O que é o valor Terminal e como ele funciona?
valor Terminal é um termo contabilístico que define o valor de uma empresa – ou o valor do projecto de uma empresa-estendido para além dos períodos de previsão tradicionais. Com a chamada “TV”, as empresas podem obter uma avaliação precisa do valor financeiro para além dos limites da medição dos fluxos de caixa futuros.enquanto os gestores financeiros corporativos e contabilistas de alto nível entendem o significado do valor terminal e como ele funciona nos escalões superiores da alta finança corporativa, Os americanos da Main Street não entendem.no entanto, se você é um acionista com uma grande empresa ou um estivador cuidando de suas ações da empresa, conhecer o valor terminal pode dar-lhe um “insider’s” olhar como as finanças de uma empresa, bem no futuro.
valor Terminal e fluxo de Caixa Descontado
valor Terminal oferece grande valor às empresas com os seus modelos internos de previsão financeira.como qualquer entidade futura, avaliar com precisão a posição financeira de uma empresa durante anos ou mesmo décadas é mais difícil alcançar o mais que o modelo tem de alcançar no futuro.
Por exemplo, é fundamental que uma empresa conheça sua situação de fluxo de caixa não só agora, mas bem na próxima década – grandes decisões corporativas dependem dessa previsão, e dependem de que ela seja precisa. Com o valor terminal, OS tipos de financiamento empresarial podem alavancar o fluxo de caixa descontado (também conhecido como “DCF”) para obter o valor financeiro total de um determinado negócio ou projeto de empresa.o fluxo de caixa actualizado é um elemento importante no financiamento das empresas, razão pela qual está tão frequentemente ligado ao valor terminal.numa palavra, a DCF é forjada no princípio económico de que o activo de uma empresa está igualmente ligado a qualquer e a todos os fluxos de caixa futuros derivados desse activo específico. Na linguagem de contabilidade, estes ativos são descontados em termos de valor atual, e a uma taxa de desconto que representa o custo do capital que as empresas devem contabilizar.Normalmente, as empresas utilizam períodos de Previsão para calcular o fluxo de caixa futuro, mas essas previsões limitam-se a uma janela prospectiva de cinco anos ou menos.é aí que o valor terminal desempenha um papel valioso.uma vez terminado o período de previsão de cinco anos, as empresas devem alargar o seu olhar para o seu futuro financeiro, mas de uma forma precisa de previsão. Se os números são distorcidos e o modelo de previsão pós-cinco anos está em erro, seu negócio altamente provável ou um projeto da empresa não será suportado por modelos de previsão financeira precisos.
O valor Terminal altera essa equação, utilizando dois métodos contabilísticos – crescimento perpétuo e múltiplo de saída.
crescimento Perpétuo
Este modelo faz a suposição de que uma empresa provavelmente continuará a retificar o fluxo de caixa a uma taxa fiável bem no futuro. O crescimento perpétuo é necessário devido a uma realidade contínua para os decisores financeiros da empresa – o” valor temporal do dinheiro”, pela sua própria natureza, cria dois potenciais resultados financeiros para uma empresa-agora e no futuro.as métricas contabilísticas da empresa-chave, como o fluxo de caixa e os pagamentos de dividendos, só podem ser avaliadas com precisão durante um período relativamente curto de tempo. Quanto mais o horizonte se estende, mais difícil se torna avaliar futuros fluxos de caixa e futuros dividendos.usando o valor terminal como uma métrica, os analistas financeiros da empresa podem pegar com mais precisão fatores chave como o fluxo de caixa futuro, e quanto eles podem crescer ao longo de um período específico de tempo. O número que é calculado reflecte simplesmente o valor terminal (calculado dividindo o fluxo de caixa empresarial mais recente previsto pela diferença entre a taxa de desconto e a taxa de crescimento estável.)
Exit Multiple
Este modelo de contabilidade fatores a venda futura de uma empresa na equação, ou seja, quanto ela será avaliada, quanto ela será vendida no mercado, e qual o valor dessa venda será medido em função de métricas de mercado específicas.
a métrica múltipla de saída o faz calculando o valor futuro dos principais fatores financeiros que importam a uma empresa, como lucros e receitas, depreciação de ativos e ganhos antes de juros, usando o valor atual dos fatores para as empresas que mais recentemente estiveram no bloco de vendas e eventualmente mudaram de mãos.
Enquanto os dois modelos estão interligados, finanças corporativa, executivos e investidores (mesmo o dock de trabalho) são, provavelmente, mais interessado em sair várias cálculo, o que representa um instantâneo do que a empresa realmente vai valer a pena um dia, uma vez que ele tem uma “venda” etiqueta de preço anexado a ele.factores que se aplicam ao valor Terminal
o cálculo que determina o valor terminal é um factor significativo para aferir o fluxo de caixa. Estes factores determinantes são particularmente importantes:as empresas enfrentam uma subida acentuada ao projectarem bem os resultados do crescimento financeiro para o futuro.todos os anos, no futuro, os cortes na precisão de uma projeção financeira futura.questões externas como a economia nacional e global, a geopolítica e até o clima podem mudar ao longo do tempo, e precisam ser tidas em conta na equação.assim, os analistas financeiros das empresas devem alavancar pressupostos médios específicos para determinar o valor de uma empresa após os períodos de previsão tradicionais. Esses pressupostos estão agrupados no termo “valor terminal”.”
com os eventos e tendências voláteis tidos em conta, o valor terminal é tão eficaz que alguns analistas financeiros estão confiantes de que podem fazer pressupostos de previsão financeira valiosos 100 ou 200 anos no futuro.simultaneamente, a desvantagem do valor terminal é a dificuldade intrínseca de prever com precisão as futuras taxas de crescimento económico e Financeiro/investimento.à medida que o calendário se estende para fora, os múltiplos principais também mudam, e é por isso que os analistas procuram injectar uma ampla gama de Taxas e múltiplos utilizáveis para obter resultados precisos do valor terminal – mesmo por períodos muito, muito distantes.introduzindo os cursos da Estreet: os Titãs financeiros Jim Cramer e Robert Powell estão trazendo sua experiência de mercado e investindo estratégias para você. Aprenda a criar renda tributária eficiente, evitar erros, reduzir o risco e muito mais. Com nossos cursos, você terá as ferramentas e o conhecimento necessários para alcançar seus objetivos financeiros. Saiba mais sobre os cursos sobre investimento e finanças pessoais aqui.