Zinssatz implizit im Leasing nach IFRS 16 Erklärt
Was ist der implizite Zinssatz nach IFRS 16?
Der im Leasingvertrag implizite Zinssatz ist der Zinssatz, den der Leasinggeber im Leasingvertrag berechnet. Dies ist im Wesentlichen die Rendite oder Marge, die der Leasinggeber aus dem Leasingvertrag erhält, und als solche kann der Leasinggeber nicht bereit sein, die Rate direkt zu nennen. Da die Rendite für den Mietvertrag nicht angegeben ist, ist dies impliziert.
Unter IFRS 16 wird der Leasingnehmer den impliziten Zinssatz verwenden, um die anfängliche Bewertung der Leasingverbindlichkeit zu berechnen, vorausgesetzt, der Zinssatz kann leicht bestimmt werden. In den meisten Fällen ist dieser Satz als Leasingnehmer nicht ohne weiteres bestimmbar, da er von Leasinggeberinputs wie Kosten- und Gewinnannahmen bestimmt wird. Wenn der Zinssatz für den Leasingnehmer nicht ohne weiteres bestimmbar ist, sollte der Leasingnehmer anstelle des impliziten Zinssatzes seinen eigenen inkrementellen Sollzinssatz verwenden. Der implizite Zinssatz ist dem Leasinggeber immer bekannt, da der Leasinggeber die Bedingungen des Leasingvertrags festlegt und daher weiß, welchen Zinssatz er in den Leasingvertrag aufgenommen hat.Unter IFRS 16 wird der Leasinggeber den impliziten Zinssatz verwenden, um den Leasingklassifizierungstest bei Leasingbeginn oder zum Zeitpunkt einer Änderung durchzuführen, indem er berechnet, ob der Barwert der Leasingzahlungen (abgezinst zum impliziten Zinssatz) im Wesentlichen dem gesamten beizulegenden Zeitwert des Basiswerts entspricht. Auch nach IFRS 16 verwenden Leasinggeber, die Leasingverträge finanzieren, den impliziten Zinssatz im Leasingverhältnis, um die Nettoinvestition in das Leasingverhältnis zu messen. Die Nettoinvestition in das Leasingverhältnis wird als Forderung in der Nettopositionsrechnung ausgewiesen.
Innerhalb von IFRS 16 Anhang A definiert das Glossar speziell den im Leasingverhältnis impliziten Zinssatz als den Zinssatz, der bewirkt, dass der Barwert von:
- Den Leasingzahlungen und
- dem nicht garantierten Restwert gleich der Summe der:
- der beizulegende Zeitwert des Basiswerts und
- die anfänglichen direkten Kosten des Leasinggebers.
Denken Sie daran, dass die Leasingzahlungen, die der Leasinggeber zur Bestimmung seines impliziten Zinssatzes verwendet, in der Regel die meisten variablen Leasingzahlungen ausschließen. Bei Leasingverträgen mit mehreren Komponenten und variabler Gegenleistung stellt der im Leasingvertrag implizite Zinssatz daher nicht die gesamte erwartete Rendite für den Leasinggeber dar.
Die folgende Grafik veranschaulicht die implizite Rate gemäß IFRS 16:
Implizite Rate: ASC 842 vs. IFRS 16
Die Definition des impliziten Zinssatzes gemäß IFRS 16 weicht geringfügig von der Definition des im Leasingverhältnis impliziten Zinssatzes gemäß ASC 842 ab. Im Glossar der Begriffe in ASC 842 ist die implizite Rate definiert als:
„Der Zinssatz, der zu einem bestimmten Zeitpunkt dazu führt, dass der Gesamtbarwert von (a) den Leasingzahlungen und (b) dem Betrag, den ein Leasinggeber nach dem Ende der Leasinglaufzeit aus dem Basiswert ableiten wird, gleich der Summe von (1) dem beizulegenden Zeitwert des Basiswerts abzüglich der vom Leasinggeber einbehaltenen und voraussichtlich zu realisierenden Steuergutschrift für Investitionen und (2) den aufgeschobenen anfänglichen direkten Kosten des Leasinggebers ist.“
Unter ASC 842 werden verwandte Steuergutschriften für Investitionen, die vom Leasinggeber einbehalten und voraussichtlich realisiert werden, explizit in die Berechnung einbezogen. Dies ist nicht der Fall innerhalb der Definition in IFRS 16, der nur den beizulegenden Zeitwert des Basiswerts in die implizite Zinsberechnung einbezieht.
Weitere Informationen und ein Beispiel für die implizite Ratenberechnung in ASC 842 finden Sie in diesem Artikel.
Um zu demonstrieren, wie der Leasinggeber den impliziten Zinssatz gemäß IFRS 16 berechnen kann, werden wir uns ein Beispiel ansehen und erklären, wie der in einem Leasingverhältnis implizite Zinssatz mithilfe der Funktion interner Zinsfuß (IRR) in Excel berechnet wird.
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Beispiel: Berechnen Sie den Zinssatz, der in einem Leasingvertrag nach IFRS 16 enthalten ist
Im Folgenden finden Sie die Fakten, die wir in unserem Beispiel eines Traktorleasings verwenden werden:
- Der Leasinggeber berechnet jährlich 5.000 USD, die zu Beginn eines jeden Jahres direkt an den Leasinggeber gezahlt werden
- Beginn des Leasingverhältnisses: 1.1.2020 (nach Umstellung auf IFRS 16)
- Enddatum des Leasingverhältnisses: 31.12.2024
- 5-jährige Leasinglaufzeit
- Der beizulegende Zeitwert des Traktors zu Beginn des Leasingverhältnisses: $ 20.000
- Der Leasinggeber erwartet, dass der beizulegende Zeitwert des Traktors am Ende der 5-jährigen Leasinglaufzeit (der nicht garantierte Restwert) $ 1.000 beträgt
- Dem Leasinggeber entstehen anfängliche direkte Kosten von $ 1.500
Da der Leasinggeber alle Eingaben kennt, die zur Berechnung des impliziten Satzes erforderlich sind, kann er diesen Satz mit einer einfachen Berechnung ermitteln. Wie bereits erwähnt, ist der implizite Zinssatz der Zinssatz, der bewirkt, dass der Barwert von (a) den Leasingzahlungen und (b) dem nicht garantierten Restwert der Summe von (i) dem beizulegenden Zeitwert des Basiswerts und (ii) den anfänglichen direkten Kosten des Leasinggebers entspricht. Wir können diese Berechnung demonstrieren, indem wir die IRR-Funktion in Excel verwenden.
Die folgende Tabelle stellt die Beträge dar, die der Leasinggeber in die Mittelzuflüsse und -abflüsse der IRR-Berechnung einbezieht. Die Zahlungen sind zu Beginn jeder Periode fällig, daher haben wir die Periode 0 gekennzeichnet, um anzuzeigen, dass zu Beginn des Leasingverhältnisses eine Zahlung erfolgt, bevor Zinsen anfallen. Die anfänglichen direkten Kosten und der implizite Mittelabfluss für den beizulegenden Zeitwert des Vermögenswerts, der auf den Leasingnehmer übertragen wird, treten ebenfalls zu Beginn des Leasingverhältnisses auf.
In Periode 0 werden der beizulegende Zeitwert von 20.000 USD und die anfänglichen direkten Kosten von 1.500 USD mit der im Voraus erhaltenen Zahlung in Höhe von 5.000 USD verrechnet, um zu einem Netto-Mittelabfluss von 16.500 USD bei Mietbeginn zu gelangen.
In den Perioden 1 bis 4 erhält der Vermieter Zahlungen in Höhe von 5.000 USD. Periode 5 stellt das Ende der Leasinglaufzeit dar, als der nicht garantierte Restwert auf 1.000 USD geschätzt wurde.
Nach der Berechnung der Mittelzuflüsse und -abflüsse pro Periode wird die IRR-Funktion (wie unten dargestellt) für die Netto-Cashflows verwendet.
Die IRR-Funktion in Excel gibt eine Rate von 9,92% basierend auf den Netto-Cashflows zurück.
Validierung der berechneten impliziten Rate
Wir können die Berechnung der impliziten Rate, die wir mit der oben genannten IRR-Funktion berechnet haben, mit dem kostenlosen Tool LeaseQuery Present Value Calculator validieren. Wir werden unsere Berechnung in zwei Schritten validieren, zunächst durch Berechnung des Barwerts der Leasingzahlungen und anschließend durch Berechnung des Barwerts des nicht garantierten Restwerts.
Wie unten dargestellt, füllen wir in unserem Barwertrechner den IRR von 9 aus.92% und mit den gleichen Barzahlungen und derselben Laufzeit, die wir zu Beginn dieses Beispiels skizziert haben, berechnen wir den Barwert der Leasingzahlungen auf 20.877 USD.
Zur Erinnerung: Der implizite Zinssatz ist der Zinssatz, zu dem der Barwert der Leasingzahlungen und der nicht garantierte Restwert der Summe des beizulegenden Zeitwerts des Basiswerts und der anfänglichen direkten Kosten des Leasinggebers entsprechen.
In der obigen Berechnung haben wir den Barwert der Leasingzahlungen berechnet, und jetzt müssen wir den Barwert des nicht garantierten Restwerts von 1.000 usd berechnen. Mit dem Barwertrechner, wie unten dargestellt, berechnen wir den Barwert von 1.000 USD, die fünf Jahre in der Zukunft mit einer Rate von 9,92% gezahlt wurden, um 623 USD zu betragen. Um den Barwert des nicht garantierten Restwerts zu berechnen, verwenden wir eine Zahlung am Ende der Laufzeit, da der Vermögenswert am letzten Tag des Leasingverhältnisses an den Leasinggeber zurückgegeben wird.
Der Barwert der Leasingzahlungen in Höhe von 20.877 USD zuzüglich des Barwerts des nicht garantierten Restwerts von 623 USD entspricht 21.500 USD. Die Summe aus dem beizulegenden Zeitwert des Traktors von 20.000 USD und den anfänglichen direkten Kosten von 1.500 USD entspricht ebenfalls 21.500 USD, was beweist, dass unsere Excel-IRR-Berechnung der impliziten Rate von 9,92% korrekt ist.
Das obige Beispiel bezieht sich speziell auf einen Vermieter. Wenn Sie jedoch Leasingnehmer sind und die erforderlichen Eingaben für die IRR-Berechnung verfügbar sind, können Sie dieselbe Formel und dieselben Schritte verwenden. In der Praxis ist es unwahrscheinlich, dass dem Leasingnehmer die für diese Berechnung erforderlichen Eingaben ohne weiteres zur Verfügung stehen. In diesem Fall kann der Leasingnehmer den inkrementellen Sollzinssatz (IBR) verwenden.
Zusammenfassung
Der im Leasingvertrag implizite Zinssatz ist der vom Leasinggeber im Leasingvertrag festgelegte Zinssatz. Dies ist der Satz, zu dem der Barwert der Leasingzahlungen und der nicht garantierte Restwert der Summe des beizulegenden Zeitwerts des Basiswerts und der anfänglichen direkten Kosten des Leasinggebers entsprechen. Der Vermieter wird diesen Satz immer kennen oder berechnen können, da er den Mietvertrag vorbereitet. Für den Leasingnehmer ist es jedoch auch von Vorteil, zu verstehen, wie dieser Satz berechnet wird, damit er die finanziellen Bedingungen des Leasingvertrags analysieren kann, um festzustellen, ob sie für beide Seiten von Vorteil sind.