câștigurile companiei și EPS: tot ceea ce investitorii trebuie să știe

nu puteți face prea multe pe piața bursieră fără a înțelege câștigurile. Toată lumea, de la CEO la analiști de cercetare, este obsedată de acest număr adesea citat. Dar ce reprezintă exact câștigurile? De ce atrag atât de multă atenție? Vom răspunde la aceste întrebări și mai mult în acest primer privind câștigurile.

care sunt câștigurile?

câștigurile unei companii sunt, pur și simplu, profiturile sale. Luați veniturile unei companii din vânzarea a ceva, scădeți toate costurile pentru a produce acel produs și, voila, aveți câștiguri! Desigur, detaliile contabilității devin mult mai complicate, dar câștigurile se referă întotdeauna la câți bani face o companie minus costurile. Numeroasele sale sinonime provoacă o parte din confuzia asociată cu câștigurile. Termenii profit, venitul net, linia de jos și câștigurile se referă la același lucru.

câștigurile pe acțiune

pentru a compara câștigurile diferitelor companii, investitorii și analiștii folosesc adesea raportul câștigurile pe acțiune (EPS). Pentru a calcula EPS, luați câștigurile rămase pentru acționari și împărțiți la numărul de acțiuni restante. Vă puteți gândi la EPS ca la un mod pe cap de locuitor de a descrie câștigurile. Deoarece fiecare companie are un număr diferit de acțiuni deținute de public, Compararea doar a cifrelor de câștiguri ale companiilor nu indică câți bani a făcut fiecare companie pentru fiecare dintre acțiunile sale, așa că avem nevoie de EPS pentru a face comparații valabile.

de exemplu, luați două companii: ABC Corp.și XYZ Corp. ambele au câștiguri de 1 milion de dolari, dar ABC Corp are 1 milion de acțiuni restante, în timp ce XYZ Corp. are doar 100.000 de acțiuni restante. ABC Corp. are EPS de 1 USD pe acțiune (1 milion USD/1 milion de acțiuni), în timp ce XYZ Corp.are EPS de 10 USD pe acțiune (1 milion USD/100.000 de acțiuni).

sezonul câștigurilor

sezonul câștigurilor este echivalentul de pe Wall Street al unui card de raport școlar. Se întâmplă de patru ori pe an; companiile cotate la bursă din SUA sunt obligate prin lege să-și raporteze rezultatele financiare trimestrial. Majoritatea companiilor urmează anul calendaristic pentru raportare, dar au opțiunea de raportare pe baza propriilor calendare fiscale.deși este important să ne amintim că investitorii se uită la toate rezultatele financiare, s-ar putea să fi ghicit că câștigurile (sau EPS) sunt cel mai important număr lansat în timpul sezonului de câștiguri, atrăgând cea mai mare atenție și acoperire media. Înainte ca rapoartele privind câștigurile să apară, analiștii de acțiuni emit estimări ale câștigurilor (o estimare a numărului pe care cred că îl vor atinge câștigurile). Firmele de cercetare compilează apoi aceste prognoze în ” estimarea câștigurilor consensuale.”

când o companie bate această estimare, se numește o surpriză a câștigurilor, iar stocul se mișcă de obicei mai mare. Dacă o companie eliberează câștiguri sub aceste estimări, se spune că dezamăgește, iar prețul se mișcă de obicei mai mic. Toate acestea fac dificilă încercarea de a ghici cum se va mișca un stoc în timpul sezonului de câștiguri: este vorba despre așteptări.

De ce îți pasă de câștiguri?

investitorilor le pasă de câștiguri, deoarece în cele din urmă conduc prețurile acțiunilor. Câștigurile puternice duc, în general, la creșterea prețului acțiunilor (și invers). Uneori, o companie cu un preț de vînzare rocketing nu ar putea fi a face bani mult, dar prețul în creștere înseamnă că investitorii sunt în speranța că societatea va fi profitabilă în viitor. Desigur, nu există garanții că compania va îndeplini așteptările actuale ale investitorilor.

boom-ul și bustul dotcom este un exemplu perfect de câștiguri ale companiei care vin în mod semnificativ sub cifrele pe care investitorii le-au imaginat. Când boom-ul a început, toată lumea a fost entuziasmat de perspectivele pentru orice companie implicată în Internet, și prețurile acțiunilor au crescut. De-a lungul timpului, a devenit clar că dotcom-urile nu vor câștiga aproape la fel de mulți bani pe cât au prezis mulți. Pur și simplu nu a fost posibil ca piața să susțină evaluările ridicate ale acestor companii fără niciun câștig; ca urmare, prețurile acțiunilor acestor companii s-au prăbușit.

când o companie face bani, are două opțiuni. În primul rând, își poate îmbunătăți produsele și poate dezvolta altele noi. În al doilea rând, poate transfera banii acționarilor sub forma unui dividend sau a unei răscumpărări de acțiuni. În primul caz, aveți încredere în conducere pentru a reinvesti profiturile în speranța de a obține mai multe profituri. În al doilea caz, primiți banii imediat. De obicei, companiile mai mici încearcă să creeze valoare acționarilor prin reinvestirea profiturilor, în timp ce companiile mai mature plătesc dividende. Niciuna dintre metode nu este neapărat mai bună, dar ambele se bazează pe aceeași idee: pe termen lung, câștigurile oferă o rentabilitate a investițiilor acționarilor.

câștigurile sunt în cele din urmă o măsură a banilor pe care o face o companie și sunt adesea evaluate în termeni de câștiguri pe acțiune (EPS), cel mai important indicator al sănătății financiare a unei companii. Rapoartele privind câștigurile sunt publicate de patru ori pe an și sunt urmate foarte îndeaproape de Wall Street. În cele din urmă, câștigurile în creștere sunt un bun indiciu că o companie se află pe calea cea bună pentru a oferi un randament solid investitorilor.