Morningstar antaa Vanguard target date-rahastoille huippuluokan

Morningstar Inc. viime viikolla käynnistettiin luokitukset ja tutkimusraportit 20 suurimman target date sijoitusrahastojen-ja yksilöitiin Vanguard Group Inc. sijoittajille parhaana target date-tarjoajana, joka perustuu muun muassa hallinnointiin, palkkioihin ja suorituskykyyn.

OppenheimerFunds Inc. oli arvioitu alhaisin-asema edustaja firma sanoi oli ansaitsematon.

”Target date — rahastot toimivat ydinomistuksena miljoonille sijoittajille, koska ne suunnittelevat eläkkeelle siirtymistä — usein ainoana omistuksena-ja ovat yhä useammin automaattinen oletusvaihtoehto maksupohjaisissa suunnitelmissa”, Laura Pavlenko Lutton, Morningstarin sijoitusrahastotutkimusryhmän pääkirjoitusjohtaja, sanoi lausunnossaan. ”Uudet Luokituksemme ja tutkimusraporttimme on suunniteltu auttamaan yksittäisiä sijoittajia, taloudellisia neuvonantajia ja plan-sponsoreita tekemään parhaita mahdollisia päätöksiä arvioitaessa target date-rahastoja.”

Morningstar arvioi tällaiset rahastot viidelle osatekijälle: ihmiset, vanhempi, suorituskyky, portfolio ja hinta.

henkilöt ja emoyhtiöluokitukset määräytyvät sekä rahastojen hoitoprosessien laadullisten että määrällisten mittareiden mukaan.

tulos -, salkku-ja hintaluokituksissa käytetään määrällisiä mittareita, joilla arvioidaan tavoiteajankohdan rahastojen ja niiden kohde-etuutena olevien omistusosuuksien laatua sekä kustannuksia, jotka sijoittajien on maksettava.

Morningstar antaa jokaiselle komponentille yhden viidestä luokituksesta: top, Over average, average, Down average tai bottom.

viiden osatekijän luokituksen perusteella jokainen target date-rahastoryhmä saa kokonaisluokituksen käyttäen samaa luokitusasteikkoa.

Vanguard Target-eläkerahastoissa on Morningstarin tutkimuksen mukaan käytössä parhaita käytäntöjä, joissa palkkiot ovat alhaiset, avoimuus on korkealla tasolla ja sijoittajasuuntautunut hoito on varovaista.

Vanguardin korkeatasoinen orientaatio oli tärkeä tekijä viime vuonna, jolloin sen target date-rahastot suoriutuivat suhteellisen hyvin huolimatta siitä, että niillä oli samanlainen osakejako kuin monilla sen vertaisilla, Morningstar sanoi. Myös yhtiön pitkäaikaiset johtajat pönkittävät rahastojen vetovoimaa.

samaan aikaan suhteellisen aggressiivinen omaisuuserien kohdentaminen ja vakavat ongelmat Joissakin Oppenheimerfundsin ”target date funds” – rahastoissa taustalla olevien joukkovelkakirjalainojen osalta johtivat Morningstarin mukaan erittäin heikkoon tulokseen viime vuonna.

sijoittajien tappioita pahensivat entisestään rahastoihin liittyvät jyrkät palkkiot, Morningstar lisäsi. OppenheimerFunds on korkeimmat maksut kaikista target date rahastoryhmien että Morningstar seuraa.

OppenheimerFunds kuitenkin puolusti tavoitepäivämäärärahojaan.

”tavoitepäivärahastomme on suunniteltu tarjoamaan pääoman arvostusta ja tuottoja ajan mittaan”, Oppenheimerfundsin tiedottaja Jeaneen Pisarra sanoi. ”Mitä tulee rahastojemme vuoden 2008 tulokseen, ennennäkemätön markkinavaihtelu vaikutti alisuorittamiseen. Olemme pettyneitä siihen ja olemme ryhtyneet toimiin sen korjaamiseksi.”

E-mail David Hoffman at [email protected].