Morningstar le da a Vanguard fondos de fecha objetivo de primer grado

Morningstar Inc. la semana pasada lanzó calificaciones e informes de investigación para 20 de los fondos mutuos de fecha objetivo más grandes, e identificó a Vanguard Group Inc. como el mejor proveedor de fechas límite para los inversores, basado en criterios como la gestión, las tarifas y el rendimiento.

OppenheimerFunds Inc. fue calificada como la posición más baja, una posición que una portavoz de la firma dijo que era inmerecida.

«Los fondos de fecha objetivo sirven como el holding central para millones de inversores mientras planean la jubilación, a menudo como el único holding, y son cada vez más una opción predeterminada automática dentro de los planes de contribuciones definidas», dijo Laura Pavlenko Lutton, directora editorial del grupo de investigación de fondos mutuos de Morningstar, en un comunicado. «Nuestras nuevas calificaciones e informes de investigación están diseñados para ayudar a los inversores individuales, asesores financieros y patrocinadores de planes a tomar las mejores decisiones posibles al evaluar una serie de fondos con fecha límite.»

Morningstar evalúa dichos fondos en cinco componentes: personas, padres, rendimiento, cartera y precio.

Las calificaciones de las personas y de los padres se determinan mediante medidas cualitativas y cuantitativas de los procesos de gestión de los fondos.

Las calificaciones de rendimiento, cartera y precio utilizan medidas cuantitativas para evaluar la calidad de los fondos de fecha objetivo y las tenencias subyacentes en las que invierten, así como el costo que los inversores deben pagar.

Morningstar asigna una de las cinco clasificaciones para cada componente: superior, superior al promedio, promedio, inferior al promedio o inferior.

Sobre la base de las calificaciones de los cinco componentes, cada grupo de fondos de fecha límite obtiene una calificación general utilizando la misma escala de calificaciones.

Los fondos de jubilación Vanguard Target emplean las mejores prácticas con tarifas bajas, un alto nivel de transparencia y una gestión prudente y orientada al inversor, según la investigación de Morningstar.

La orientación de alta calidad de Vanguard fue un factor importante el año pasado, cuando sus fondos para la fecha objetivo se desempeñaron relativamente bien a pesar de tener una asignación de acciones similar a la de muchos de sus pares, dijo Morningstar. Los gerentes de larga duración de la compañía también refuerzan el atractivo de los fondos.

Mientras tanto, una asignación de activos relativamente agresiva y graves problemas en algunas de las tenencias subyacentes de bonos de OppenheimerFunds «target date funds» condujeron a un rendimiento muy pobre el año pasado, según Morningstar.

Las pérdidas de los inversores se vieron agravadas por las elevadas tarifas asociadas con los fondos, agregó Morningstar. OppenheimerFunds tiene las tarifas más altas entre todos los grupos de fondos de fecha objetivo que realiza el seguimiento de Morningstar.

OppenheimerFunds, sin embargo, defendió su fecha de destino de los fondos.

«Nuestros fondos para fechas objetivo están diseñados para ofrecer apreciación de capital e ingresos a lo largo del tiempo», dijo Jeaneen Pisarra, portavoz de OppenheimerFunds. «Con respecto al desempeño de nuestros fondos en 2008, la volatilidad sin precedentes del mercado contribuyó al bajo rendimiento. Estamos decepcionados por eso y hemos tomado medidas para abordarlo.»

Correo electrónico de David Hoffman en [email protected].