obligacje do zapłaty

obligacje do zapłaty są instrumentami finansowymi reprezentującymi zobowiązanie spółki do spłaty określonej kwoty właścicielowi instrumentu w określonym czasie wraz z okresowymi wypłatami odsetek przez cały okres trwania obligacji.

okres, w którym spółka musi spłacić kapitał i odsetki, nazywany jest terminem zapadalności obligacji (zwanym także terminem zapadalności obligacji). Okresowe wypłaty odsetek nazywane są płatnościami kuponowymi, które są oparte na stopie procentowej określonej w obligacji. Stawka nazywa się stawką kuponową (zwaną również stawką kontraktu lub stawką podaną).

obligacje do zapłaty są regulowane umową o nazwie indenture obligacji, która określa warunki obligacji, takie jak termin zapadalności, harmonogram spłaty itp. i określa wszelkie Przymierza. Dodatnie Przymierza to pewne zobowiązania, które firma musi spełnić w okresie obligacji, na przykład indenture obligacji może wymagać od firmy utrzymania wskaźnika zarobionych odsetek razy na poziomie co najmniej 3. Negatywne Przymierza są ograniczeniami dla Spółki; na przykład indenture obligacji może wymagać, aby spółka nie miała wskaźnika wypłaty dywidendy przekraczającego 40%.

emisja obligacji

kwota, po której emitowane są obligacje do zapłaty, zależy od różnicy między stopą kuponu a rzeczywistą stopą procentową dominującą na rynku.

jeżeli stopa kuponu jest wyższa niż rynkowa stopa procentowa, obligacje są emitowane po cenie wyższej niż wartość nominalna, tj. z premią. Takie wydanie jest rejestrowane w następujący sposób:

podobnie, jeśli stopa kuponu jest niższa niż rynkowa stopa procentowa, obligacje są emitowane z dyskontem, tj. dla wpływów pieniężnych, które są niższe niż wartość nominalna.

jeśli stopa kuponu i rynkowa stopa procentowa są takie same, obligacje do zapłaty są emitowane według ich wartości nominalnej. Emisja obligacji płatnych po kursie notowana jest jako:

Coupon Payments

Coupon payments are periodic interest payments a company makes to its bond-holders. Coupon payments are calculated as follows:

gdzie
FV = wartość nominalna obligacji, tj. kwota główna
C = roczna stopa kuponu, tj. określona lub kontraktowa stopa procentowa
n = liczba płatności kuponowych w ciągu roku

płatności kuponowe księgowane są w następujący sposób:

prezentacja bilansu

w przypadku obligacji wyemitowanych z tytułu premii wartość bilansowa obligacji zgłoszonych w bilansie jest większa niż ich wartość nominalna. Podobnie w przypadku emisji z dyskontem wartość bilansowa jest mniejsza niż wartość nominalna.

prezentacja rachunku zysków i strat

raporty rachunku zysków i strat koszty odsetek od obligacji, które stanowią koszt środków uzyskanych poprzez emisję obligacji. It equals coupon payment as adjusted for amortization of bond discount/premium as shown in the formula below:

Example: Wpisy do dziennika

1 stycznia 2001, Codestreet, Inc. wyemitowano 100 000 obligacji o wartości nominalnej 100 USD o kursie kuponu 8% płatnym pół roku. Okres obowiązywania obligacji wynosi 20 lat. Dziennik emisji obligacji i pierwszej półrocznej płatności.

rozwiązanie

ponieważ nic nie wskazuje na to, że obligacje były emitowane z premią lub dyskontem, więc wpis dzienny do ewidencji obligacji jest:

kresowa wypłata odsetek jest równa wartości nominalnej pomnożonej przez stosowaną stopę kuponu. W tym scenariuszu roczna stopa kuponu wynosi 8% , ale Obligacja będzie płacić dwie płatności rocznie, więc każda płatność okresowa jest $400,000 (= 8% ÷ 2 × $100 × 100,000).

by Obaidullah Jan, ACA, CFA and last modified on Aug 14, 2015
Studying for CFA® Program? Access notes and question bank for CFA® Level 1 authored by me at AlphaBetaPrep.com