Tranzacționarea proprietară explicată: definiții, strategii și oportunități de carieră!

de Chainika Thakar

în timp ce căutați un loc de muncă adecvat în firma comercială proprietară, pot exista anumite întrebări la care ați putea căuta răspunsurile. Cu acest articol, ne propunem să acoperim ce înseamnă tranzacționarea proprietară și rolul unui comerciant care lucrează într-o firmă comercială proprietară. Alături, diverse alte subiecte esențiale sunt în jurul reglementărilor și unicitatea tranzacționării proprietare.

Articolul acoperă:

• ce este tranzacționarea proprietară?
• strategii în tranzacționarea proprietară
• regula Volcker privind tranzacționarea proprietară
• fond de hedging vs tranzacționare proprietară
• cariera unui comerciant la o firmă comercială proprietară
• Pro și contra tranzacționării proprietare

ce este tranzacționarea proprietară?

tranzacționarea proprietară implică pur și simplu practica de tranzacționare de către o entitate, cum ar fi o bancă sau o firmă. Investiția poate fi făcută în acțiuni, instrumente derivate, obligațiuni, mărfuri sau orice alt activ financiar. Tranzacționarea proprietară implică finanțarea proprie a entității și nu banii clienților. Firma sau banca care investește banii câștigă întregul profit și nu trebuie să se bazeze pe comision din investițiile clienților.

în continuare, vom discuta despre strategiile de tranzacționare pe care le alege de obicei o firmă comercială proprietară.

strategii în tranzacționarea proprietară

comercianții care lucrează într-o firmă comercială proprietară aleg din diferite strategii pentru a face tranzacțiile benefice. Strategiile pe care le vom discuta aici sunt:

• arbitraj de fuziune
• index arbitraj
• global macro-trading
• volatilitate arbitraj

arbitraj de fuziune

arbitraj de fuziune, de asemenea, cunoscut sub numele de arbitraj de risc, este o strategie de investiții în care societatea comercială cumpără acțiunile firmelor care fuzionează. Această strategie își propune să profite de ineficiențele de pe piață. Acest lucru se poate întâmpla ca achiziționarea și vânzarea simultană a acțiunilor a două sau mai multe companii care fuzionează, ceea ce contribuie la crearea de oportunități mai puțin riscante, dar profitabile.

index arbitrage

strategia index arbitrage își propune să facă profit din diferența dintre prețul real al stocului și prețul teoretic viitor al aceluiași stoc. Cum ar fi cumpărarea stocului la 1200 astăzi și vânzarea acestuia la 1210 la o dată în viitor este o oportunitate de arbitraj index. Prin urmare, strategia implică cumpărarea indicelui la prețuri mai mici și vânzarea indicelui la prețuri mai mari, așteptând revenirea prețurilor la echivalență.

Global macro-trading

strategia globală de macro-trading depinde de interpretarea evenimentelor macroeconomice la scară regională, națională sau globală. Pentru ca implementarea Strategiei macro globale să aibă succes, managerii portofoliului analizează factorii macroeconomici și geopolitici. Astfel de factori includ rata dobânzii, ratele de schimb ale monedelor, evenimentele politice, tranzacțiile internaționale, precum și relațiile internaționale. De asemenea, această strategie depinde de riscul sistematic al piețelor asupra cărora nu există control asupra organizației.

Arbitrajul volatilității

această strategie își propune să obțină profit din diferența de volatilitate implicită în opțiuni și mișcările corespunzătoare din suport. Arbitrajul de volatilitate este de obicei executat într-un portofoliu neutru delta în care include o opțiune și un activ suport. Știm că volatilitatea și prețurile opțiunilor se mișcă în tandem între ele.

prin urmare, dacă comerciantul consideră că volatilitatea implicită este prea mică și se anticipează că activul suport va avea un impuls de volatilitate mai mare în viitor, atunci comerciantul poate opta pentru o opțiune de apel lung și poate executa o poziție scurtă în activul suport. Dacă volatilitatea crește într-adevăr în viitor, atunci valoarea opțiunii ar crește și ea. Dacă prețul activului suport rămâne în mare parte neschimbat, atunci rezultatul ar fi favorabil pentru comerciant.

există, de asemenea, multe strategii de tranzacționare mai sofisticate utilizate de comercianți experimentați și quants. Explorați unele dintre aceste tehnici de tranzacționare în strategia noastră avansată de tranzacționare algoritmică, care este dezvoltată în colaborare cu experții de vârf din industrie.

să aflăm despre regula volcker în tranzacționarea proprietară în continuare.

regula Volcker privind tranzacționarea proprietară

în SUA, în timpul Marii Recesiuni, mai multe firme și fonduri speculative au fost aduse sub control. Deoarece se credea că criza financiară din 2008 s-a datorat în principal neîndeplinirii obligațiilor de credit, guvernul federal a adus regula Volcker pentru a evita să se întâmple o altă criză.

regula Volcker a fost un regulament stabilit privind tranzacționarea proprietară în 2010, ca parte a Dodd-Frank Wall Street reformă. Acest lucru a fost făcut pentru a restricționa băncile depozitare să intre în orice investiții riscante în care volatilitatea este mai mare. Acest lucru a fost propus de Paul Volcker, fost președinte al Rezervei Federale, în principal pentru a face activități bancare comerciale și bancare de investiții separate.

Volcker a prezentat în principal decizia pe baza faptului că tranzacționarea proprietară afecta economia în ansamblu. S-a observat că băncile sau astfel de entități se complăceau să obțină profituri în loc să aibă grijă de piața de consum. Mai multe bănci care au optat pentru tranzacționarea în proprietate au utilizat instrumente financiare derivate pentru reducerea la minimum a riscului. Utilizarea instrumentelor derivate a dus la un risc crescut în alte câteva domenii.

prin urmare, cu această regulă, a fost necesar ca băncile să se concentreze pe menținerea clienților lor fericiți în loc să-și pună propriile activități de profit mai presus de siguranța clienților. Ca răspuns la regula Volcker, multe bănci fie și-au separat activitatea de tranzacționare proprietară de operațiunile lor principale, fie le-au închis complet.

au existat multe perspective în jurul acestor reguli și industria a evoluat în jurul ei în ultimul deceniu de când a apărut regula Volcker.
Mai departe, veți afla cum diferă firmele de tranzacționare proprietare de fondurile speculative.

Fondul de hedging Vs tranzacționare proprietară

deși atât fondurile speculative, cât și firmele comerciale proprietare intră sub incidența regulii Volcker menționate mai sus, există anumite lucruri care le diferențiază. Ambele entități sunt investitori pe piețele financiare. Să vedem ce le face diferite unele de altele.

fondurile speculative

• fondurile speculative investesc în principal pe piețele financiare prin utilizarea fondurilor clienților lor. Aceste entități sunt plătite practic pentru generarea de profituri din investiții.
• de asemenea, fondurile speculative sunt responsabile față de clienții lor
• profiturile lor nu sunt în întregime ale lor și iau Comisionul din suma investiției plătite.
• fondurile speculative sunt în întregime în favoarea clienților, deoarece investesc în numele lor.

tranzacționare proprietară

• investește întreaga sumă de fonduri pe piețele financiare din banii propriei firme.
• firmele comerciale proprietare nu sunt responsabile față de niciun client.
• ei păstrează întregul profit generat. Întărește bilanțul propriei firme.

Să mergem mai departe și să aflăm despre carieră un comerciant într-o firmă comercială proprietară care poate ajuta comerciantul să progreseze în profesia lor.

cariera unui comerciant la o firmă comercială proprietară

în multe cazuri, un comerciant care lucrează la o firmă comercială proprietară este un contractant al firmei și nu un angajat. El / ea trebuie să gestioneze Active financiare, cum ar fi acțiuni, valute, contracte de opțiuni, contracte futures etc. pe schimburile globale majore. Comerciantul din firma comercială proprietară nu este nici consilier financiar, nici agent de bursă, iar principalul accent al comerciantului este pe tendințele de tranzacționare imediate. Există mai multe întrebări importante de interviu pe care le puteți explora în cursul nostru de pregătire a interviului quant.

fără îndoială, cerințele educaționale și abilitățile unui comerciant sunt fundamentele de bază pentru începerea carierei de comerciant într-o firmă comercială proprietară. Aici vom afla pe scurt aceste două subiecte:

Cerințe Educaționale

un comerciant deține de obicei cel puțin o diplomă de licență într-un domeniu legat de finanțe, cum ar fi matematică, statistică, economie, bancar sau afaceri. Există programe de instruire sau mentorat oferite de diverse firme care angajează un comerciant în cazul în care acesta este nou în domeniu.

abilitățile unui comerciant care lucrează pentru o firmă comercială proprietară

un comerciant trebuie în principal să fie calificat cu auto-motivație pentru planificarea și inițierea tranzacțiilor în numele angajaților. Alte abilități sunt:

• un puternic scris, precum și abilități de comunicare verbală, astfel încât să fie în măsură să pună mai departe strategiile lor de investiții
• o bună cunoaștere de tranzacționare și abilități analitice
• Fast-paced și un factor de decizie rapidă pentru schimbările de pe piață
• echipa Atitudine jucător, deoarece acestea sunt de a fi de lucru cu alți comercianți, precum și brokeri
• pasiune pentru tranzacționare și atitudinea convingătoare
• experiență în implementarea mai multor strategii de tranzacționare, cum ar fi Momentum, scalping etc
• cunoașterea diferitelor metodologii pentru prognozarea mișcărilor prețurilor și executarea strategiilor de tranzacționare
• cunoștințe extinse despre piețele financiare și abilitățile de gestionare a activelor
• abilități de gestionare a riscurilor și de gestionare a banilor
• atitudine orientată spre cercetarea pieței, care include zilnic cercetări de piață independente pentru planificarea strategiilor de tranzacționare

o ierarhie generală într – o:

• Junior trader
• Senior trader
• partener în firma de tranzacționare

De obicei, veți începe de la nivelul Junior trader în cazul în care sunteți un student. În afară de un comerciant, există și alte oportunități de angajare pe care le puteți căuta la o firmă comercială proprietară, cum ar fi:

• Quant Researcher – stabilirea de modele matematice pentru algoritmi și strategii de tranzacționare.
• Dezvoltator-implementarea modelelor sau strategiilor cercetătorilor și crearea de algoritmi pentru a ajuta comercianții să tranzacționeze algoritmic.
• Data Scientist-ajutor pentru a elabora strategii de tranzacționare pentru firma.Mergând mai departe, să aruncăm o privire la argumentele pro și contra de a fi o tranzacționare de proprietate.
  

  Pro și contra de tranzacționare proprietate

  pentru un comerciant, există o serie de beneficii de a lucra la o firmă de tranzacționare proprietate. Dar, nu este totul benefic și, prin urmare, există unele dezavantaje ale rolului. Să aflăm atât argumente pro, cât și contra pentru dvs. în continuare.

  Pro

  ca un comerciant într-o firmă de tranzacționare de proprietate, veți găsi te de lucru printre următoarele avantaje:

  • aveți acces la mai mult capital de tranzacționare în timp ce lucrați într-o firmă comercială proprietară în comparație cu lucrul pe cont propriu
  • în cazul în care sunteți începător, veți găsi că primiți instruire de la comercianții profesioniști de zi și accesul la o astfel de instruire este destul de benefic pentru viitorul dvs.
  • firmele sunt destul de profesionale atunci când vine vorba de a vă plăti pentru eforturile dvs.
  • activitatea unui comerciant la o firmă comercială proprietară vă poate interesa foarte mult dacă aveți abilități cantitative, deoarece aceste firme necesită același

  contra

  deși nu totul este roz atunci când lucrați la o firmă comercială proprietară. Prin urmare, există aceste contra trebuie să fie conștienți de:

  • Mai multe firme au făcut operațiunile lor on-line, deoarece este mai benefic monetarily în comparație cu a avea o afacere de cărămidă și mortar. Deci, dacă aveți nevoie de un spațiu fizic pentru a partaja cu alți comercianți cu experiență, acesta poate fi un pic de o situație dificilă pentru tine
  • unele capital inițial este necesar de la comerciant de către unele firme de tranzacționare de proprietate pentru a acționa ca un tampon de risc și, de asemenea, pentru accesarea platforma lor
  • trebuie să fie conștienți de escrocherii sau firmele care promit plăți, dar sfârșesc prin a nu vă plătesc nimic

  concluzie

  o firmă de tranzacționare de proprietate este de fapt o entitate care investește banii proprii într-un anumit instrument financiar sau combinație de instrumente financiare. Se poate lucra într-o firmă de tranzacționare de proprietate cu unele cunoștințe despre practica de tranzacționare, un fond educațional bun și unele abilități. De asemenea, este important să fiți conștienți de contra, împreună cu avantajele tranzacționării proprietare.

  Disclaimer: Toate datele și informațiile furnizate în acest articol sunt doar în scop informativ. QuantInsti nu face nicio declarație cu privire la exactitatea, completitudinea, ACTUALITATEA, adecvarea sau validitatea oricărei informații din acest articol și nu va fi răspunzătoare pentru erori, omisiuni sau întârzieri în aceste informații sau orice pierderi, vătămări sau daune care decurg din afișarea sau utilizarea acestora. Toate informațiile sunt furnizate ca atare.