Typy Investiční Bankovní Služby
investiční banka je speciální divize banky nebo finanční instituce, která pomáhá velkých a složitých finančních transakcí pro společnosti, vlády a jiné subjekty. Investiční bankovnictví je velmi široký a subjektivní fenomén a může být strukturován různými způsoby. V tomto článku budeme mít holistický přístup a pokusíme se podrobně porozumět každé službě, kterou investiční banka poskytuje.
Druhy Investičních Bankovních Služeb
jsou Následující služby, které poskytují investiční banky:
Upisování
můžeme dát upisování jako jeden z hlavních obchodních segmentů investiční banky. Upisování je služba, jejímž prostřednictvím investiční banky získávají kapitál na volném trhu pro korporace a vlády. Účetní jednotka používá upisovací službu investiční banky, když chce zahájit počáteční veřejnou nabídku (IPO) na primárním trhu.
ve své roli upisovatele investiční banky nejprve plánují celou veřejnou záležitost. Chápe potřebný kapitálový požadavek, proč chce klient získat kapitál atd. Zadruhé studuje tržní podmínky. V této fázi analyzuje tržní podmínky, cílový trh a schopnost investora riskovat, citlivost, ekonomické a politické podmínky atd. A konečně, na základě všech těchto analýz investiční banka strukturuje veřejnou záležitost a zahajuje ji.
ve většině transakcí se investiční banka jako upisovatel zavazuje investovat určité procento svého vlastního kapitálu do veřejné emise, pokud emise není plně upsána. Jde především o vytvoření důvěry investorů ve veřejnou problematiku. Je velmi důležité, aby si investice vybrala svého klienta moudře pro poskytování upisovacích služeb. Je to hlavně proto, že se očekává, že banka zaváže svůj vlastní kapitál. Ve skutečnosti, tento krok se stává ještě více důležité, jak vysoký růst start-upů, které mohou nebo nemusí mít důkladné finanční stability, jsou stále zvyšování vlastního kapitálu prostřednictvím IPO. Je nutná správná analýza nákladů a přínosů. Vezměme si příklad, abychom tomu lépe porozuměli.
příklad
Jane Software, Silicon Valley high growth start-up potřebuje kapitál ve výši 100,000.00 USD na financování svých plánů expanze. Rozhodne se prozkoumat možnost počáteční veřejné nabídky (IPO). Oslovuje Deutsche Bank (investiční banku), aby poradila a Upsala IPO. Deutsche Bank analyzuje finanční výkazy společnosti Jane Software, plány expanze, schopnost řízení, tržní scénář a kapacitu investorů. Vzhledem k tomu, že je vše uspokojivé, souhlasí s upsáním IPO. Jane Software se na radu Deutsche Bank rozhodne vydat 10 000 akcií po 10,00 USD. Deutsche Bank také souhlasí s upsáním 30% (nebo 3000 akcií) IPO. IPO přijímá žádosti o nákup akcií 8000, což znamená, že je upsáno o 20%. Tady Deutsche Bank je odpovědnost omezena na jeho 30% upisování dohody, tj. –
80% 3000 upsané akcie Deutsche Bank se připojila
tak, 2400 akcie jsou upsány
Proto, Deutsche Bank má koupit zbývající 600 akcií (3000 – 2400) investováním USD 6000,00 shutdown vlastního kapitálu v IPO.
nyní předpokládejme, že v den zahájení IPO se akcie Jane Software otevřou na 12.00 USD za akcii. Poté může Deutsche Bank prodat svých 600 akcií v USD 7200.00 a dosáhnout zisku USD 1200.00. Pokud se však akcie otevřely na 8 USD.00, pak se možná bude muset rozhodnout prodat akcie se ztrátou nebo držet kapitál, dokud jeho akcie nedosáhnou ziskové ceny.
bez ohledu na to bude Deutsche Bank účtovat upisovací poplatek jako procento z hodnoty IPO, tj. USD 100,000.00
Fúze & Akvizic (M&) Poradci
dá se říci, že fúze a akvizice jsou srdcem a duší investičního bankovnictví. Samotné fúze mají velmi široký rozsah. Existují různé typy transakcí, které spadají pod M&a to – Fúzí, Akvizic, Nabídek, Pákové Odkupy, Konsolidace, atd. Díky tomu je role investičních bank jako M&a advisors velmi široká.
existují dva subjekty zapojené do transakce m&jedna je společnost na straně nákupu a druhá na straně prodeje. Každá strana najímá své vlastní investiční banky jako poradce, aby získala maximální hodnotu pro své akcionáře.
Jako buy-side M&poradce, investiční banka analyzuje, kdyby k fúzi nebo akvizici, že jeho klient chce, je skutečně životaschopné pro podnikání klienta či nikoli. Pokud je životaschopný, vytvoří strategii m&a vypočítá hodnotu společnosti, kterou chce klient koupit. Samozřejmě, obě strany m&transakce nepřijde se stejným oceněním a podmínkami. Investiční banky tak pomáhají i při vyjednávání dohody s opačnou stranou.
investiční banky účtují procento z hodnoty m&a obchody jako poradenské služby. Jakékoli M&dohoda jde v hodnotě několika milionů dolarů. Jedná se tedy o velmi dobře placený Byznys pro investiční banku.
V oblasti výzkumu KPMG, bylo zjištěno, že historicky dvě třetiny všech M&transakce skutečně ztratit hodnotu na akciovém trhu. Proto můžeme pochopit nejistou povahu těchto transakcí.
Prodej, Obchodování & Firemní Makléřské
v Rámci prodeje a obchodování, primární funkci investiční banky je usnadnit nákup a prodej cenných papírů a jiných finančních nástrojů mezi investiční banky a velké institucionální klienty nebo vysokým čistým jměním investory. Zde investiční banky přistupují k velkým klientům a navrhují ziskové obchodní nápady. Provádějí a dokončují obchod jménem svého klienta a účtují provizi nebo zprostředkování z nákupu a prodeje.
je důležité poznamenat, že transakce prováděné investičními bankami se velmi liší od transakcí prováděných makléřskými domy. Tyto transakce se liší dvěma způsoby. Za prvé, investiční banky pouze bavit velkých investorů, kteří mají schopnost vytvořit vysoce-hodnota transakcí, zatímco brokerské domy nabízejí své služby i malý investor. Za druhé, tok transakce, investiční banky je to, že investoři obchodovat na radu investičních bank, vzhledem k tomu, že v makléřské domy makléři obvykle nástroj transakcí jako investoři požádat je, aby.
v posledních letech investiční banky začaly vyrábět své vlastní finanční produkty, které předávají investorům. Produkty mohou být kombinací akcií, akcií plus dluhů nebo kombinací všech cenných papírů, jako jsou akcie, dluh, komodita, a deriváty.
také investiční banky pomáhají investorům při zajišťování rizik prostřednictvím obchodování s deriváty.
Asset Management Services
Asset management je další velmi lukrativní byznys pro investiční banky. V mnoha případech slouží investiční banky svým klientům jako personalizovaní správci aktiv. Klienti investiční banky za své služby správy aktiv patří velké pojišťovací společnosti, vláda podpůrný fond oddělení, a rád. Investiční banky vytvářejí pro svého klienta efektivní portfolio, které přináší maximální výnosy za určité riziko, které je klient připraven nést. Je zřejmé, že v takových případech jsou spravovaná aktiva velmi velká a investiční banky účtují provizi, která je procentem spravovaného aktiva.
Výzkum
Výzkum není hlavním zisků pro investiční banky, ale je nutné podporovat další výdělečné divize. Většina investičních bank hostí interní výzkumné oddělení, kde analytici pracují na výzkumu akcií a jiných cenných papírů. Výzkum vlastního kapitálu pomáhá oddělení prodeje a obchodování přicházet s nápady na obchodování s vysokým ziskem. Investiční banky najímají vysoce kvalitní analytiky na straně nákupu a prodeje, aby přišli s extrémně přesným oceněním vlastního kapitálu.
Kromě toho, investiční banky také dělat kvalitní výzkum v oblasti makroekonomie, tržní situaci, politické scénáře, úvěrové analýzy a jiné kvantitativní analýzy. To napomáhá všem ostatním ziskovým divizím investičních bank při přesném informovaném rozhodování. Například, to je důležité mít důkladné úvěrové analýzy před provedením investice pro upisování služby, nebo že by bylo přínosné pochopit situaci na trhu a makroekonomických faktorů, než rozhodne nejlepší načasování pro spuštění počáteční veřejné nabídky.
můžeme tedy dojít k závěru, že Služby investičního bankovnictví jsou velké a složité, ale jsou velmi lukrativní.1