bedrijfswinsten en EPS: alles wat beleggers moeten weten
u kunt niet veel doen op de beurs zonder de winst te begrijpen. Iedereen, van CEO ‘ s tot onderzoeksanalisten, is geobsedeerd door dit vaak geciteerde getal. Maar wat betekent inkomsten precies? Waarom trekken ze zoveel aandacht? We zullen deze vragen beantwoorden en meer in deze primer op inkomsten.
Key Takeaways
- de winst van een onderneming is het netto-inkomen na belastingen, of de winst, in een bepaald kwartaal of boekjaar.
- winsten zijn cruciaal bij het beoordelen van de winstgevendheid van een bedrijf en zijn een belangrijke factor bij het bepalen van de aandelenkoers van een bedrijf.
- winst per aandeel (EPS) is het netto-inkomen (of winst) van een bedrijf gedeeld door het aantal uitstaande gewone aandelen.
- EPS geeft aan hoeveel een bedrijf verdient voor elk aandeel, met een hogere EPS die aangeeft dat het aandeel een hogere waarde heeft in vergelijking met anderen in de sector.
- ondernemingen zijn verplicht kwartaalresultaten te rapporteren, maar EPS heeft de neiging om de meeste aandacht van beleggers te krijgen, vooral wanneer de EPS ofwel klopt, overeenkomt of mist wat aandelenanalisten hadden voorspeld.
Wat zijn inkomsten?
de winst van een bedrijf is eenvoudigweg de winst. Neem de inkomsten van een bedrijf uit de verkoop van iets, trek alle kosten af om dat product te produceren, en, voila, je hebt inkomsten! Natuurlijk, de details van de boekhouding krijgen een stuk ingewikkelder, maar de winst verwijzen altijd naar hoeveel geld een bedrijf maakt minus kosten. De vele Synoniemen veroorzaken een deel van de verwarring geassocieerd met winst. De termen winst, netto-inkomen, bottom line, en winst verwijzen allemaal naar hetzelfde.
of je het nu winst, netto-inkomen, winst, of de bottom line noemt, je kijkt nog steeds naar dezelfde maatstaf-wat een bedrijf verdient minus kosten.
winst per aandeel
om de winst van verschillende bedrijven te vergelijken, gebruiken beleggers en analisten vaak de ratio winst per aandeel (EPS). Om EPS te berekenen, neemt u de resterende winst voor aandeelhouders en deelt u deze door het aantal uitstaande aandelen. Je kunt EPS zien als een manier om inkomsten per hoofd van de bevolking te beschrijven. Omdat elk bedrijf een ander aantal aandelen heeft dat eigendom is van het publiek, geeft het vergelijken van alleen de winstcijfers van bedrijven niet aan hoeveel geld elk bedrijf verdiende voor elk van zijn aandelen, dus we hebben EPS nodig om geldige vergelijkingen te maken.neem bijvoorbeeld twee bedrijven: ABC Corp. en XYZ Corp. ze hebben beiden een winst van $1 miljoen, maar ABC Corp heeft 1 miljoen uitstaande aandelen, terwijl XYZ Corp slechts 100.000 uitstaande aandelen heeft. ABC Corp. heeft EPS van $1 per aandeel ($1 miljoen/1 miljoen aandelen) terwijl XYZ Corp. heeft EPS van $ 10 per aandeel ($1 miljoen/100.000 aandelen).
inkomstenseizoen
inkomstenseizoen is het Wall Street-equivalent van een schoolrapport. Het gebeurt vier keer per jaar; beursgenoteerde bedrijven in de VS zijn wettelijk verplicht om hun financiële resultaten op kwartaalbasis te rapporteren. De meeste bedrijven volgen het kalenderjaar voor rapportage, maar ze hebben wel de mogelijkheid om te rapporteren op basis van hun eigen fiscale kalenders.
hoewel het belangrijk is om te onthouden dat beleggers kijken naar alle financiële resultaten, je zou hebben geraden dat de winst (of EPS) zijn het belangrijkste aantal vrijgegeven tijdens de winst seizoen, het aantrekken van de meeste aandacht en media-aandacht. Voordat winst rapporten komen, voorraad analisten uitgeven winst schattingen (een schatting van het aantal dat ze denken dat de winst zal raken). Onderzoekbedrijven verzamelen deze prognoses vervolgens in de “consensus earnings estimate”.”
wanneer een bedrijf deze schatting verslaat, wordt het een winstverrassing genoemd, en de aandelen gaan meestal hoger. Als een bedrijf releases inkomsten onder deze schattingen, wordt gezegd dat teleurstellen, en de prijs beweegt meestal lager. Dit alles maakt het moeilijk om te proberen te raden hoe een aandeel zal bewegen tijdens de winst seizoen: het gaat allemaal over verwachtingen.
waarom geven om inkomsten?
beleggers geven om winst omdat ze uiteindelijk aandelenkoersen sturen. Sterke winst over het algemeen resulteren in de aandelenkoers omhoog (en vice versa). Soms een bedrijf met een schommelende aandelenkoers misschien niet veel geld verdienen, maar de stijgende prijs betekent dat beleggers hopen dat het bedrijf winstgevend zal zijn in de toekomst. Natuurlijk zijn er geen garanties dat het bedrijf zal voldoen aan de huidige verwachtingen van beleggers.
de dotcom-boom en-bust is een perfect voorbeeld van bedrijfswinsten die aanzienlijk lager liggen dan het aantal dat de beleggers zich hadden voorgesteld. Toen de boom begon, werd iedereen enthousiast over de vooruitzichten voor elk bedrijf dat betrokken is bij het Internet, en de aandelenkoersen stegen. Na verloop van tijd werd het duidelijk dat de dotcoms niet zo veel geld zouden verdienen als velen hadden voorspeld. Het was gewoon niet mogelijk voor de markt om de hoge waarderingen van deze bedrijven te ondersteunen zonder enige winst; als gevolg daarvan, de aandelenkoersen van deze bedrijven ingestort.
wanneer een bedrijf geld verdient, heeft het twee opties. Ten eerste kan het zijn producten verbeteren en nieuwe ontwikkelen. Ten tweede kan zij het geld doorgeven aan aandeelhouders in de vorm van een dividend of een terugkoop van aandelen. In het eerste geval vertrouwt u erop dat het management de winst opnieuw investeert in de hoop meer winst te maken. In het tweede geval krijg je meteen je geld. Doorgaans proberen kleinere bedrijven aandeelhouderswaarde te creëren door winsten te herinvesteren, terwijl meer volwassen bedrijven dividenden uitkeren. Geen van beide methoden is noodzakelijkerwijs beter, maar beide steunen op hetzelfde idee: op de lange termijn zorgen de winsten voor een rendement op de beleggingen van aandeelhouders.
de Bottom Line
winst is uiteindelijk een maatstaf voor het geld dat een bedrijf maakt, en wordt vaak geëvalueerd in termen van winst per aandeel (EPS), de belangrijkste indicator van de financiële gezondheid van een bedrijf. Inkomsten rapporten worden vier keer per jaar vrijgegeven en worden zeer nauwlettend gevolgd door Wall Street. Uiteindelijk zijn groeiende winsten een goede indicatie dat een bedrijf op de juiste weg is om beleggers een solide rendement te bieden.