 milion akcji), podczas gdy XYZ Corp. ma EPS w wysokości 10 USD za akcję (1 milion USD/100 000 akcji).
Sezon zarobkowy
Sezon zarobkowy jest odpowiednikiem legitymacji szkolnej. Zdarza się to cztery razy w roku; spółki notowane na giełdzie w USA są zobowiązane przez prawo do kwartalnego raportowania swoich wyników finansowych. Większość firm śledzi rok kalendarzowy w celu raportowania, ale mają możliwość raportowania w oparciu o własne kalendarze fiskalne.
chociaż należy pamiętać, że inwestorzy patrzą na wszystkie wyniki finansowe, można się domyślić, że zarobki (lub EPS) są najważniejszą liczbą opublikowaną w sezonie zarobkowym, przyciągając największą uwagę i relacje medialne. Zanim pojawią się raporty o zarobkach, analitycy giełdowi wystawiają szacunki zarobków (oszacowanie liczby, którą według nich osiągną zarobki). Firmy badawcze następnie zestawiają te prognozy w ” szacunki zysków konsensusu.”
Kiedy firma bije ten szacunek, nazywa się to niespodzianką zarobkową, a akcje zwykle idą wyżej. Jeśli firma wypuszcza zarobki poniżej tych szacunków, mówi się, że rozczarowuje, a cena zwykle spada. Wszystko to sprawia, że trudno jest odgadnąć, jak akcje będą się poruszać w sezonie zarobkowym: chodzi o oczekiwania.
po co dbać o zarobki?
inwestorom zależy na zarobkach, bo ostatecznie napędzają ceny akcji. Wysokie Zarobki na ogół powodują wzrost cen akcji (i vice versa). Czasami firma z rosnącą ceną akcji może nie zarabiać dużo pieniędzy, ale rosnąca cena oznacza, że inwestorzy mają nadzieję, że firma będzie rentowna w przyszłości. Oczywiście nie ma gwarancji, że firma spełni aktualne oczekiwania inwestorów.
Boom i biust dotcom to doskonały przykład na to, że zyski firmy znacznie odbiegają od tych, które wyobrażali sobie inwestorzy. Kiedy rozpoczął się boom, wszyscy podekscytowani perspektywami dla każdej firmy zaangażowanej w Internet, a ceny akcji wzrosły. Z biegiem czasu stało się jasne, że Dotcom nie zarobi prawie tak dużo pieniędzy, jak wielu przewidywało. Po prostu nie było możliwe, aby rynek wspierał wysokie wyceny tych firm bez żadnych zysków; w rezultacie ceny akcji tych firm upadły.
Kiedy firma zarabia pieniądze, ma dwie opcje. Po pierwsze, może ulepszyć swoje produkty i opracować nowe. Po drugie, może przekazać pieniądze akcjonariuszom w formie dywidendy lub wykupu akcji. W pierwszym przypadku ufasz zarządowi, że ponownie zainwestuje zyski w nadziei na większe zyski. W drugim przypadku od razu dostajesz pieniądze. Zazwyczaj mniejsze firmy próbują tworzyć wartość dla akcjonariuszy poprzez reinwestowanie zysków, podczas gdy bardziej dojrzałe firmy wypłacają dywidendy. Żadna z metod nie jest lepsza, ale obie opierają się na tym samym pomyśle: w dłuższej perspektywie zyski zapewniają zwrot z inwestycji akcjonariuszy.
wyniki finansowe
są ostatecznie miarą pieniędzy, które firma zarabia i są często oceniane pod względem zysku na akcję (EPS), najważniejszego wskaźnika kondycji finansowej firmy. Raporty o zarobkach są publikowane cztery razy w roku i są bardzo uważnie śledzone przez Wall Street. W końcu rosnące zarobki są dobrym wskaźnikiem, że firma jest na dobrej drodze do zapewnienia solidnego zwrotu inwestorom.