rentevoet impliciet in de Lease volgens IFRS 16 uitgelegd

Wat is de impliciete rentevoet volgens IFRS 16?

de impliciete rentevoet in de huurovereenkomst is de rentevoet die de lessor in de huurovereenkomst in rekening brengt. Dit is in wezen het rendement of de marge die de lessor uit de huurovereenkomst ontvangt, en als zodanig kan de lessor niet bereid zijn het tarief volledig te noemen. Aangezien het rendement voor de huurovereenkomst niet wordt vermeld, is het impliciet.

volgens IFRS 16 zal de lessee de impliciete rentevoet gebruiken om de initiële waardering van de leaseverplichting te berekenen, ervan uitgaande dat de rentevoet gemakkelijk kan worden bepaald. Meestal is dit percentage als lessee niet gemakkelijk vast te stellen omdat het wordt bepaald door lessor-inputs zoals kosten-en winstaannames. Indien de rentevoet voor de lessee niet gemakkelijk kan worden bepaald, moet de lessee zijn eigen incrementele debetrentevoet gebruiken in plaats van de impliciete rentevoet. Het impliciete tarief is altijd bekend bij de lessor, aangezien de lessor degene is die de voorwaarden van de huurovereenkomst opstelt, en daarom op de hoogte is van de rente die zij in de huurovereenkomst hebben opgenomen.

volgens IFRS 16 zal de lessor de impliciete rentevoet gebruiken om de lessor-classificatietest uit te voeren bij de aanvang van de leaseovereenkomst of op de datum van een wijziging, door te berekenen of de contante waarde van de leasebetalingen (gedisconteerd tegen de impliciete rentevoet) nagenoeg de gehele reële waarde van het onderliggende actief vertegenwoordigt. Ook onder IFRS 16 gebruiken lessors die partij zijn bij de financiering van leaseovereenkomsten het impliciete rentepercentage in de leaseovereenkomst om de netto-investering in de leaseovereenkomst te meten. De netto-investering in de lease wordt gepresenteerd als een vordering op het overzicht van de nettopositie.

in IFRS 16 Bijlage A definieert de Woordenlijst specifiek het in de leaseovereenkomst impliciete rentetarief als het rentetarief dat ervoor zorgt dat de contante waarde van:

• de leasebetalingen en,
• de restwaarde zonder garantie gelijk is aan de som van:
  1. de reële waarde van het onderliggende actief en,
  2. alle initiële directe kosten van de lessor.

onthoud dat de leasebetalingen die de lessor gebruikt om zijn impliciete rente te bepalen, doorgaans de meeste variabele leasebetalingen uitsluiten. Voor leaseovereenkomsten met meerdere componenten en variabele vergoeding vertegenwoordigt het in de leaseovereenkomst impliciete tarief derhalve niet het volledige verwachte rendement voor de lessor.

de grafiek hieronder toont verder de impliciete rente zoals gedefinieerd door IFRS 16:

impliciete rente: ASC 842 vs. IFRS 16

de definitie van de impliciete rentevoet zoals vermeld in IFRS 16 wijkt enigszins af van de definitie van de impliciete rentevoet in de leaseovereenkomst zoals gedefinieerd in ASC 842. In de Woordenlijst van termen in ASC 842 wordt het impliciete percentage gedefinieerd als::

“de rentevoet die op een bepaalde datum de geaggregeerde contante waarde van (A) de leasebetalingen en (b) het bedrag dat een lessor verwacht te ontlenen aan het onderliggende actief na het einde van de leasetermijn gelijk maakt aan de som van (1) de reële waarde van het onderliggende actief minus eventueel door de lessor ingehouden en naar verwachting te realiseren belastingkrediet voor beleggingen en (2) eventuele uitgestelde initiële directe kosten van de lessor.”

onder ASC 842 worden gerelateerde belastingkredieten voor investeringen die door de lessor worden aangehouden en naar verwachting zullen worden gerealiseerd, expliciet in de berekening opgenomen. Dit is niet het geval binnen de definitie in IFRS 16, die alleen de reële waarde van het onderliggende actief in de impliciete renteberekening opneemt.

Bekijk dit artikel voor verdere discussie en een voorbeeld van de impliciete renteberekening binnen ASC 842.

om aan te tonen hoe de lessor de impliciete rente kan berekenen in overeenstemming met IFRS 16, zullen we een voorbeeld bekijken en doorlopen hoe de impliciete rente in een lease kan worden berekend met behulp van de internal Rate of return (IRR) – functie in Excel.

Download onze contante waardecalculator om mee te volgen:

voorbeeld: Bereken de rente impliciet in een lease onder IFRS 16

de volgende reeks feiten zullen we gebruiken in ons voorbeeld van een tractorlease:

• Lessor kosten $5.000 per jaar, direct aan de lessor betaald aan het begin van elk jaar
• aanvang Lease: 1/1/2020 (na overgang naar IFRS 16)
• einddatum Lease: 12/31/2024
• 5 year lease term
• de reële waarde van de tractor bij aanvang lease: $ 20.000
• de verhuurder verwacht dat de reële waarde van de trekker aan het einde van de leasetermijn van 5 jaar (de restwaarde zonder garantie) $1.000
• zal zijn Lessor maakt initiële directe kosten van $1.500

omdat de verhuurder alle inputs kent die nodig zijn om de impliciete rente te berekenen, kunnen zij een eenvoudige berekening gebruiken om deze rente te bepalen. Zoals besproken, is de impliciete rente de rente die ervoor zorgt dat de contante waarde van (A) de leasebetalingen en (b) de niet-gegarandeerde restwaarde gelijk is aan de som van (i) de reële waarde van het onderliggende actief en (ii) eventuele initiële directe kosten van de lessor. We kunnen deze berekening aantonen door de IRR-functie in Excel te gebruiken.

de onderstaande tabel geeft de bedragen weer die de lessor in de in-en uitstromen van de IRR-berekening zal opnemen. De betalingen zijn verschuldigd aan het begin van elke periode, dus hebben we periode 0 gelabeld om aan te geven dat er een betaling is gedaan aan het begin van de huurovereenkomst voordat de rente wordt opgebouwd. De initiële directe kosten en de impliciete uitstroom van kasmiddelen voor de reële waarde van het actief dat aan de lessee wordt overgedragen, vinden ook aan het begin van de lease plaats.

In periode 0 worden de reële waarde van $ 20.000 en de initiële directe kosten van $ 1.500 cash outflows verrekend met de $ 5.000 vooruit ontvangen betaling om te komen tot een netto cash outflow van $16.500 gemaakt bij aanvang van de leaseovereenkomst.

in de perioden 1 tot en met 4 ontvangt de verhuurder betalingen van $5.000. Periode 5 is het einde van de leasetermijn, toen de restwaarde van de garantie werd geschat op $1.000.

na berekening van de instromen en uitstromen per periode wordt de IRR-functie gebruikt (zoals hieronder weergegeven) op de netto kasstromen.

de IRR-functie in Excel retourneert een percentage van 9,92% op basis van de netto kasstromen.

valideren van de berekende impliciete snelheid

We kunnen de berekening van de impliciete snelheid die we hebben berekend met behulp van de IRR-functie hierboven valideren met behulp van de gratis LeaseQuery Contentwaarde Calculator tool. We zullen onze berekening in twee stappen valideren, eerst door de contante waarde van de leasebetalingen te berekenen en vervolgens door de contante waarde van de niet-gegarandeerde restwaarde te berekenen.

zoals hieronder geïllustreerd, vullen we in onze huidige waarde calculator de IRR van 9.92% en input dezelfde contante betalingen en dezelfde termijn die we aan het begin van dit voorbeeld hebben geschetst, berekenen we de contante waarde van de leasebetalingen op $20.877.

ter herinnering: de impliciete rentevoet is de rentevoet waarbij de contante waarde van de leasebetalingen en de niet-gegarandeerde restwaarde gelijk zijn aan de som van de reële waarde van het onderliggende actief en eventuele initiële directe kosten van de lessor.

in de bovenstaande berekening hebben we de contante waarde van de leasebetalingen berekend, en nu moeten we de contante waarde van de niet-gegarandeerde restwaarde van $1.000 berekenen. Met behulp van de contante waarde calculator, zoals hieronder geïllustreerd, berekenen we de contante waarde van $1.000 betaald vijf jaar in de toekomst tegen een tarief van 9,92% tot $623. Om de contante waarde van de niet-gegarandeerde restwaarde te berekenen, gebruiken we een eindetermijnbetaling omdat het actief op de laatste dag van de huurovereenkomst aan de verhuurder wordt geretourneerd.

de contante waarde van de leasebetalingen van $20.877 plus de contante waarde van de restwaarde zonder garantie van $623 is gelijk aan $21.500. De som van de reële waarde van de tractor, $20.000, en de initiële directe kosten van $1.500, is ook gelijk aan $21.500, waardoor onze Excel IRR berekening van de impliciete koers van 9.92% correct is.

het voorbeeld hierboven is specifiek gerelateerd aan een verhuurder. Als u echter een huurder bent en de benodigde ingangen voor de IRR-berekening beschikbaar zijn, kunt u dezelfde formule en stappen gebruiken. In de praktijk is het niet waarschijnlijk dat de lessee de voor deze berekening vereiste inputs direct beschikbaar zal hebben. In dat geval kan de lessee gebruikmaken van de incrementele debetrentevoet (IBR).

samenvatting

de impliciete rentevoet in de huurovereenkomst is de rentevoet die door de lessor in de huurovereenkomst is vastgesteld. Dit is het percentage waartegen de contante waarde van de leasebetalingen en de niet-gegarandeerde restwaarde gelijk zijn aan de som van de reële waarde van het onderliggende actief en eventuele initiële directe kosten van de lessor. De Verhuurder zal dit tarief altijd kennen of kunnen berekenen, aangezien zij degenen zijn die de huurovereenkomst voorbereiden. Het is echter ook gunstig voor de lessee om te begrijpen hoe deze rente te berekenen, zodat zij in staat zijn om de financiële voorwaarden van de huurovereenkomst te analyseren om te bepalen of ze wederzijds voordelig zijn.