Proprietary Trading selitti: määritelmät, strategiat ja uramahdollisuudet!

By Ketjika Thakar

etsiessäsi sopivaa työpaikkaa omistamassasi kauppayrityksessä, voi olla tiettyjä kysymyksiä, joihin saatat etsiä vastauksia. Tämän artikkelin tarkoituksena on kattaa, mitä Omistusoikeudellinen kaupankäynti tarkoittaa ja kauppiaan rooli, joka työskentelee omistusoikeudellisessa kaupankäyntiyrityksessä. Lisäksi on monia muita olennaisia aiheita, jotka liittyvät sääntöihin ja Omistusoikeudellisen kaupankäynnin ainutlaatuisuuteen.

artikkeli kattaa:

• mitä on oma kaupankäynti?

strategies in proprietary trading

mikä on Proprietary Trading?

Omistusoikeudellinen kaupankäynti tarkoittaa yksinkertaisesti pankin tai yrityksen kaltaisen yhteisön harjoittamaa kaupankäyntitapaa. Sijoitus voidaan tehdä osakkeisiin, johdannaisiin, joukkovelkakirjoihin, hyödykkeisiin tai mihin tahansa muuhun rahoitusvaroihin. Omistusoikeudellisessa kaupankäynnissä on kyse yhteisön omasta rahoituksesta eikä asiakkaiden rahoista. Rahaa sijoittava yritys tai pankki saa koko tuoton, eikä sen tarvitse tukeutua asiakkaiden sijoituksista saatavaan palkkioon.

seuraavaksi keskustelemme kaupankäyntistrategioista, jotka Omistusoikeudellinen kaupankäyntiyritys yleensä valitsee.

Omistusoikeudellisen kaupankäynnin strategiat

omistusoikeudellisessa kaupankäyntiyrityksessä työskentelevät kauppiaat valitsevat erilaisista strategioista, joilla kaupoista tehdään hyödyllisiä. Strategiat, joista aiomme keskustella täällä, ovat:

• sulautuma-arbitraasi
• indeksi-arbitraasi
• maailmanlaajuinen makro-arbitraasi
• volatiliteetti-arbitraasi

sulautuma-arbitraasi

sulautuma-arbitraasi, tunnetaan myös nimellä riski-arbitraasi, on sijoitusstrategia, jossa kauppayhtiö ostaa sulautuvien yritysten osakkeet. Tällä strategialla pyritään hyödyntämään markkinoiden tehottomuutta. Tämä voi tapahtua kahden tai useamman sulautuvan yrityksen osakkeiden samanaikaisena ostona ja myyntinä, mikä auttaa luomaan vähemmän riskialttiita mutta kannattavia mahdollisuuksia.

Indeksiarbitraasi

indeksiarbitraasistrategia pyrkii tekemään voittoa osakkeen todellisen hinnan ja saman osakkeen teoreettisen tulevan hinnan erotuksesta. Kuten ostaa osakkeen klo 1200 tänään ja myydä se klo 1210 päivänä tulevaisuudessa on indeksi arbitraasi mahdollisuus. Strategiaan kuuluu siis halvemman indeksin ostaminen ja kalliimman indeksin myyminen odottaen hintojen palautumista vastaaviksi.

globaali makrokauppa

maailmanlaajuinen makrokauppastrategia riippuu makrotaloudellisten tapahtumien tulkinnasta alueellisella, kansallisella tai maailmanlaajuisella tasolla. Globaalin makrostrategian toteuttamisen onnistumiseksi salkun johtajat analysoivat makrotaloudellisia ja geopoliittisia tekijöitä. Tällaisia tekijöitä ovat korkotaso, valuuttojen vaihtokurssit, poliittiset tapahtumat, Kansainväliset kaupat sekä kansainväliset suhteet. Tämä strategia riippuu myös sellaisten markkinoiden systemaattisesta riskistä, joihin organisaatio ei voi vaikuttaa.

volatiliteetti arbitraasi

tämän strategian tavoitteena on saada voittoa optioiden implisiittisen volatiliteetin erosta ja kohde-etuuden vastaavista muutoksista. Volatiliteetti-arbitraasi toteutetaan yleensä Delta neutraalissa salkussa, jossa se sisältää option ja kohde-etuuden. Tiedämme, että volatiliteetti ja optiohinnat liikkuvat rinnakkain.

näin ollen, jos elinkeinonharjoittaja kokee, että implisiittinen volatiliteetti on liian alhainen ja kohde-etuuden odotetaan olevan suurempi volatiliteetti vauhtia tulevaisuudessa sitten elinkeinonharjoittaja voi valita pitkän osto-option ja toteuttaa lyhyen position kohde-etuutena. Jos volatiliteetti todella kasvaa tulevaisuudessa, myös option arvo kasvaisi. Jos hinta kohde-etuuden pysyy suurelta osin ennallaan, tulos olisi suotuisa elinkeinonharjoittajalle.

on myös monia kokeneiden kauppiaiden ja kvanttien käyttämiä hienostuneempia kaupankäyntistrategioita. Tutustu joitakin näistä kaupankäynnin tekniikoita meidän kehittyneitä algoritminen kaupankäynnin strategioita learning track joka on kehitetty yhteistyössä johtavien alan asiantuntijoiden.

Tutustukaamme seuraavaksi Volckerin sääntöön omassa kaupankäynnissä.

Volcker Rule on Proprietary Trading

Yhdysvalloissa suuren laman aikana useita yrityksiä ja hedge-rahastoja joutui tarkasteluun. Koska uskottiin, että vuoden 2008 finanssikriisi johtui pääasiassa luoton laiminlyönneistä, liittohallitus otti Volckerin säännön käyttöön välttääkseen uuden kriisin tapahtumisen.

Volckerin sääntö oli vuonna 2010 Dodd-Frank Wall Streetin uudistuksen yhteydessä perustettu asetus, joka koski omaa kaupankäyntiä. Tämä tehtiin, jotta talletuspankit eivät pääsisi riskisijoituksiin, joissa volatiliteetti on suurempi. Tätä ehdotti Paul Volcker, joka oli entinen keskuspankin puheenjohtaja, lähinnä liikepankkitoiminnan ja investointipankkitoiminnan erottamiseksi toisistaan.

Volcker oli perustellut päätöstään lähinnä sillä, että oma kaupankäynti vaikutti koko talouteen. Havaittiin, että pankit tai tällaiset tahot olivat antautumassa tekemään voittoa sen sijaan, että ne olisivat huolehtineet kuluttajamarkkinoista. Useat pankit, jotka olivat valinneet oman kaupankäynnin, käyttivät johdannaisia riskin minimoimiseksi. Johdannaisten käyttö lisäsi riskiä useilla muilla aloilla.

näin ollen tällä säännöllä tehtiin välttämättömäksi, että pankit keskittyisivät pitämään asiakkaansa tyytyväisinä sen sijaan, että ne asettaisivat Oman voitontavoittelunsa asiakkaiden turvallisuuden edelle. Vastauksena Volckerin sääntöön monet pankit ovat joko erottaneet Oman kaupankäyntinsä tärkeimmistä toiminnoistaan tai sulkeneet ne kokonaan.

näiden sääntöjen ympärillä on ollut monia näkökulmia, ja teollisuus on kehittynyt niiden ympärille viimeisen vuosikymmenen aikana Volckerin säännön tultua voimaan.
lisäksi saat selville, miten omistusoikeudelliset kaupankäyntiyritykset eroavat hedge-rahastoista.

Hedge Fund vs. Proprietary Trading

vaikka sekä hedge-rahastot että omistusoikeudelliset kaupankäyntiyritykset kuuluvat edellä mainitun Volcker-säännön soveltamisalaan, on tiettyjä seikkoja, jotka erottavat ne toisistaan. Molemmat yhteisöt ovat sijoittajia rahoitusmarkkinoilla. Katsotaanpa, mikä kaikki tekee niistä erilaisia keskenään.

hedgerahastot

• hedgerahastot sijoittavat pääasiassa rahoitusmarkkinoille käyttämällä asiakkaidensa rahastoja. Näille yksiköille maksetaan periaatteessa siitä, että ne tuottavat voittoa investoinneista.
• myös hedge-rahastot ovat tilivelvollisia asiakkailleen
• niiden voitot eivät ole kokonaan heidän, ja ne ottavat palkkion maksetusta sijoitussummasta.
• Hedge-rahastot ovat täysin asiakkaiden suosiossa, koska ne sijoittavat heidän puolestaan.

Proprietary Trading

• se sijoittaa koko rahasumman rahoitusmarkkinoille oman yrityksensä rahoista.
• omistusoikeudelliset kaupankäyntiyritykset eivät ole tilivelvollisia millekään asiakkaalle.
• he säilyttävät koko tuotetun voiton. Se vahvistaa oman yrityksen tasetta.

menkäämme eteenpäin ja selvittäkäämme kauppiaan ura omistetussa kauppayrityksessä, joka voi auttaa kauppiasta etenemään ammatissaan.

elinkeinonharjoittajan ura Omistusoikeudellisessa Kaupankäyntiyrityksessä

monissa tapauksissa omistusoikeudellisessa kaupankäyntiyrityksessä työskentelevä elinkeinonharjoittaja on yrityksen toimeksisaaja eikä työntekijä. Hän / hän tarvitsee hallita rahoitusomaisuutta, kuten varastot, valuutat, optiosopimukset, futuurit jne. suurissa maailmanlaajuisissa pörsseissä. Kaupankäyntiyrityksen elinkeinonharjoittaja ei ole taloudellinen neuvonantaja eikä pörssimeklari, ja elinkeinonharjoittajan pääpaino on välittömissä kaupankäynnin suuntauksissa. On olemassa useita tärkeitä haastattelukysymyksiä, joita voit tutkia meidän Quant Haastattelu valmistelut kurssi.

epäilemättä kauppiaan koulutusvaatimukset ja taidot ovat perusta kauppiaan uran aloittamiselle omistusoikeudellisessa kauppayrityksessä. Täällä saamme selville lyhyesti näistä kahdesta aiheesta:

koulutusvaatimukset

elinkeinonharjoittajalla on yleensä vähintään kandidaatin tutkinto rahoitusalaan liittyvältä alalta, kuten matematiikasta, tilastoista, taloustieteestä, pankkitoiminnasta tai liike-elämästä. On olemassa koulutus – tai mentorointiohjelmia tarjoamia eri yritykset, jotka palkkaavat elinkeinonharjoittaja, jos hän / hän on uusi alalla.

omistusoikeudellisessa kaupankäyntiyrityksessä työskentelevän elinkeinonharjoittajan taidot

elinkeinonharjoittajan on pääasiassa oltava ammattitaitoinen ja motivoitunut suunnittelemaan ja käynnistämään kauppoja työntekijöiden puolesta. Muita taitoja ovat:

• vahva kirjallinen ja sanallinen viestintätaito, jotta he voisivat esittää sijoitusstrategioitaan
• hyvä kaupankäynnin tuntemus ja analyyttiset taidot
• nopeatempoinen ja nopea päättäjä markkinoiden muutoksiin
• joukkuepelaajan asenne, koska heidän tulee työskennellä muiden kauppiaiden ja välittäjien kanssa
• intohimo kaupankäyntiin ja vakuuttava päättäväisyys
• terävä matemaattinen taito skalpeeraukseen, arbitraasaukseen ja päiväkauppaan
• kokemus useiden kaupankäyntistrategioiden toteuttamisesta, kuten Momentum, scalping jne
• erilaisten menetelmien tuntemus hintavaihteluiden ennustamiseksi ja kaupankäyntistrategioiden toteuttamiseksi
• laaja rahoitusmarkkinoiden ja omaisuudenhoitotaitojen tuntemus
• riskienhallinta-ja rahanhallintataidot
• markkinatutkimukseen suuntautunut asenne, joka sisältää päivittäin riippumattoman markkinatutkimuksen kaupankäyntistrategioiden suunnittelemiseksi

Omistusoikeudellisen kaupankäyntiyrityksen yleinen hierarkia menee seuraavasti:

• nuorempi elinkeinonharjoittaja

anhempi elinkeinonharjoittaja

• osakas kauppayrityksessä

yleensä aloitat nuoremman kauppiaan tasolta, jos olet perustutkinto. Paitsi elinkeinonharjoittaja, on olemassa joitakin muita työmahdollisuuksia voi etsiä oman kaupankäynnin yritys, kuten:

• Quant tutkija – perustamisesta matemaattisia malleja kaupankäynnin algoritmeja ja strategioita.
• Kehittäjä – tutkijoiden mallien tai strategioiden toteuttaminen ja algoritmien luominen, jotta kauppiaat voivat käydä kauppaa algoritmisesti.
• Data Scientist – Help to devise trading strategies for the firm.

Edetessämme tarkastelkaamme Omistusoikeudellisen kaupankäynnin etuja ja haittoja.

Omistusoikeudellisen kaupankäynnin hyvät ja huonot puolet

elinkeinonharjoittajalle on useita etuja työskennellä omistusoikeudellisessa kaupankäyntiyrityksessä. Mutta se ei ole kaikki hyödyllistä, ja siksi on olemassa joitakin haittoja rooli. Olkaamme selvittää sekä etuja ja haittoja sinulle edelleen.

plussat

oman kaupan alan yrityksen kauppiaana huomaat työskenteleväsi seuraavien etujen keskellä:

• sinulla on mahdollisuus saada enemmän kaupankäyntipääomaa työskennellessäsi omassa kaupankäyntiyrityksessä kuin omassa työssäsi
• Jos olet aloittelija, huomaat saavasi koulutusta ammattimaisilta päiväkauppiailta ja pääsy tällaiseen koulutukseen on varsin hyödyllistä tulevaisuutesi kannalta
• yritykset ovat varsin ammattimaisia, kun on kyse siitä, että sinulle maksetaan vaivannäöstäsi.
• kauppiaan työ omistusoikeudellisessa kauppayrityksessä saattaa kiinnostaa sinua paljon, jos sinulla on määrällisiä taitoja, koska nämä yritykset vaativat samaa

Cons

vaikka kaikki ei ole ruusuista, kun työskentelet omistusoikeudellisessa kauppayrityksessä. Siksi on olemassa nämä haitat, jotka sinun täytyy olla tietoinen:

• useat yritykset ovat tehneet toimintansa verkossa, koska se on taloudellisesti edullisempaa kuin kivijalkakauppa. Joten, jos tarvitset fyysistä tilaa jakaa muiden kokeneiden kauppiaiden kanssa, se voi olla hieman hankala tilanne sinulle
• jotkut omistusoikeudelliset kaupankäyntiyritykset vaativat jonkin verran alkupääomaa kauppiaalta toimiakseen riskipuskurina ja myös käyttääkseen alustaansa
• on oltava tietoinen huijauksista tai yrityksistä, jotka lupaavat sinulle maksuja, mutta eivät lopulta maksa sinulle mitään

johtopäätös

Omistusoikeudellinen kaupankäyntiyritys on pohjimmiltaan yhteisö, joka sijoittaa omia rahojaan tiettyyn rahoitusvälineeseen tai rahoitusvälineiden yhdistelmä. Yksi voi työskennellä oma kaupankäynnin yritys joitakin tietoja kaupankäynnin käytäntö, hyvä koulutustausta ja joitakin taitoja. Myös, on tärkeää olla tietoinen haittoja sekä etuja oman kaupankäynnin.

Vastuuvapauslauseke: Kaikki tässä artikkelissa annetut tiedot on tarkoitettu vain tiedoksi. QuantInsti® ei esitä mitään väitteitä tämän artikkelin tietojen oikeellisuudesta, täydellisyydestä, nykyisyydestä, sopivuudesta tai pätevyydestä eikä ole vastuussa mistään virheistä, puutteista tai viiveistä näissä tiedoissa tai sen näyttämisestä tai käytöstä johtuvista menetyksistä, vammoista tai vahingoista. Kaikki tiedot annetaan sellaisenaan.