US-Dollar verliert an Wert, da die Staatsverschuldung explodiert – luckbox magazine
Ein gleitender US-Dollar hat die Aufmerksamkeit der internationalen Devisenmärkte auf sich gezogen, und viele Händler haben sich gefragt, ob es sich um eine vorübergehende Abweichung handelt oder Teil eines breiteren Trends. Der Dollar ist seit Jahresbeginn gegenüber dem Euro um 6% gefallen, und eine Vielzahl von Mikro- und Makroquellen übt Druck auf den Greenback aus. Auf nationaler Ebene steht der Dollar unter Druck, weil die Federal Reserve und die US-Regierung das System mit Greenbacks überschwemmen, um die Wirtschaft in einer Zeit der Not anzukurbeln. Die Angebotsschwemme hat dazu beigetragen, dass jeder Dollar relativ weniger wertvoll ist.
Darüber hinaus scheint der Dollar auch unter dem Druck der Schulden, die die US-Regierung anhäuft, zu knicken.Die Staatsverschuldung ist im Jahr 2020 explodiert und könnte vor Jahresende um 4 Billionen Dollar auf 5 Billionen Dollar steigen — der größte jährliche Anstieg in der Geschichte. Erschwerend kommt hinzu, dass auch die Steuereinnahmen sinken. Zusammengenommen bedeutet dies, dass das Defizit zwischen den Einnahmen und Ausgaben der US-Regierung das größte seit dem Zweiten Weltkrieg ist.
(Die August-Ausgabe des Luckbox-Magazins warf einen genauen Blick auf die moderne Geldtheorie. Das solltest du auch.Beamte der Federal Reserve und Mitglieder des Kongresses schlagen vor, dass die Anhäufung von Schulden die depressive Wirtschaft stimulieren wird, aber das bedeutet nicht, dass es keine Auswirkungen geben wird.Ein Warnschuss fiel Anfang des Monats, als die Ratingagentur Fitch den Ausblick auf die US-Wirtschaft herabstufte. schulden negativ. Das AAA-Rating des Landes blieb vorerst unberührt.
Die Beibehaltung dieses Ratings ist jedoch nicht garantiert, da die Verschuldung in einer Vielzahl von Kennzahlen steigt. Die Verschuldung in Prozent des BIP betrug vor Beginn der Finanzkrise 2008 weniger als 65%. Es ist über 107% in 2020 gestiegen.
Beachten Sie, dass ein Rückgang des Dollarwerts nicht unbedingt schlecht ist, da dieser Trend amerikanische Exporte für Käufer aus Übersee günstiger machen kann. Es gibt jedoch ein Gleichgewicht, da kein Land möchte, dass seine Währung zu schnell oder zu stark abwertet.
In naher Zukunft wird das vom Kongress ausgehandelte Coronavirus-Hilfspaket wahrscheinlich den größten Einfluss auf das Vermögen der Währung haben. Die Republikaner streben zusätzliche Mittel in Höhe von 1 Billion US-Dollar an, um Unternehmen und Einzelpersonen zu helfen, die unter der wirtschaftlichen Rezession leiden. Demokraten hingegen streben ein robusteres Finanzpaket in Höhe von fast 3 Billionen US-Dollar an.Abgesehen von der Politik kann man sehen, wie der Unterschied von 2 Billionen Dollar, der in der Bilanz hängt, zu beträchtlicher Unsicherheit an den Devisenmärkten führen könnte. Auch der Unterschied zwischen den beiden Plänen beläuft sich auf eine fast unergründliche Summe Geld.
Neben den eigenen Schuldenproblemen setzen auch externe Kräfte den Dollar unter Druck.
Aus makroökonomischer Sicht wird der Dollar seit langem als die wichtigste Reservewährung der Welt gepriesen. Der Dollar profitiert von der Tatsache, dass die amerikanische Wirtschaft die größte der Welt ist, neben der Tatsache, dass die amerikanischen Finanzmärkte extrem liquide und tief sind.
Das soll nicht heißen, dass es keine Herausforderer gibt. Es wird angenommen, dass China und Russland eine „finanzielle Allianz“ eingegangen sind, um den globalen Einfluss des Dollars zu reduzieren. Die Maßnahmen der beiden Länder in den letzten Monaten können die Währung zu einem Zeitpunkt schwächen, an dem sie besonders anfällig ist.
Beweise für die Zusammenarbeit zwischen China und Russland wurden durch von der Bank of Russia veröffentlichte Daten aufgedeckt. In der Zwischenzeit hat China seine Verwendung von Euro anstelle von Dollar erhöht, um russische Waren zu bezahlen.
Der Euro machte im zweiten Quartal 2018 nur 1,3% der chinesischen Zahlungen für russische Exporte aus. Diese Zahl stieg im ersten Quartal 2020 auf 51%. Wie unten gezeigt, bedeutet dies, dass der Anteil des Dollars an chinesisch-russischen Transaktionen einen großen Schlag erlitten hat.
Die Zahlungen der Europäischen Union für russische Exporte spiegelten einen ähnlichen Trend wider — von 38% Euro im Jahr 2018 auf 43% Euro im Jahr 2019.Dies ist bedeutsam, da der Euro die zweitgrößte Reservewährung der Welt darstellt, wobei 20% der globalen Reserven in Euro gehalten werden, gegenüber 60% für den Dollar. Durch die Ankurbelung des Euro zugunsten des Dollars arbeiten China und Russland zusammen, um den Einfluss des Dollars auf die Weltwirtschaft zu verringern.
Die Argumentation kann sein, dass jede Transaktion mit U.S. Dollar müssen letztendlich von einer amerikanischen Bank abgewickelt werden. Das gibt der US-Regierung die Möglichkeit, diese Transaktionen einzufrieren, was das Land mit einer Schiffsladung impliziter Finanzkraft ausstattet. Eine Verringerung der amerikanischen Kontrolle über globale Transaktionen würde den geopolitischen Einfluss des Landes untergraben. Diese Bemühungen werden allgemein als „De-Dollarisierung“ bezeichnet.“Während Russland seit einiger Zeit versucht, die Finanzmacht der Vereinigten Staaten zu untergraben, scheint China sich den Bemühungen in jüngerer Zeit angeschlossen zu haben — wohl wegen des sich verschärfenden Handelskrieges. China hat wahrscheinlich erkannt, dass die gleiche Art von Finanzsanktionen, die die USA in den letzten Jahren gegen Russland verhängt haben, theoretisch auf das Reich der Mitte angewendet werden könnte. Glücklicherweise sollte sich die Offenheit der US-Wirtschaft im Vergleich zu denen in China und Russland als wertvoll erweisen, um dem Dollar zu helfen, seinen Status als herausragende Reservewährung aufrechtzuerhalten.Dennoch können Maßnahmen gegen den Dollar nicht ignoriert werden und bieten möglicherweise attraktive Möglichkeiten für versierte Anleger und Händler. Für andere Trends auf den Devisenmärkten und wie man sie handelt, möchten die Leser vielleicht eine aktuelle Episode von Futures-Maßnahmen auf dem tastytrade Financial Network überprüfen.
„Sage Anderson“ ist ein Pseudonym für einen Mitarbeiter, der Aktienderivate gehandelt und volatilitätsbasierte Portfolios als Mitarbeiter eines Wertpapierhandelsunternehmens verwaltet hat. Er ist kein Angestellter von Luckbox, tastytrade oder einem verbundenen Unternehmen. Leser können Fragen zu diesem Blogbeitrag oder einem anderen handelsbezogenen Thema an folgende Adresse richten [email protected] .