A empresa explica: obrigações Titularizadas / empresa

a empresa explica: obrigações Titularizadas. Com uma oferta recorde prestes a atingir o mercado, as obrigações titularizadas estão a tornar — se um método cada vez mais popular de financiamento da dívida entre as empresas imobiliárias e financeiras de consumo-tanto do sector privado como do estado. Sarwa, Madinet Nasr Housing, Palm Hills, Raya e NUCA têm todos saltado no mecanismo de ligação titularizado (ahem) a partir de tarde, mas o que são títulos titularizados, e como eles funcionam?os produtos titularizados são garantidos por uma carteira de activos financeiros, que são agrupados e reembalados como títulos negociáveis, neste caso como obrigações. Uma ampla gama de ativos podem ser titularizados: hipotecas residenciais e comerciais, dívida de cartão de crédito, auto empréstimos e contas a receber podem Todos ser embalados e vendidos para os investidores. As obrigações são emitidas por um veículo para fins especiais (SPV), uma entidade jurídica distinta criada pela instituição especificamente para vender as obrigações. A empresa vende os activos ao SPV e recolhe o dinheiro — removendo os activos do seu balanço — e o SPV emite as obrigações.mas espera, não são a mesma coisa que títulos garantidos? A criação de um SPV é o que diferencia as obrigações titularizadas das obrigações garantidas. Estes últimos são garantidos directamente pelos activos sem o SPV enquanto intermediário.então para que servem? As obrigações titularizadas oferecem liquidez rápida a empresas com fluxos de receita futuros estáveis de coisas como pagamentos por prestações, e permitem que as empresas paguem juros em prestações em vez de como uma quantia fixa quando a obrigação amadurece. Para as instituições financeiras, o aumento da liquidez significa que podem conceder empréstimos a uma taxa de juro mais baixa. Para outras empresas, isso significa que eles podem ter o dinheiro na mão, enquanto o risco de estacionamento no SPV. O SPV faz o seu dinheiro com o spread, a diferença entre a taxa de juro a que adquiriram os activos e a taxa de juro das obrigações.eles são uma forma versátil de investimento: como as obrigações titularizadas são emitidas em tranches, os investidores são mais capazes de diversificar, combinando produtos com diferentes rendimentos, risco e maturidade em sua carteira.

e oferecem aos investidores uma alternativa de baixo risco às obrigações soberanas e às obrigações de empresas: uma vez que são, em última análise, garantidas por activos, o risco de incumprimento é relativamente baixo. O processo de titularização cria obrigações que são “reforçadas pelo crédito”, o que significa que a sua notação de crédito é superior à do conjunto de ativos subjacente. Consequentemente, embora competitivas, as taxas de juro oferecidas pelas obrigações titularizadas serão geralmente inferiores às alternativas não garantidas, que não oferecem garantias no caso de tudo ir por água abaixo.a contrapartida, porém, é que no Egipto os verdadeiros compradores de ofertas titularizadas têm sido, até agora, os bancos. É apenas este ano que a autoridade reguladora financeira começou a falar sobre como tornar possível para os investidores de retalho e investidores institucionais não-bancários para entrar na ação através de um novo tipo de fundo.queres mais?

• o FMI explica aqui o conceito de titularização (pdf).
• Khan Academy has a solid yough pixelated three-part explainer on mortgage-backed securities (watch, runtime: 7.56 | 9:35 | 9:18).
• The Brookings Institute explains (pdf) how mortgage-backed securities responsible for the near-collapse of the global financial system in 2007-08.ou eram? A Universidade de Chicago fornece o ponto de encontro.