Eigenhandel erklärt: Definitionen, Strategien und Karrieremöglichkeiten!

Von Chainika Thakar

Bei der Suche nach einem geeigneten Job in der Eigenhandelsfirma kann es bestimmte Fragen geben, auf die Sie nach Antworten suchen. Mit diesem Artikel wollen wir abdecken, was Eigenhandel bedeutet und die Rolle eines Händlers, der in einem Eigenhandelsunternehmen arbeitet. Daneben sind verschiedene andere wesentliche Themen rund um die Vorschriften und die Einzigartigkeit des Eigenhandels.

Der Artikel behandelt:

• Was ist Eigenhandel?
• Strategien im Eigenhandel
• Volcker-Regel im Eigenhandel
• Hedgefonds vs Eigenhandel
• Karriere eines Händlers bei einem Eigenhandelsunternehmen
• Vor- und Nachteile des Eigenhandels

Was ist Eigenhandel?

Eigenhandel impliziert einfach die Handelspraxis eines Unternehmens wie einer Bank oder eines Unternehmens. Die Investition kann in Aktien, Derivate, Anleihen, Rohstoffe oder andere finanzielle Vermögenswerte getätigt werden. Der Eigenhandel beinhaltet die eigene Finanzierung des Unternehmens und nicht das Geld der Kunden. Die Firma oder Bank, die das Geld investiert, verdient den gesamten Gewinn und muss sich nicht auf die Provision aus den Investitionen der Kunden verlassen. Als nächstes werden wir die Handelsstrategien diskutieren, die ein proprietäres Handelsunternehmen normalerweise auswählt.

Strategien im Eigenhandel

Trader, die in einem Eigenhandelsunternehmen arbeiten, wählen aus verschiedenen Strategien, um die Trades vorteilhaft zu gestalten. Die Strategien, die wir hier diskutieren werden, sind:

• Fusionsarbitrage
• Indexarbitrage
• Globaler Makrohandel
• Volatilitätsarbitrage

Fusionsarbitrage

Fusionsarbitrage, auch als Risikoarbitrage bekannt, ist eine Anlagestrategie, bei der das Handelsunternehmen die Aktien der fusionierenden Unternehmen kauft. Diese Strategie zielt darauf ab, die Ineffizienzen auf dem Markt zu nutzen. Dies kann als gleichzeitiger Kauf und Verkauf der Aktien von zwei oder mehr fusionierenden Unternehmen auftreten, die dazu beitragen, weniger riskante, aber profitable Möglichkeiten zu schaffen.

Index-Arbitrage

Die Index-Arbitrage-Strategie zielt darauf ab, aus der Differenz zwischen dem tatsächlichen Kurs der Aktie und dem theoretischen zukünftigen Kurs derselben Aktie zu profitieren. Wie der Kauf der Aktie bei 1200 heute und der Verkauf bei 1210 zu einem Zeitpunkt in der Zukunft ist eine Index-Arbitrage-Gelegenheit. Daher besteht die Strategie darin, den günstigeren Index zu kaufen und den höherpreisigen Index zu verkaufen, wobei die Rückkehr der Preise zur Äquivalenz erwartet wird.

Globaler Makrohandel

Die globale Makrohandelsstrategie hängt von der Interpretation makroökonomischer Ereignisse auf regionaler, nationaler oder globaler Ebene ab. Um die Umsetzung der globalen Makrostrategie erfolgreich zu gestalten, analysieren die Portfoliomanager die makroökonomischen und geopolitischen Faktoren. Zu diesen Faktoren gehören der Zinssatz, Wechselkurse von Währungen, politische Ereignisse, internationaler Handel sowie internationale Beziehungen. Diese Strategie hängt auch vom systematischen Risiko der Märkte ab, auf die die Organisation keine Kontrolle hat.

Volatilitätsarbitrage

Diese Strategie zielt darauf ab, Gewinne aus der Differenz der impliziten Volatilität der Optionen und den entsprechenden Bewegungen des Basiswerts zu erzielen. Volatilitätsarbitrage wird normalerweise in einem Delta-neutralen Portfolio ausgeführt, in dem eine Option und ein Basiswert enthalten sind. Wir wissen, dass Volatilität und Optionspreise Tandem mit einander bewegen.Wenn der Trader also der Meinung ist, dass die implizite Volatilität zu niedrig ist und der Basiswert in Zukunft voraussichtlich eine größere Volatilitätsdynamik aufweist, kann er sich für eine Long-Call-Option entscheiden und eine Short-Position im Basiswert ausführen. Wenn die Volatilität in der Zukunft tatsächlich zunimmt, würde auch der Wert der Option steigen. Wenn der Preis des Basiswerts weitgehend unverändert bleibt, wäre das Ergebnis für den Händler günstig.

Es gibt auch viele ausgefeiltere Handelsstrategien, die von erfahrenen Händlern und Quants verwendet werden. Entdecken Sie einige dieser Handelstechniken in unserem Advanced Algorithmic Trading Strategies Learning Track, der in Zusammenarbeit mit den führenden Branchenexperten entwickelt wurde.

Lassen Sie uns als nächstes die Volcker-Regel im Eigenhandel kennenlernen.

Volcker-Regel zum Eigenhandel

In den USA wurden während der Großen Rezession mehrere Firmen und Hedgefonds unter die Lupe genommen. Da angenommen wurde, dass die Finanzkrise von 2008 hauptsächlich auf die Kreditausfälle zurückzuführen war, hat die Bundesregierung die Volcker-Regel eingeführt, um eine weitere Krise zu vermeiden.Volcker Rule war eine Verordnung über den Eigenhandel im Jahr 2010 als Teil der Dodd-Frank Wall Street Reform. Dies wurde getan, um die Depotbanken daran zu hindern, riskante Anlagen zu tätigen, bei denen die Volatilität höher ist. Dies wurde von Paul Volcker, einem ehemaligen Vorsitzenden der Federal Reserve, vorgeschlagen, hauptsächlich um das Geschäftsbanken- und Investmentbanking voneinander zu trennen.Volcker hatte die Entscheidung vor allem damit begründet, dass der Eigenhandel Auswirkungen auf die Gesamtwirtschaft habe. Es wurde beobachtet, dass die Banken oder solche Einrichtungen wurden immer gegönnt, Gewinne zu machen, anstatt sich um den Verbrauchermarkt. Mehrere Banken, die sich für den Eigenhandel entschieden hatten, nutzten Derivate zur Risikominimierung. Die Verwendung von Derivaten führte in mehreren anderen Bereichen zu einem erhöhten Risiko.Mit dieser Regel wurde es daher notwendig, dass sich Banken darauf konzentrierten, ihre Kunden zufrieden zu stellen, anstatt ihre eigenen gewinnbringenden Aktivitäten über die Sicherheit der Kunden zu stellen. Als Reaktion auf die Volcker-Regel haben viele Banken ihre Eigenhandelsaktivitäten entweder von ihren Hauptgeschäften getrennt oder vollständig eingestellt.

Es gab viele Perspektiven rund um diese Regeln und die Branche hat sich in den letzten zehn Jahren seit der Volcker-Regel weiterentwickelt.
Weiter erfahren Sie, wie sich Eigenhandelsfirmen von Hedgefonds unterscheiden.

Hedgefonds vs. Eigenhandel

Obwohl sowohl Hedgefonds als auch Eigenhandelsfirmen unter die oben erwähnte Volcker-Regel fallen, gibt es bestimmte Dinge, die sie voneinander unterscheiden. Beide Unternehmen sind Investoren an den Finanzmärkten. Lassen Sie uns sehen, was sie alle voneinander unterscheidet.

Hedgefonds

• Hedgefonds investieren hauptsächlich an den Finanzmärkten, indem sie die Gelder ihrer Kunden verwenden. Diese Unternehmen werden grundsätzlich dafür bezahlt, Gewinne aus den Investitionen zu erzielen.
• Auch Hedgefonds sind ihren Kunden gegenüber rechenschaftspflichtig
• Ihre Gewinne gehören nicht ganz ihnen und sie nehmen die Provision aus dem bezahlten Investitionsbetrag.
• Hedgefonds sind voll und ganz zugunsten der Kunden, da sie in ihrem Namen investieren.

Eigenhandel

• Es investiert den gesamten Geldbetrag auf den Finanzmärkten aus dem Geld der eigenen Firma.
• Eigenhandelsfirmen sind keinem Kunden gegenüber rechenschaftspflichtig.
• Sie behalten den gesamten generierten Gewinn. Das stärkt die Bilanz des eigenen Unternehmens.

Lassen Sie uns vorwärts gehen und erfahren Sie mehr über die Karriere eines Händlers in einer proprietären Handelsfirma, die dem Händler helfen kann, in seinem Beruf voranzukommen.

Karriere eines Händlers bei einer Eigenhandelsfirma

In vielen Fällen ist ein Händler, der bei einer Eigenhandelsfirma arbeitet, ein Auftragnehmer der Firma und kein Angestellter. Er / sie muss finanzielle Vermögenswerte wie Aktien, Währungen, Optionskontrakte, Futures usw. verwalten. an den wichtigsten globalen Börsen. Der Händler in der Eigenhandelsfirma ist weder ein Finanzberater noch ein Börsenmakler und das Hauptaugenmerk des Händlers liegt auf den unmittelbaren Handelstrends. Es gibt einige wichtige Interviewfragen, die Sie in unserem Quant-Interviewvorbereitungskurs untersuchen können.

Zweifellos sind die pädagogischen Anforderungen und Fähigkeiten eines Händlers die grundlegenden Grundlagen für den Beginn der Karriere als Händler in einem eigenen Handelsunternehmen. Hier werden wir uns kurz zu diesen beiden Themen informieren:

Bildungsanforderungen

Ein Trader hat in der Regel mindestens einen Bachelor-Abschluss in einem Finanzbereich wie Mathematik, Statistik, Wirtschaft, Bankwesen oder Wirtschaft. Es gibt Ausbildungs- oder Mentorenprogramme, die von verschiedenen Firmen angeboten werden, die einen Händler einstellen, falls er / sie neu auf dem Gebiet ist.

Fähigkeiten eines Händlers, der für ein eigenes Handelsunternehmen arbeitet

Ein Händler muss hauptsächlich mit Eigenmotivation für die Planung und Initiierung von Trades im Namen der Mitarbeiter qualifiziert sein. Andere Fähigkeiten sind:

• Eine starke schriftliche sowie verbale Kommunikationsfähigkeit, um ihre Anlagestrategien darlegen zu können
• Gute Kenntnisse des Handels und analytische Fähigkeiten
• Schnelllebig und ein schneller Entscheidungsträger für Marktveränderungen
• Teamplayer-Einstellung, da sie mit anderen Händlern sowie Brokern zusammenarbeiten sollen
• Leidenschaft für den Handel und die überzeugende entschlossene Haltung
• Scharfe mathematische Fähigkeiten für Scalping, Arbitraging und Daytrading
• Erfahrung in der Implementierung verschiedener Handelsstrategien wie Momentum, Scalping usw
• Kenntnisse verschiedener Methoden zur Vorhersage von Kursbewegungen und zur Ausführung von Handelsstrategien
• Umfassende Kenntnisse der Finanzmärkte und Vermögensverwaltungsfähigkeiten
• Risikomanagement- und Geldmanagementfähigkeiten
• Marktforschungsorientierte Haltung, die täglich unabhängige Marktforschung zur Planung von Handelsstrategien umfasst

Eine allgemeine Hierarchie in einem Eigenhandelsunternehmen lautet wie folgt:

• Junior Trader
• Senior Trader
• Partner in der Handelsfirma

Normalerweise beginnen Sie mit dem Junior Trader Level, falls Sie ein Student sind. Abgesehen von einem Händler gibt es einige andere Beschäftigungsmöglichkeiten, die man bei einem proprietären Handelsunternehmen suchen kann, wie zum Beispiel:Quant Researcher – Etablierung mathematischer Modelle für Handelsalgorithmen und -strategien.

Lassen Sie uns in Zukunft einen Blick auf die Vor- und Nachteile eines Eigenhandels werfen.

Vor- und Nachteile des Eigenhandels

Für einen Händler gibt es eine Reihe von Vorteilen der Arbeit bei einem Eigenhandelsunternehmen. Aber es ist nicht alles vorteilhaft und daher gibt es einige Nachteile der Rolle. Lassen Sie uns beide Vor- und Nachteile für Sie weiter herausfinden.

Pros

Als Trader in einem Eigenhandelsfirma, finden Sie sich inmitten der folgenden Vorteile arbeiten:

• Sie haben Zugang zu mehr Handelskapital, während Sie in einer proprietären Handelsfirma arbeiten, als wenn Sie alleine arbeiten
• Wenn Sie ein Anfänger sind, werden Sie eine Ausbildung von professionellen Daytradern erhalten, und der Zugang zu einer solchen Ausbildung ist für Ihre Zukunft sehr vorteilhaft
• Die Firmen sind sehr professionell, wenn es darum geht, Ihnen für Ihre Bemühungen zu bezahlen.
• Die Arbeit eines Händlers bei einer Eigenhandelsfirma kann Sie sehr interessieren, wenn Sie quantitative Fähigkeiten haben, da diese Firmen die gleichen

Nachteile

Obwohl nicht alles rosig ist, wenn Sie bei einer Eigenhandelsfirma arbeiten. Daher gibt es diese Nachteile, die Sie beachten müssen:

• Mehrere Firmen haben ihre Operationen online gemacht, da es monetär vorteilhafter ist als ein stationäres Geschäft. Also, wenn Sie einen physischen Raum brauchen, um mit anderen erfahrenen Händlern zu teilen, kann es ein bisschen eine schwierige Situation für Sie sein
• Einige Eigenhandelsfirmen benötigen vom Händler etwas Anfangskapital, um als Risikopuffer zu fungieren und auch um auf ihre Plattform zuzugreifen
• Man muss sich der Betrügereien oder der Firmen bewusst sein, die Ihnen Zahlungen versprechen, Ihnen aber am Ende nichts zahlen

Fazit

Ein Eigenhandelsfirma ist im Grunde eine Einheit, die ihr eigenes Geld in ein bestimmtes Finanzinstrument oder kombination von Finanzinstrumenten. Man kann in einem proprietären Handelsunternehmen mit einigen Kenntnissen über die Handelspraxis, einem guten Bildungshintergrund und einigen Fähigkeiten arbeiten. Es ist auch wichtig, sich der Nachteile und der Vorteile des Eigenhandels bewusst zu sein.Haftungsausschluss: Alle Daten und Informationen in diesem Artikel dienen nur zu Informationszwecken. QuantInsti® übernimmt keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit, Aktualität, Eignung oder Gültigkeit der Informationen in diesem Artikel und haftet nicht für Fehler, Auslassungen oder Verzögerungen in diesen Informationen oder für Verluste, Verletzungen oder Schäden, die sich aus der Anzeige oder Verwendung ergeben. Alle Informationen werden wie besehen zur Verfügung gestellt.