Korkovaikutus vuokrasopimukseen IFRS 16: n nojalla selitetty

mikä on IFRS 16: n mukainen implisiittinen korko?

vuokrasopimukseen liittyvä korko on vuokranantajan vuokrasopimuksessa perimä korko. Tämä on lähinnä tuotto tai marginaali, jonka vuokralleantaja saa vuokrasopimuksesta, ja näin ollen vuokralleantaja voi olla haluton nimeämään korkoa suoraan. Koska vuokrasopimuksen tuottoastetta ei ole ilmoitettu, se on implisiittinen.

IFRS 16: n mukaan vuokralleottaja käyttää implisiittistä korkoa vuokrasopimusvelan alkuperäisen arvostuksen laskemiseen olettaen, että korko on helposti määritettävissä. Vuokralleottajana tätä korkoa ei useimmiten voida helposti määrittää, koska se perustuu vuokralleantajan syöttötietoihin, kuten kustannuksiin ja tulosoletuksiin. Jos korkoa ei voida helposti määrittää vuokralleottajalle, vuokralleottajan olisi käytettävä implisiittisen koron sijasta omaa korotettua lainakorkoaan. Implisiittinen korko on aina vuokralleantajan tiedossa, koska vuokralleantaja on se, joka laatii vuokrasopimuksen ehdot, ja on näin ollen tietoinen siitä, minkä koron vuokrasopimukseen ne ovat sisällyttäneet.

IFRS 16: n mukaan vuokralleantaja käyttää implisiittistä korkoa tehdäkseen vuokrasopimusten luokittelutestin vuokrasopimuksen alkamisajankohtana tai muutoksen ajankohtana laskemalla, edustaako vuokrasopimusten nykyarvo (diskontattuna implisiittisellä korolla) olennaisilta osin koko kohde-etuuden käypää arvoa. Myös IFRS 16: n mukaan vuokrasopimusten rahoittaja käyttää vuokrasopimukseen sisältyvää implisiittistä korkoa nettosijoituksen mittaamiseen. Nettoinvestointi vuokrasopimukseen esitetään saamisena nettopositiolaskelmassa.

IFRS 16: n liitteessä A Sanasto määrittelee nimenomaan vuokrasopimukseen implisiittisesti liittyvän koron koroksi, joka aiheuttaa:

• vuokranmaksujen nykyarvon ja
• takaamattoman jäännösarvon, joka on yhtä suuri kuin:
  1. kohde-etuuden käypä arvo ja
  2. vuokralleantajan mahdolliset välittömät alkuvakuusmenot.

muista, että vuokranantajan implisiittisen korkonsa määrittämiseen käyttämät vuokrat eivät yleensä sisällä muuttuvia vuokria. Sen vuoksi vuokrasopimuksissa, joissa on useita osatekijöitä ja muuttuva vastike, vuokrasopimukseen sisältyvä korko ei edusta vuokranantajan koko odotettua tuottoa.

alla oleva grafiikka osoittaa edelleen IFRS 16: n määritelmän mukaisen implisiittisen koron:

implisiittisen koron: ASC 842 vs. IFRS 16

IFRS 16: ssa esitetty implisiittisen koron määritelmä eroaa hieman ASC 842: ssa määritellystä vuokrasopimukseen implisiittisen koron määritelmästä. ASC 842: n termien sanastossa implisiittinen korko määritellään seuraavasti::

”korko, joka tiettynä päivänä aiheuttaa sen, että A) vuokranmaksujen yhteenlaskettu nykyarvo ja B) määrä, jonka vuokranantaja olettaa saavan kohde-etuutena olevasta omaisuuserästä vuokra-ajan päättymisen jälkeen, vastaa 1) kohde-etuuden käypää arvoa vähennettynä siihen liittyvillä vuokralleantajan hallussa olevilla ja odotettavissa olevilla sijoitusverohyvityksillä sekä 2) vuokralleantajan laskennallisilla välittömillä alkumenoilla.”

ASC 842: n mukaan vuokralleantajan hallussa olevat ja realisoitaviksi odotetut sijoitusverohyvitykset otetaan nimenomaisesti huomioon laskelmassa. Näin ei ole IFRS 16: n määritelmän mukaan, sillä implisiittisessä korkolaskelmassa otetaan huomioon ainoastaan kohde-etuuden käypä arvo.

lisätietoja ja esimerkki implisiittisestä koron laskemisesta ASC 842: ssa on tässä artikkelissa.

osoittaaksemme, miten vuokranantaja voi laskea implisiittisen koron IFRS 16: n mukaisesti, tarkastelemme esimerkkiä ja käymme läpi, miten lasketaan implisiittinen korko vuokrasopimuksessa käyttäen Excelin sisäistä tuottoastetta (IRR).

Lataa nykyarvolaskurimme seurataksesi perässä:

esimerkki: laske vuokrasopimukseen implisiittinen korko IFRS 16: n mukaisesti

Seuraavassa on joukko faktoja, joita käytämme esimerkissämme traktorivuokrasta:

• vuokranantaja veloittaa vuosittain 5 000 markkaa, joka maksetaan suoraan vuokranantajalle kunkin vuoden alussa
• vuokrasopimuksen alkamispäivä: 1/1/2020 (IFRS 16: een siirtymisen jälkeen)
• vuokrasopimuksen Päättymispäivä: 12/31/2024
• 5 vuoden vuokrakausi
• Traktorin käypä arvo vuokrasopimuksen alkamishetkellä: 20 000 $
• vuokranantaja odottaa Traktorin käyvän arvon 5 vuoden vuokrakauden päättyessä (takaamaton jäännösarvo) olevan 1 000 $
• vuokranantajalle aiheutuu välittömiä alkukustannuksia 1 500 $

koska vuokranantaja tuntee kaikki implisiittisen koron laskemiseen tarvittavat panokset, hän voi käyttää yksinkertaista laskelmaa tämän koron määrittämiseen. Kuten keskustelimme, implisiittinen korko on korko, joka aiheuttaa (a) vuokramaksujen nykyarvon ja (b) takaamattoman jäännösarvon vastaavan (i) kohde-etuuden käyvän arvon ja (ii) vuokranantajan mahdollisten ensimmäisten välittömien kustannusten summaa. Voimme osoittaa tämän laskelman hyödyntämällä IRR-toimintoa Excelissä.

alla olevassa taulukossa esitetään summat, jotka vuokralleantaja sisällyttää IRR-laskelman sisään-ja ulosvirtauksiin. Maksut erääntyvät kunkin kauden alussa, joten olemme merkinneet jakson 0 merkiksi, että vuokrasopimuksen alussa on suoritettu maksu ennen koron kertymistä. Vuokralle ottajalle siirretyn omaisuuserän käypään arvoon liittyvät alkuperäiset välittömät menot ja implisiittinen ulosvirtaus tapahtuvat myös vuokrasopimuksen alussa.

jaksolla 0 20 000 dollarin käypä arvo ja 1 500 dollarin käteisvirrat nettoutetaan 5 000 dollarin ennakkomaksua vastaan, jotta saadaan 16 500 dollarin nettokassavirta vuokrasopimuksen alkaessa.

jaksoissa 1-4 vuokranantaja saa 5 000 dollarin korvaukset. Period 5 tarkoittaa vuokrasopimuksen päättymistä, jolloin takaamattoman jäännösarvon arvioitiin olevan 1000 dollaria.

jaksoittain laskettujen sisään-ja ulosvirtausten jälkeen käytetään IRR-toimintoa (kuten alla esitetään) nettorahavirroissa.

Excelin IRR-funktio palauttaa nettorahavirtojen perusteella 9,92 prosentin koron.

lasketun implisiittisen koron validointi

voimme validoida laskennallisen implisiittisen koron laskennan yllä olevalla IRR-funktiolla käyttämällä vapaata LeaseQuery-nykyarvon Laskutyökalua. Vahvistamme laskelmamme kahdessa vaiheessa, ensin laskemalla vuokramaksujen nykyarvon ja seuraavaksi laskemalla takaamattoman jäännösarvon nykyarvon.

kuten alla on esitetty, me kansoitamme nykyarvolaskimessamme IRR: n 9.92% ja syöttää samat käteismaksut ja sama termi olemme hahmotelleet alussa tämän esimerkin, laskemme nykyarvo vuokramaksut on $20,877.

muistutuksena implisiittinen korko on korko, jolla vuokranmaksujen nykyarvo ja takaamaton jäännösarvo vastaavat kohde-etuuden käyvän arvon ja vuokranantajan mahdollisten välittömien alkukustannusten summaa.

yllä olevassa laskelmassa laskimme vuokrien nykyarvon, ja nyt on laskettava 1 000 dollarin takaamattoman jäännösarvon nykyarvo. Käyttämällä nykyarvolaskuria, kuten alla on esitetty, laskemme 1000 dollarin nykyarvon, joka maksetaan viiden vuoden kuluttua 9,92%: n nopeudella 623 dollariksi. Vakuudettoman jäännösarvon nykyarvon laskemiseen käytetään jaksonmaksua, koska omaisuuserä palautetaan vuokranantajalle vuokrasopimuksen viimeisenä päivänä.

20 877 dollarin leasingmaksujen nykyarvo plus 623 dollarin takaamattoman jäännösarvon nykyarvo on 21 500 dollaria. Traktorin käyvän arvon summa, 20 000 dollaria, ja 1 500 dollarin alkuperäiset välittömät kustannukset, vastaa myös 21 500 dollaria, mikä todistaa Excel IRR-laskelman 9,92 prosentin implisiittisestä korosta oikeaksi.

edellä käyty esimerkki liittyy nimenomaan vuokranantajaan. Kuitenkin, jos olet vuokralleottaja ja tarvittavat tulot IRR laskenta on käytettävissä, voit käyttää samaa kaavaa ja vaiheet. Käytännössä ei ole todennäköistä, että vuokralleottajalla olisi tämän laskelman edellyttämät tiedot helposti saatavilla. Tällöin vuokralleottaja voi käyttää korotettua lainakorkoa (increemental borrowing rate, IBR).

Yhteenveto

vuokrasopimukseen implisiittinen korko on vuokranantajan vuokrasopimuksessa asettama korko. Tämä on korko, jolla vuokramaksujen nykyarvo ja takaamaton jäännösarvo vastaavat kohde-etuuden käyvän arvon ja vuokralleantajan mahdollisten välittömien alkukustannusten summaa. Vuokranantaja tietää tai osaa aina laskea tämän hinnan, koska he ovat vuokrasopimuksen valmistelijoita. Vuokralleottajalle on kuitenkin myös hyödyllistä ymmärtää, miten tämä korko lasketaan, jotta se pystyy analysoimaan vuokrasopimuksen taloudellisia ehtoja määrittääkseen, ovatko ne molempia osapuolia hyödyttäviä.